磷矿石市场综合竞争格局及市场投资活力与投资收益分析

第一节 国际磷矿石 市场发展 现状 分析

一、国际 市场发展 现状

1、磷矿资源开发概况

世界磷矿开发呈增长趋势。2007年，世界磷酸盐岩生产能力1.77亿吨/年。自2006年，中国磷酸盐岩产量超过美国，居世界第一。中国、美国和摩洛哥磷矿产量合计占世界三分之二。

非洲磷矿生产能力5200万吨/年，亚洲磷矿生产能力5000万吨/年，欧洲和俄罗斯磷矿生产能力1450万吨/年。中东地区磷矿生产能力1500万吨/年，其中约旦磷矿产量581万吨。拉丁美洲和加拿大磷矿生产能力780万吨/年。大洋洲磷矿生产能力300万吨/年。

2、磷矿消费概况

世界磷酸盐岩产量的90%多用于生产磷肥，其余用于加工生产动物饲料和元素磷及直接施用于农地。由磷在水中燃烧生产高纯磷酸为热酸法，其生产成本相对低，没有有害废物排放清洁环保，世界高纯磷酸生产工艺逐渐向热酸法转移，目前世界高纯磷酸产量的65%由热酸法生产，中国在此居领先地位。

百年来世界磷酸盐岩消费呈曲折上升趋势。2006年消费量为5204万吨。东亚地区磷酸盐岩消费逐年增加，自2001年消费量超过北美洲，2006年消费量1846万吨，为世界第一大消费区；北美洲消费量波折减少，2006年消费量984万吨，为第二大消费区，非洲为第三大消费区，消费量773万吨；欧洲和中亚消费量731万吨；拉丁美洲消费量309万吨；中东消费量231万吨；南亚消费量235万吨；大洋州消费量93万吨。

3、磷矿国际贸易概况

最近七年世界磷酸盐岩贸易量在1000万吨左右，2006年世界磷酸盐岩出口960万吨，主要出口国是摩洛哥、突尼斯、约旦和以色列，主要进口国是美国、巴西、法国、西班牙、印度和日本。非洲磷酸盐岩出口量世界第一，2006年出口601万吨；中东第二，出口量209万吨；东欧和中亚第三，出口103万吨。美国从2001年起大幅度减少磷酸盐岩，2004年起停止出口，最近10年磷酸盐岩进口量逐年增加，2007年进口280万吨（矿石）。

二、主要国家发展情况

1、摩洛哥

摩洛哥是非洲第一大磷矿开发国，磷矿生产能力居世界第三，2005年磷矿矿石产量达历史最高为2879万吨，2006年回落到2700万吨。磷矿储量达500多亿吨，占世界总储量的3/4。是世界最大的磷矿出口国，占世界总出口量的45%，均居世界第一位。2005年摩洛哥磷矿出口1340万吨，同比提高13%，埃及和叙利亚磷矿出口也有所增加，但突尼期和约旦出口量下降。磷业公司（OCP）经营管理摩洛哥磷矿开发生产。2006年，摩洛哥OCP公司签订的磷矿供应合同总量为980－990万吨,比预计的1400万吨少。但2006年该公司根据不同品位的磷矿进行了价格调整，同等品位的磷矿在去年合同价格的基础上每吨上涨5-10美元。

2、美国

美国磷矿生产能力3470万吨/年，分布于佛罗里达州、北卡罗来纳州、爱达荷州和犹他州。2007年美国磷矿产量下降到近40年来的最低水平为2970万吨，美国只有6家公司开发磷矿，有12座磷矿，其中有1座磷矿在5月停产。

美国是世界上最大的磷矿消费国。2007年美国磷酸盐岩矿产品消费量3380万吨，95%多用于湿法工艺生产磷酸用于制取磷肥，磷肥主要是磷酸二铵和磷酸铵。美国所有磷矿开发公司均拥有一个或多个磷肥厂，一般均位于矿山附近。Mosaic公司磷酸生产能力约占57%，美国有3家公司（Agrifos、Mississippi和PCS）从摩洛哥进口磷酸盐岩生产磷酸和磷肥，Agrifos和Mississippi公司生产磷肥消费于国内和出口，PCS公司生产磷酸销售于Innophos公司，经再加工生产高纯磷酸。Monsanto公司经营元素磷生产厂，以元素磷为原料生产三氯化磷，三氯化磷为生产草甘磷基除草剂的中间化合物。美国磷肥市场比较稳定，近十年消费量400万吨多，2007年磷肥消费量430万吨。

3、其他国家

加拿大在2006年减少磷矿产量，主要是Agrium公司减少安大略省Kapuskasing矿开采，原因是矿石铁含量较高，增加磷酸生产成本，公司计划再建一个选矿厂。

俄罗斯磷矿生产能力居世界第四，2006年磷矿产量1100万吨。俄罗斯磷矿开发主产地在科拉半岛。Phosagro公司开发科拉半岛磷灰石矿，EuroChem公司开发科夫多尔铁矿伴生磷灰石矿和金吉谢普磷块岩矿。

巴西磷矿产量580万吨。2005年挪威Yara ASA公司与巴西Bunge公司各出资50%合作 研究 开发巴西南部Anitapolis磷酸盐岩矿床。巴西CRAD公司竞拍取得秘鲁北部Bayovar磷酸盐岩矿床勘探和开发权，估计储量8.16亿吨，可建规模300万吨/年，预计2年内完成可行性 研究 ，5年内开始生产。

2007年澳大利亚磷矿产量220万吨。Incitec Pivot有限公司有磷矿山、磷肥厂和磷酸厂，磷矿生产能力280万吨/年。

三、国际市场变化对国内市场影响 分析

随着摩洛哥磷化工产业的发展，其磷矿出口将逐渐缩减。中国、俄罗斯大力发展下游产品以及中国限制磷矿石的出口，磷矿出口也将有所减少。因此，世界磷矿出口减少和磷化工产业快速发展将导致磷矿石供需平衡吃紧。作为不可再生的战略资源，未来国际磷矿石的价格将持续上升。

磷矿石的供给状况，将使未来我国磷肥和磷化工 行业 ，面临严峻的磷矿石原料危机。磷矿是生产磷肥和磷化工的主要原料，而生产高浓度磷复肥需要的都是品位在30%以上的优质磷矿。目前，我国可以生产这些肥料的30%品位的富矿工业储量只有11.08亿吨，主要集中在云、贵、川、鄂等四省的八大磷矿区。国土资源部已将其列入2010年后不能满足国民经济发展需求的重要矿种之一。由于目前国家对磷矿石管理混乱，磷矿的乱采滥挖和高品位磷矿的低价出口问题十分突出，这将使未来的磷矿供应形势更趋严峻。据估计。到2010年我国磷肥产量1200万吨（折纯），约需磷矿石4650万吨，届时不包括其他磷产品用矿，仅磷肥用矿预计缺口在800万吨以上。

由于磷矿属于战略资源，国内产磷大省均严格限制磷矿资源出省，同时我国磷矿富产区的云、贵、鄂、川等省，均在集中建设磷酸二铵／磷酸一铵项目，未来将进一步减少出省磷矿资源，导致部分磷矿供应不足的省份的磷肥和磷化工企业开工率下降，甚至因此倒闭。

第二节 磷矿石市场价格变化走势

由于世界闻名的沙特阿拉伯Ma’aden二铵工程将于2010年投产，需精矿450万吨/年，因此在2010年前埃及、摩洛哥、突尼斯和阿尔及利亚磷矿产量将进一步增加。

但随着摩洛哥磷化工产业的发展，其磷矿出口将逐渐缩减。因此，世界磷矿出口减少和磷化工产业快速发展将导致磷矿石供需平衡吃紧。作为不可再生的战略资源，未来国际磷矿石的价格将持续上升。

第三节 国内磷矿石市场生产技术发展趋势

窑法磷酸生产技术，攻克了中低品位磷矿生产磷酸难题。这项技术通过了中国石油和化学工业协会组织的专家鉴定。

窑法磷酸工艺技术是继热法磷酸和湿法磷酸之后又一条工艺路线。实践表明，窑法磷酸利用磷矿的品位比热法磷酸可低57％，能耗降低80％以上；品位比湿法磷酸工艺可低57％，能耗可降低40％，且无磷石膏排放。

该工艺采用隧道窑焙烧方式，攻克了国内外未解决的硅熔结窑、材料腐蚀和成品纯度低等系列难题。

窑法磷酸工艺能耗低，无废渣废气，是世界上回收磷的最高利用方法，可以达到90%以上。

我国磷矿资源丰富，但多数是中低品位矿，含量大于30％的富矿仅占总储量的8％。窑法磷酸技术研发成功，将对我国中低品位磷矿利用、企业节能减排及磷化工产业发展产生重要影响。

第四节 国际磷矿石市场生产技术发展趋势

由于电力和环保原因，欧洲、日本和美国湿法磷酸替代热法磷酸成为趋势。湿法净化磷酸的成本1728元／吨。而目前热法磷酸的成本在2700元／吨以上，拥有磷矿和电力一体化的公司黄磷成本较低，热法磷酸的成本在2140元／吨，和湿法净化磷酸企业相差不大。因此，在电力和磷矿资源丰富的地区热法磷酸有其存在的理由，而在经济发达地区，电力、环保成本高企，发展湿法磷酸正得其所。

第五节 磷矿石 行业 活力系数比较及 分析

一、2007年相关产业活力系数比较

2007年磷矿石制造 行业 活力系数比较

注：平均值为100

二、2003-2007磷矿石制造 行业 活力系数 分析

2003-2007年磷矿石制造 行业 活力系数 分析

注：平均值为100

三、中经纵横（CMRN）观点

对比周边 行业 ，磷矿石 行业 有着较好的竞争活力，但是从03年以来的数据对比 分析 来看，该 行业 的活力系数在04年增长缓慢，05-06年迅速增长。从 行业 发展势头 分析 ，其竞争活力将会进一步上升。

第六节 磷矿石 行业 投资收益率比较及 分析

一、2007年相关产业投资收益率比较

2007年磷矿石制造 行业 产业投资收益率系数比较

注：平均值为100

二、2003-2007磷矿石制造 行业 投资收益率 分析

2003-2007年磷矿石制造 行业 投资收益率 分析

注：平均值为100

三、中经纵横（CMRN）观点

磷矿石制造 行业 的收益率对比来说，还是成一个较好的态势的，在周边 行业 中的对比表现较好，而且自04年以来收益率大幅上升，今后有较好的上升空间。

第七节 行业 竞争情况

1、企业集中度 分析

我国磷矿资源主要分布在中西部地区，其中滇、黔、川、鄂四省的磷矿储量占我国保有储量的66%，四省30%品位以上的富矿储量，占到了97%。

为了有效控制磷矿石的开采程度，我国各省都出台了多项措施整顿磷矿开采秩序，这些措施使得磷矿资源逐渐集中到大型国企和优势企业手中。目前国内主要磷矿大省云南70%的磷矿资源掌握在云天化集团、云南石化集团及南磷集团3家企业手中；湖北的磷矿资源则主要被兴发集团、宜化集团等瓜分；贵州的磷矿主要集中在宏福和开磷。另外湖北省已关闭了139处小磷矿企业,磷矿石采选的集中度得到提高。我国磷矿石 行业 富矿缺少、生产成本上涨以及 行业 的高集中度的提高都将推动磷矿石、特别是高品位磷矿石价格的长期上涨。

2、企业竞争力 分析

磷矿石企业的竞争力主要依赖于其自身的资源享有状况，目前现有的200多家企业中磷矿石资源主要集中在云天化、云南石化、南磷、兴发等企业，这些企业都具有较大的生产规模和产品市场占有额。近些年来我国磷矿石企业通过扩大生产规模，研发新的采矿生产技术，引进和研发新的生产线，使得产品的产量和质量得到了很大提高。一些大的上市公司其整体实力及产品质量能够与世界发达水平相媲美。

随着国家对节能减排政策的提出及大力促进，资源开采型企业展开了新一轮的发展升级，在采矿、选矿过程中，我国磷矿石企业将节能环保纳入到企业生产经营的重要环节当中，目前各矿山的资源利用得到合理控制，节约有效利用资源的技术和企业发展理念为各企业的发展降低了生产成本，提高了企业自身的竞争能力。

3、大白莲矿的竞争优势

大白莲矿的竞争优势（主要侧重由于拥有非常良好的业内人脉资源、占据25平方公里的矿面、由于西部麻湾矿区为硅性磷矿，成为磷化工企业抢手原材料，并于上市公司兴发集团的直属企业神农架鑫源化工有限公司签署了常年供销合同（祥见合同附件）、宏观政策调控、一个矿面只能一张采矿证、----资源控制、成为新建选矿厂的主要候选企业，神农架林区经济相对落后，为了鼓励矿主来本地投资，制定了优惠政策即对拥有探矿证的矿主采取边探便采的原则，在未取得采矿证前，每年可集中销售二次，这对矿主而言，就等于提前拿到采矿证，可直接产生经济效益。别地区不可。

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