铁合金行业需求态势预测

第一节 铁合金 行业 历史需求状况综述

一、铁合金历史需求综述

自2001年以来，世界粗钢产量急剧增加，净增产量达到2.8亿吨，这使得全球铁合金的需求量急剧增加。2002～2004年间，中国表观消费量的增加掩盖了世界其他地区出现的需求减少。2005年中国表观消费量的再次增加进一步掩盖了中国以外地区和国家铁合金需求急剧减少的事实。

2005年,由于除中国以外的其他地区削减了钢产量，世界对硅铁的需求减少了4.3%。西方国家对硅铁、高碳锰铁和硅锰的需求急剧减少。2006年由于中国钢铁生产减缓，中国对铁合金的需求增速将减缓。

二、2006年消费情况

据国家统计局快报，2006年1-7月份，全国铁合金产量逐月增长。1月份69.25万吨、2月份83.32万吨、3月份94.43万吨、4月份96.75万吨、5月份121.52万吨、6月份136.71万吨、7月份128.71万吨，1-7月累计730.69万吨，比上年同期增长29.9%。其中增产的有23个省市区，增幅超过19%的有内蒙古、青海、福建、广东、吉林、河南、重庆、广西、陕西、贵州、四川、湖南、辽宁、江苏等14个省市区，内蒙古2006年1-7月产量118.85万吨，比上年同期增长77.5%，产量和增幅都列全国第一位；减产的有4个省市区。其中江西、河北、上海3个省市减产幅度30%以上。

2006年1-7月国内铁合金表观消费量637.73万吨，比上年同期增长34%，比同期粗钢产量增幅高15.1个百分点，国内市场总体供大于求。

受国内外市场、国内钢材市场及国家宏观经济调控的政策影响，2006年1-7月份大宗铁合金产品总的情况是市场低迷，价格低位波动。据有关资料介绍，普通硅铁1-4月市场价格一路低行，4月份最低降到4250元/吨左右，5月份以后因为加大环保整治力度，西部一些主要硅铁生产地区不少企业停产整改，硅铁供给量偏紧，市场价格迅速反弹回升，6月末达到5100元/吨，7月份基本稳定在5150元/吨左右，但是8月份市场价格又很快回落到4800元/吨左右。高碳锰铁一直在4600元/吨左右徘徊，4、5月份最低降到4400元/吨左右，7月份以后又反弹到4600/吨左右。硅锰合金1-4月份由4900元/吨不断下降为4500元/吨左右，6月份以后反弹回升到4800元/吨左右，目前基本在4900元/吨左右企稳。高碳铬铁受进口铬矿制约和铬矿进口价格回升的影响，2月份市场开始松动，3月份以后价格明显回升，4月份6200元/吨左右，5月份6300元/吨左右，6月份6400元/吨左右，7月份6500元/吨左右，目前基本稳定在6400元/吨左右。

由于大宗铁合金产品价格低迷，而锰矿、铬矿价格又居高难下，企业经营困难亏损增加。据 行业 协会对部分企业的统计，2006年1-6月出现净亏损22818万元，企业亏损面达到61.9%，不少企业被迫减产、停产。

三、铁合金消费量预测

未来5年，全球对硅铁和锰铁的需求将继续反弹。2006年以后，世界对硅铁的需求将更接近世界粗钢产量增长需求。CRU国际公司预期在2007-2010年间，世界硅铁表观消费量年增长速度为5.1%，在2010年年消费接近528万吨含硅量。由于炼钢单位消耗变化和中国因素的影响，2005-2010年间，世界硅锰消耗年增长速度大约为60%。未来几年，精炼锰铁和高碳锰铁的需求增速将明显放缓。

高碳铬铁的世界表观消费量将由2005年的602万吨增加到2010年的789万吨。2010年，中国对铬铁的需求预计将达到239万吨，大约是世界未来5年需求增长的3/4。

第二节 影响铁合金 行业 需求的主要因素

一、国内下游粗钢生产状况的变动

2007年我国生产粗钢48924.08亿吨，产量居全球首位。但增幅比上年回落2.67个百分点。

我国目前粗钢产量不仅全球第一，且产量超过第二到第八名的总和，占全球总产量的36.4％，而2004至2006年度，这一比例分别为26.2％、31％和33.8％，呈逐年递增趋势。

根据国际钢铁协会（ＩＩＳＩ）1月24日公布的一份 研究 数据显示，2007年全球67个主要产钢国家和地区粗钢总产量达13.435亿吨，同比增长7.5％，但是，全球粗钢产量增速也开始放缓，2006年全球粗钢产量增速为8.8％。

预计，2008年世界钢材消费量将增长7％。中国钢材消费增长主要是由国内需求支撑，特别是建筑业，而不是基于钢材出口的大幅增长，所以未来全球钢铁市场前景向好。

07年我钢铁 行业 能耗和排污总量双下降

我国大中型钢铁企业2007年吨钢综合能耗632.12千克标煤／吨，比上年下降1.3％。在污染物排放上，2007年大中型钢铁企业ＳＯ2排放总量比上年下降0.51％；ＣＯＤ排放总量比上年下降8.76％；工业粉尘排放总量比上年下降2.79％。

二、国际出口市场的需求状况

各国铁合金生产特色常以所拥有的资源来决定。例如，我国硅石等矿源丰富，硅铁产量居世界前列。前苏联是世界锰、铬及多种合金元素所用的储量和生产大国，出口量也多。解体之后，乌克兰、哈萨克斯坦等国延续了这种优势，仍成为世界铁合金市场不可忽视的力量，如乌克兰拥有原苏联矿储量的80％，占世界总储量的20％。由于有电价便宜的第聂伯尔水电站依托，所生产的硅锰合金、金属锰、硅铁、硅铬合金、锰铁等产品都有很大的价格优势，成为欧洲市场的主要供应者。哈萨克斯坦是前苏联 规划 和建设的铬系铁合金的生产基地，由于铬矿资源丰富，铬铁产量和出口量逐年扩大，从新疆口岸进口我国，有陆路运输环节少、距离短，结算灵活等优势，开始受到我国钢厂等用户的关注。非洲南部铬矿资源丰富，南非是世界铬矿和铬铁第一生产大国，过去出口铬矿石比重很大，近年中逐渐改变，几家铬铁厂正在大规模扩建，输出铬铁。自2000年后，南非价格便宜的铬铁开始源源不断进入我国市场，使得国内一些铬铁生产企业考虑减产或退出市场。

随着国际铁合金市场的高涨，俄罗斯、乌克兰、格鲁吉亚等国家的铁合金生产厂家纷纷恢复生产，一些拥有矿产资源的原料供应商也投资生产铁合金产品，尤其是印度、南非、墨西哥等国家2005年将有大量的铁合金企业恢复生产或投产，而2005年世界钢铁产量总体保持平衡，低于铁合金 行业 的发展速度，因此2007-2010国际铁合金市场将出现供大于求的局面。

预计国际国内铁合金市场总体保持稳中有降，但幅度有限，市场不会出现大起大落的现象。生产商、贸易商的利润空间有限，矿产品的价格日趋合理，价格回落。

三、相关铁合金下游 行业 需求的带动

2007年我国特钢市场潜力较大，对钢铁原料，尤其是铁合金、特种合金需求依然较为强劲，这将成为支撑国内铁合金市场的主要动力。

我国优特钢产业的发展，对铁合金的需求较为强劲。2007年我国特钢产业发展仍然需要铁合金 行业 的支持，同样，特钢 行业 的发展也将拉动铁合金的需求。从2007年的特钢市场运行状况来看，2007年我国特钢市场潜力大，特钢产品升值空间大，因此对铁合金，特别是特种合金的需求较大。2007年，国内合金钢材比例仍将上升，2007年的合金钢比预计为7.45%，比2000年合金钢比的5.06%有较大幅度增加。2007年我国的特钢、粗钢产量将达到4950万吨～5000万吨，比今年再增500万吨左右。

战略合金资源紧缺和高价位，仍是2007年特钢产业面临的巨大压力，铁合金、废钢是特钢生产的主要原料，特钢企业电炉钢成本的55%被废钢所占有，特钢的电耗成本占总成本的15%。不锈钢中，铬、镍是不可缺少的原料，而现在镍价格飞涨，严重影响不锈钢生产。2007年，这种状况还将继续存在。

从2007年我国特钢产业发展对铁合金的需求来看，有几个特征将继续出现：一是2007年特钢生产对铁合金的需求量将在今年基础上平稳增长，特别是不锈钢产能的释放，对铬、镍等特种合金需求会明显增长；二是2007年国内中、低端产品供需基本平衡或供略大于求，高端产品供小于求，但2007年国内高技术含量和高附加值的特钢品种将获得较快发展，特钢出口也将有较快发展，因此对特种合金的需求增幅将比今年增大；三是2007年重要特殊合金的市场价格受到人民币汇率、能源以及国际基金问题和特殊合金市场供求关系的影响和制约，价格波动幅度及频率将显著增加。

第三节 未来需求态势预测

一、未来几年我国铁合金市场预测

需求：自2001年以来，由于全球钢产量的增加，铁合金需求也显著增加。2003年，世界硅铁(主要是75%硅铁)需求量441万吨，中国占了几乎60%；2003年~2008年预计西方75%硅铁的需求增加量将不超过20万吨。相反，中国在这5年间预计将增加约80万吨。这将导致西方国家占世界硅铁总需求量的份额由1998年的61%以上下降到2008年的50%。

高碳铬铁的情况差别也不是很大。很明显。预计世界高碳铬铁消耗将从2003年的547万吨(毛重)上升到2008年的701万吨。中国的铬铁占全球的消耗份额(2003年约为7.9%)远低于硅铁和主要的锰系合金。预计到2008年中国高碳铬铁的需求量将超过112万吨，几乎是未来5年间世界需求增长的一半。

铁合金总产量的地域分布从品种到品种之间有明显的不同。这些差别反映出资源与市场这一相关因素的结合，低成本矿的使用对铬铁和锰系合金的生产影响显著，但在硅系合金的生产中，电价及电能的可利用程序一直在中国厂家的生产中起决定性作用。

需求的快速增长反映出西方高碳铬铁的生产能力在过去5年中有了很大增加，而金属硅的产能增加有限。但是，西方硅铁和锰系合金产能下降明显，主要是因为厂家的合并、电炉的关闭以及硅铁向金属硅的转炼造成的。

有关中国产能变化的准确有效的资料少而又少。但可利用的生产统计数据指出了中国铁合金产能在近年来急剧增长，特别是锰硅合金和硅铁，而且，从中国出口统计数据及其他数据可以推断出其国内金属硅的生产能力自1998年以来已增加2倍以上。尽管国内铁合金需求快速增长，但中国硅铁和金属硅产量的增加已远远超过了其国内需求的增加。如此一来，这些产品的出口一直持续稳定上涨，并主要针对西方市场。上述表明，中国将继续占据世界铁合金生产能力的绝大部分，尽管中国铁合金生产能力的相对增长在品种与品种之间似乎有很大的不同。

中国铁合金生产能力扩张背后的主要拉动因素之一是国内钢和不锈钢生产能力的快速增长，而且，相对于其他很多地区的生产者来说，中国尤其在总的生产成本方面占有绝对优势，主要因其较低的投入和较低的资金成本。不考虑近来铁合金价格的上涨，通常在西方建成投产一个铁合金厂所需的经济投入现在仍不会产生很大的吸引力。

中国的管理机构已经采取了各种措施控制钢、铁合金及其他电力紧张的 行业 生产能力的扩张。估计这些措施将导致很多小型低效生产厂家的关闭，并且可能减慢扩大铁合金生产能力方面的投资速度。尽管受到一定的限制，CRU还是期望在2010年前，除高碳铬铁外，中国铁合金的产能和产量在世界所占份额能持续增长。

总之，中国将满足世界绝大部分份额的铁合金需求。在全球市场份额中预计中国所占份额为绝大部分，这反映出中国国内铁合金消耗的快速增长。在一定速度上，中国供给的增长超过当地需求的增长。

中国还将满足西方铁合金需求中的相当高的份额。在金属硅和硅铁的生产中似乎将受到长期的、大范围的用电困扰。

二、2008年铁合金市场预测

08年春节前后，国内铁合金市场在经历这场几十年不遇的特大雪灾考验，以平稳的运行态势，迎来了新的一年。在这新春之间，整个市场的走势引起业内人士的普遍关注。

节后的铁合金市场将会呈现什么的态势？据业内人士 分析 ，总体平稳向好，价格稳中有升，这是这段时间的国内铁合金市场的主基调。

在过去的1月份，我国华东、华中、华南、西南等南方地区连降暴雪，交通运输受阻，物资流通停滞，电厂煤炭储存急剧下降，各地纷纷告急，17个省份拉闸限电，出现了历史罕见的雪灾，对铁合金等钢铁生产企业和流通企业带来较大影响，一些地区的资源供给严重不足，导致市场价格的走高。在春节前的最后一个交易周，特种合金市场总体向好，部分品种的价格小幅趋升，如钼铁市场报价回升，在东北地区，一些厂家将钼铁(Mo60)出厂价格上调到277000-282000元/吨，部分厂商将报价较前期提高2000-4000元/吨；钒铁市场价格高位企稳，厂家钒铁(V50)的出厂价格稳定在125000-130000元/吨，五氧化二钒(98%片状)价格在115000-117000元/吨。因雪灾影响，不少生产企业处于限产、停产状态，市场资源紧张。钨铁市场相对平稳，一些地区的钨铁(W80)出厂价格在164000-166000元/吨左右，钨精矿价格在100000元/吨左右，中小型厂家的报价在85000-90000元/吨，但因江西、湖南地区普降大雪，供货愈趋紧张。

普通合金市场继续保持良好的运行态势，资源供给紧缺，价格高位坚挺。如时下国内硅铁(75#)市场报价大都在5800元/吨；硅锰市场价格高位运行，报价在10500-11100元/吨；高碳锰铁(65#)和中碳锰铁(FeMn75C2.0)市场价格为10600-11200元/吨和14500-16000元/吨；铬铁价格稳定，上海市场高碳铬铁市场报价为9500-9750元/基吨，浙江地区低碳铬铁(C25)价格为13800元/基吨，微碳铬铁(C6)价格为15000元/基吨。

1月份，尽管国内的铁合金市场需求不是很旺，又遇到这场罕见的雪灾，煤电紧张，交通中断，使下游一批终端用户因限电而停产或减产，导致对铁合金等钢铁原料的需求明显减少。同样，铁合金生产企业也受到较大影响，如湖南和江西等地区，由于遭遇罕见的特大雨雪天气，多数钨矿企业已关停，产能释放阻，加上运输不便引起货物发不出，或在途时间延长，导致一些地区的铁合金供给严重不足，使市场价格一直维持在高位态势。

对于节后国内铁合金市场走势，据一些经营者及业内人士的调研和 分析 ，普遍认为鼠年伊始，整个铁合金市场仍将保持平稳趋好的运行局面，价格以稳为主，稳中有升，不会出现明显的波动。其主要依据：

一是节后的市场需求逐渐趋旺，是支撑铁合金市场平稳运行的主要内在动力。随着春节长假的结束，以及雪灾后的重建，对钢材需求趋旺，促使下游的钢厂开路马力生产；再有，持续来，南方绝大部分地区的雨雪、大雾等恶劣天气，煤电紧缺，各地抢运煤炭，不少钢厂因运输不畅，铁合金采购困难，库存量急剧减少，节后需要及时补充。因此，在春节之后的这段时间，一批终端用户进入铁合金等钢铁原料的集中采购高潮。据悉，有的钢厂采取招标方式，以吸引铁合金生产厂家和供应商提供资源。

二是生产成本支撑节后铁合金市场价格高位运行。这场雪灾导致煤电运供应压力增大，煤炭、焦炭资源十分紧缺，价格上涨。在春节前，一些焦炭生产厂家就提出准备上调焦炭出厂价格，上调幅度100元/吨，预计节后的焦炭市场价格仍将继续上扬。再有，铁合金生产的原料，如钨精矿、铬矿、钼精矿、锰矿等原料普遍呈现“货紧价扬”的态势，如巴西锰矿(45%)价格在75-78元/吨度，澳大利亚锰矿(48%)市场报价为85-86元/吨度，高品位资源紧张。钼精矿价格在4100-4150元/吨度，且现货资源紧张，供应商囤货待涨意向强烈。此外，电价、运价也等在增加。因此，铁合金生产面临着成本的巨大压力。在这种状况下，铁合金的出厂价格只会上调而很难下降。特别是一些资源紧缺的合金，节后的市场价格将继续攀升。

三是国际市场铁合金供应紧缺，价格高走。最近，一些国家也遇到大雪等自然灾害，对铁合金生产带来一定影响。如据报道，南非Eskom电力公司将对当地的钒厂继续实施一个月的限电，生产不能正常进行，使得钒系合金十分紧张，价格上涨。近来，欧洲市场钒铁(V70-80%)价格在42.0-45.0美元/公斤钒，五氧化二钒从上周的8.0-8.4美元/磅钒升至8.2-8.6美元/磅钒，美国市场钒铁价格为19.75-20.75美元/磅，上涨1.75-2.0美元。英国《金属导报》(MB)五氧化二钒98片钒价格在8.5-9.2美元/磅，比上一周猛涨0.3-0.6美元/磅的涨幅。我国的铁合金市场厂家和商家将提高出口报价，近期日本钢厂、贸易商开始加速采购硅锰及电解锰，以规避中国春节后可能的价格上涨。时下，在日本现货市场的硅锰价格已达1900-1920美元/吨(CIF)，较前期上涨150-200美元/吨。国际铁合金市场呈现的“货紧价扬”局面，在一定程度上支撑国内铁合金市场的走稳，价格的走强。

四是铁合金进出口形势依然趋好。由于国际市场的铁合金市场这种资源供给紧缺，价格高走的状态，使我国的厂家和商家对国际市场看好，在刺激出口的同时，也加大进口的力度。据海关统计显示，2007年我国出口铁合金321.21万吨，同比增长36.44%，其中12月份铁合金出口量为28.13万吨，日均环比增长2.87%；2007年我国进口铁合金155.13万吨，同比增长151.34%，其中12月份铁合金进口量为16.92万吨，创历史新高。

从上述这些因素来看，特别是受电力紧张及大雪天气的影响，西部、中南地区不少铁合金企业限产、停产，市场资源供应趋紧，加上受国际市场上涨的带动，在春节后的2月份，国内特种合金市场将继续升温，价格稳步攀升，如节后的钒铁市场价格将迅速上涨，单价破15万元/吨很有可能；钨铁市场由于钨矿供应稍紧，钨精矿价格将继续会向上攀升，带动钨铁市场价格的上扬。节后普通合金市场仍平稳向好，现货供应仍显紧张，支撑市场价格的稳步上扬。

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