镍钴冶炼行业市场供求现状及趋势与投资分析

第一节 国内市场供需情况 分析

2005年全年各类镍产品进口总量达到72万吨，同比增加了243％，进口总额达到27.7亿美元，同比增加72.1％。其中进口镍矿及精矿的进口量剧增达到48.4万吨，进口未锻轧非合金镍接近9万吨，同比增加了37％。

随着国内不锈钢产量的增加和钢铁企业对镍铁的认识不断提高，国内不锈钢厂使用镍铁的数量激增，在市场上镍销售疲软时，往往是镍铁俏销而金属镍滞销，2005年我国进口了镍铁6.1万吨，同比增加了78%。

2005年国内镍矿进口大幅增加的原因是随着国内200系不锈钢的发展，一些民营企业开始从菲律宾进口低品位的红土镍矿生产镍铬生铁，含镍量仅有2%－6％左右，以这种产品炼200系不锈钢可节约成本，部分缓解国内镍资源不足的程度，但是由于原矿镍品位以及产品镍含量均太低，对国内主流镍产品市场不会造成太大的影响。

2005年我国共进口各类钴品20.7万吨，同比增加了34.05%，进口总值近4.1亿美元，同比增加了18.7%。其中主要是钴精矿，全年达到20万吨，同比增加了38.9%，2005年我国进口钴锍等冶炼中间产品、未锻钴和粉末的量为2793吨，同比增加了72％，但是其中大约有1000吨为进口白合金，因此实际进口的金属钴量还是下降的。

2005年我国出口的各类钴产品2.1万吨，同比增加了12.2％，但是其中的最大的一项钴酸锂及其它金属酸盐及过金属酸盐的出口量近8000吨，因该项包括大量其他的金属酸盐，所以不能代表国内钴酸锂的出口水平，倒是氯化钴、草酸钴和碳酸钴的产量因国内加工能力扩大，出口数量与年俱增。

非洲依然是我国钴精矿的主要来源，虽然该地区一直强调要减少对中国出口钴矿，他们要自己加工成碳酸钴再出售，但是由于非洲地区化工原料价格昂贵，加工成碳酸钴未必合算，再者有中国这么大的钴精炼能力，即使非洲国家将钴精矿加工成碳酸钴后，还是要销往中国，国内钴原料一时半会还不会断顿。

第二节 市场需求发展趋势

我国每年镍进口量已占镍消费量的５０％，镍资源不足，已成为不锈钢产业和镍相关产业发展的瓶颈。因此，瑞末镍钴矿项目的成功开发不仅大大缓解了我国镍资源的供应不足，同时，也必将促进巴布亚新几内亚矿业发展、国际贸易的增长以及就业人数的增加，推动该国社会、经济的全面发展，实现双赢。

2006年，受钴矿供应紧张的有力支撑，钴系列产品的价格也是一路上涨。然而，国内市场上询盘的挺多，但是真正能够成交的却不多。

消费商认为价格可能还会继续上涨，所以才着急采购的，但是最后真正买货的却没有多少。可能他们认为目前的价格比较高，有点难以接受。现在通常都是一次只出售1桶或者2桶，也就是250公斤或者500公斤。没有人大量采购。

价格高攀并没有刺激需求，贸易商每周差不多销售1吨左右的电解钴。现在人们赞比亚钴99.6%的报价比较高，有报RMB340/kg(USD16.48/lb)的，甚至还有报RMB350/kg(USD16.97/lb)，但是都很难以RMB335/kg(USD16.24/lb)的价格成交1吨以上的电解钴。

第三节 营销策略

技术营销对镍钴企业有很大的重要性，忽视技术与营销的整合，导致失败的例子很多。如德国企业在众多领域拥有核心技术，但因为缺乏市场营销能力，而在一个个领域败下阵来。传真机是德国人发明的，却由日本人把它发扬光大，普及于世。典型的例子如西门子，虽然它一向以技术优势见长，但是在特别需要营销观念和手段的消费品领域却不能得心应手。

加强技术人员的技术指导技术人员对技术有一定的敏感性，根据产品的销售状况、顾客要求，及时向制造单位反映问题，建议企业开发哪个方面的新产品可以不落伍，可以满足顾客的要求。同时，技术人员可以很好地为产品使用单位提供技术指导及技术跟踪，尽可能使在营销过程中遇到的问题合理解决，使客户满意。

增强企业对市场的研判力对市场的研判能力是任何一个专业营销人员的科班功底，但是只有融入技术，市场的研判方向才会准确。一如练“蹲马步”，马步越稳，基础越扎实。只有对市场把握越准确，了解越深入，对产品的目标市场和目标客户了解得越清楚。做到这一点，需要涵盖几个层面的东西：一是对区域经济和宏观 市场发展 趋势的准确把握；二是对产品市场创新方向的把握；三是对服务对象的心态把握，要充分了解服务对象的发展要求和资金情况；四是对消费者心态的把握，消费市场是主导、是主流，只能引导，不能违背；五是对营销发展的动态趋势的把握。要做到上述五点，技术与营销必须融合。

技术与营销密不可分技术的发展要以营销为导向，技术的发展也为营销创新和营销策略的实现提供了物质条件。营销的发展则离不开技术的支持，技术越发展就越需要高水平的营销与之相适应；营销策略的实施要以技术变革为核心，使产品更加贴近顾客，从而在竞争中获得优势。

目前企业的营销工作，要么专注于营销，忽略了技术；要么专注于技术，而忽略了营销，这都是不可取的。为了企业营销工作的良性发展，实现技术与营销的结合很有必要。

第四节 产业投资环境

2006年１～６月，我国有色金属工业继续呈现出快速、平稳、健康发展的良好态势。１０种有色金属产品产量持续增长；国内外市场有色金属价格大幅度上涨，规模以上企业尤其是资源类企业经济效益显著提高；有色金属进出口额平稳增长；有色金属投资结构总体向好的方向发展。

1、有色金属工业生产持续增长

（1）１０种有色金属总产量持续增长

2006年１～６月，１０种有色金属总产量为８９４．３２万吨，比去年同期增长１６．７７％，增幅比去年同期上升了０．９２个百分点。其中铜１４５．７７万吨，比去年同期增长２１．７１％；电解铝４２６．５６万吨，比去年同期增长１５．４７％；铅１３０．７６万吨，比去年同期增长２１．７８％；锌１４８．２５万吨，比去年同期增长１５．２６％。

（2）６种有色金属精矿金属总量回升

2006年１～６月，规模以上企业６种精矿金属总量为１７７．００万吨，比去年同期增长２０．８８％，增幅比去年同期上升了１８．８８个百分点。６种精矿金属总量中，铜精矿含量３４．８３万吨，比去年同期增长１７．２５％；铅精矿含量３１．２４万吨，比去年同期增长１３．９５％；锌精矿含量为１０１．７万吨，比去年同期增长２６．４０％。

（3）氧化铝产量大幅增长

2006年１～６月，氧化铝产量为５６２．６７万吨，比去年同期增长５１．０５％，从４月份起氧化铝月产量超过１００万吨。

（4）铜、铝材产量继续增长

2006年１～６月，铜材产量２４２．３２万吨，比去年同期增长７．９９％。１～６月，铝材产量为３４７．３２万吨，比去年同期增长３３．４７％，增幅比去年同期上升了３．２９个百分点。

2、企业经济效益大幅度增长

2006年１～６月，国内外市场有色金属价格在高位运行，有色金属工业规模以上企业经济效益明显增长，主营业务收入、实现利税及利润三项指标均比去年同期有大幅提高。

（1）规模以上有色金属企业实现主营业务收入大幅增加

2006年１～６月，规模以上有色金属企业不包括独立黄金企业，实现主营业务收入５８６３．６３亿元，比去年同期增长５８．６７％，增幅比去年同期高１９．６７个百分点。其中国有及国有控股企业实现主营业务收入２１４０．３６亿元，比去年同期增长５７．４１％，占全国规模以上有色金属企业比重为３６．５０％。

（2）规模以上企业实现利税持续大幅度提高

2006年１～６月，有色金属规模以上企业实现利税７０６．７１亿元，比去年同期增长８２．０２％，增幅比去年同期高２９．１４个百分点。其中国有及国有控股企业实现利税３９４．０８亿元，比去年同期增长７８．８８％。

（3）规模以上企业实现利润创历史新高

有色金属规模以上企业2006年１～６月实现利润４７３．３２亿元，比去年同期增加２２３．９２亿元，增长８９．７８％，增幅比去年同期上升３２．３５个百分点。其中国有及国有控股企业实现利润２７４．１７亿元，比去年同期增加利润１２５．６８亿元，增长８４．６４％，增幅比去年同期上升１８．３２个百分点，占全国规模以上有色金属企业比重为５７．９２％。

（4）规模以上企业亏损户数减少，亏损企业亏损额下降

2006年１～６月，６３４８家规模以上有色金属企业中有１１６５户亏损，亏损面为１８．３６％，亏损户数比去年同期减少１５８户；亏损企业亏损额１９．０４亿元，比去年同期减亏０．７１亿元。

3、进出口贸易总额平稳增长

2006年上半年，有色金属进出口贸易总额继续平稳增长，达到２７７．３１亿美元，比去年同期增长２４．７％。其中出口额１０４．５７亿美元，比去年同期增长３３．７％；进口额１７２．７４亿美元，比去年同期增长１９．８％。进口、出口及进出口总额继续保持增长势头，但有些金属品种的进出口量下降，进出口额增长的主要原因是有色金属价格大幅度上涨。2006年１～６月份进口额高于出口额，但增幅出口大于进口，进出口贸易逆差为６８．１７亿美元，比去年同期略有增长。

4、投资结构总体向好的方向发展，但冶炼投资规模仍然偏大

在国家宏观调控政策和市场的共同作用下，2006年上半年有色金属工业投资结构总体向好的方向发展，但冶炼投资规模仍然偏大。

2006年１～６月，有色金属工业不包括独立黄金企业(下同)，完成固定资产投资４６７．６８亿元，比去年同期增长４１．８％，占全国城镇固定资产投资总额的比例为１．２９％。有色金属矿山完成固定资产投资７９．１２亿元，比去年同期增长１２０．０３％，占有色金属工业投资的比例为１６．９２％；有色金属冶炼完成固定资产投资２５７．８亿元，比去年同期增长２２．８％，占有色金属工业投资的比例为５５．１２％；有色金属加工完成固定资产投资１３０．７６亿元，比去年同期增长５５．８６％，占有色金属工业投资的比例为２７．９６％。

5、国内外市场有色金属价格在高位运行

2006年５月份国内外市场基本有色金属价格连创新高。从５月下旬起虽有所回落，但仍在高位波动。这次有色金属价格上涨幅度大、时间长，超出国内外机构和专家的预料。

2006年，伦敦金属交易所煟蹋停牛犎个月期铜价由年初的４４００美元／吨，５月份最高涨到８８００美元／吨，与年初比价格翻了一番；１～６月，国内市场铜现货平均价为５６４９８元／吨熗比增长６８．６６％熁繁仍龀ぃ担玻０４％。

ＬＭＥ三个月期铝价由年初的２２００美元／吨，５月份涨到２７５０美元／吨，上涨幅度为２５％；１～６月，国内市场铝现货平均价为２０３３１元／吨熗比增长２２．５５％熁繁仍龀ぃ保福６％。

ＬＭＥ三个月期铅价由年初的１１２０美元／吨，５月份涨到１１７０美元／吨，上涨幅度为４．５％；１～６月，国内市场铅现货平均价为１１２６２元／吨熗比增长２０．４２％熁繁仍龀ぃ玻保２３％。

ＬＭＥ三个月期锌价由年初的１９００美元／吨，５月份涨到３５００美元／吨，上涨幅度高达８４％；１～６月，国内市场锌现货平均价为２４６９３元／吨熗比增长９４．４２％熁繁仍龀ぃ叮罚６９％。

预计，2006年下半年主要有色金属价格仍会在高位波动。

第五节 产业投资风险

（1）国家 产业政策 变化的风险

镍钴所属有色金属 行业 一直是我国国民经济的基础产业。从事的贵金属功能材料的研制生产属于国家鼓励发展的高新技术产业，与公司关联度较高的电子、信息、环保、国防等产业均属我国重点支持发展的高新产业。因此，若国家对贵金属及相关产业的政策发生重大的调整和变化，将会直接或间接地影响本公司的经营环境。

（2）原材料价格波动和供应的风险

镍钴原料是公司重要的生产要素之一，我国镍钴资源贫乏，市场运作不规范，镍钴价格波动频繁且波幅较大。镍钴价格的波动对公司的镍钴原料储备将会造成直接影响，直接造成公司主营业务收入和毛利率的波动以及相应出口产品收入和毛利率的波动。

另外，镍钴是公司产品生产的主要原材料，原材料费用占主营业务成本的90%左右，如果因供应商的原因导致原材料出现供应紧张、供应不及时、质量性能不符合生产要求或价格上涨等情况，均将对公司的生产经营造成一定影响。

（3）市场开发不足风险

由于公司产品具有技术含量高、品种规格多、对口用户专业性强等特点，因此要求营销人员不仅需要掌握熟练的营销手段，还需要精通种类繁多的产品的相关知识和技术服务技能。虽然目前依靠自身的技术优势占领了一定的市场，但随着公司各项高新技术产业化项目的建成，将面临高新技术产业化后市场开发不足的风险。

（4）市场竞争加剧的风险

公司与国内同行相比具有较强的综合技术优势，但面临与发达国家贵金属企业竞争的局面以及国内一些贵金属企业由于产能和规模的提升在单个或多个产品领域与公司构成竞争。随着市场竞争日益加大，若公司不能在一定时期内实现高新技术的产业化，将面临较大的市场竞争风险。

第六节 产业投资建议

1、继续加强对国家 产业政策 和宏观经济形势的 研究 ，围绕国民经济的发展方向制定公司的长远 规划 和经营方针；及时调整公司的产品结构和业务目标，减少和避免因国家 产业政策 变化给公司带来的不利影响。

加快新产品开发以及功能材料技术产业化的实施进程，在巩固和扩大已有优势的基础上，利用自身综合技术优势将产品的应用领域向纵深及横向发展，减小单一 产业政策 变化对公司正常经营的影响。

2、为了减少和避免生产过程中贵金属价格变动对公司生产经营的影响，应在经营活动中对大额合同采取双方约定方式锁定贵金属价格；利用自身的技术创新优势，积极 研究 和推广新的生产工艺，降低贵金属的消耗成本；在原有供应商基础上，继续拓宽原材料供应渠道，严格坚持比质比价购货，与重点供应商开展技术合作，保证低价优质原料充足、及时的供应。密切关注国内外原材料(包括贵金属矿产资源及二次资源)市场的变化，合理安排原材料的采购和储备工作。加大贵金属二次资源的回收，向前延伸产品链，为公司提供低价物料，提高公司获利能力。

3、在充分考虑自身产品特点及历史沿革的基础上，在组织结构上进行了不同的分工设置，建立了灵活的营销激励机制，逐步培养优秀的市场营销人员。另外，还将根据需要，进行市场结构转型和客户结构的调整，为扩大产业化后市场开发做好准备。

4、重视加快募集资金项目的建设、投产和高新技术产业化的工作，尽快实现产品产业化生产，迅速提高产品规模和产品品质，增强公司竞争能力。

第七节 行业 发展趋势

镍钴新材料是技术和资金密集型高技术产业，产品主要用于工业产品的关键部件或用于关键工艺过程中，世界经济运行良好，国内经济平稳较快增长，这必将推动航天、航空、航海、环保、石化和IT等高新技术和产业的发展。

行业 发展趋势主要体现在以下几方面：

（1）高新产业用镍钴量增长速度很快，并且增速高于同期经济增长速度，这种快速增长的趋势预计将继续保持；

（2）高新产业用镍钴材料技术要求逐步提高。

第八节 企业应对策略

1、合理制订 规划 ，推进产业发展

严格按照“十一五” 规划 ，制订资源利用 规划 、可持续发展 规划 、产业水平提升 规划 、人力资源培养和发展 规划 等，以现有骨干企业为龙头，以园区为依托，以产品专业化协作为纽带，通过政策扶持，引导企业向园区、向龙头企业集聚，构建优势产业链，形成产业集群。

2、加强资源监管，实现有序开发

遵循“科学、合理、充分、有效利用资源”的原则，强化对矿产资源勘探及开发利用的监督管理，加强战略资源的保护和合理开发。严格控制初级原料和低附加值矿产品的输出。进一步规范矿产品经营秩序，坚决查处和打击私挖乱采、非法经营等不法行为。

3、推广先进技术，加强循环利用

鼓励采用先进探矿技术，开发先进采矿技术和难选冶矿应用技术，提高矿物利用率，加强共、伴生矿资源综合回收和深加工。大力推广资源利用率高、污染产生量少的清洁生产技术和设备，依法淘汰设计不合理、性能落后、高耗低效的产品，努力降低能源消耗，提高能源利用和转换效率。

加强再生资源回收利用和管理，实现资源的高效利用和循环使用，大力推进有色工业“三废”的综合利用，变废为宝。实施产学研联合开发战略，加快企业技术创新步伐，鼓励和引导企业以技术创新为平台，广泛吸取国内外先进成果，采取自主开发、合资合作、引进技术等方式，积极发展拥有自主品牌和知识产权的产品。

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