铁合金行业供给态势预测

第一节 铁合金 行业 历史供给状况综述

一、“十五”期间铁合金供给状况综述

“九五”末期以来，我国铁合金工业随着钢铁工业需求的快速增长迅猛发展，目前已成为世界第一铁合金生产、消费和出口大国，产量、消费量和出口量分别占世界的40%、30%和30%左右，但发展中始终伴随着生产能力过剩、工艺装备落后、环境污染严重、生产集中度低等问题。2004年《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于对电石和铁合金 行业 进行清理整顿若干意见的通知》（国办发明电[2004]22号），国家发改委公布了《铁合金 行业 准入条件》（国家发改委公告2004年第76号）。两年多来，各有关方面贯彻宏观调控措施，铁合金 行业 结构调整取得了积极进展。一是铁合金 行业 投资规模大幅下降。2005年投资比上年下降近70%，在建和拟建项目生产能力均比上年同期下降40%左右。二是产量增幅大幅度回落，出口量明显下降。2005年铁合金产量虽然比2004年增长16%，但增幅下降20.6个百分点，全年出口同比下降20.6%。三是淘汰了一批落后生产能力，工艺装备水平进一步提高。2000年以来，淘汰5000千伏安以下电炉生产能力111万吨。现有生产能力中，25000千伏安及以上特大型电炉比2000年增加1.36倍；5000千伏安及以上电炉生产能力占总电炉生产能力的81%，比2000年提高了42个百分点。

“十五”期间，随着我国钢铁工业的快速增长，铁合金工业也得到了迅猛发展，产能和产量快速增长，我国已成为世界第一铁合金生产、消费和出口大国。目前，我国共有铁合金生产企业1570家，生产能力2213万吨，比2000年的700万吨增加两倍以上。2005年，铁合金产量1067万吨，国内消费量930万吨，出口量174万吨，进口37万吨。产量、消费量和出口量分别占世界的40%、30%和30%左右。

“十五”期间， 行业 结构不合理矛盾仍然非常突出：一是生产能力严重过剩。我国现有铁合金生产企业1570家，生产能力2213万吨，主要分布在贵州、内蒙、广西、山西、甘肃、四川、湖南、宁夏、云南等煤炭、电力、锰矿等资源比较丰富的中西部地区。2004年，铁合金产量867万吨，出口219万吨，进口40万吨，国内消费量688万吨。2005年铁合金产量1067万吨，出口174万吨，进口37万吨，国内消费量930万吨。目前铁合金 行业 生产能力利用率仅48%，并且仍有在建项目161万吨，拟建项目123万吨。二是工艺装备技术落后，环境污染严重。现有电炉生产能力中，符合新建项目准入条件的25000千伏安及以上电炉生产能力仅占4.1%。按照 产业政策 规定，5000千伏安以下电炉生产能力中，应限期淘汰的生产能力约160万吨，占电炉总生产能力的8.1%。一些企业忽视环保设施建设，据初步统计，目前铁合金企业环保达标的仅占31%，污染限期治理整改任务非常繁重。三是产业集中度较低。近年来虽然企业规模有所扩大，但企业数量多、规模小的状况没有得到根本改变。目前，生产能力10万吨以上的企业28户，生产能力470万吨，分别占企业总数和总生产能力的1.8%和21.2%；生产能力1万吨以下的小企业多达787户，生产能力405万吨，分别占企业总数和总生产能力的50.1%和18.3%。

二、“十一五”期间铁合金供给状况预测

“十一五”期间，铁合金 行业 要按照走新型工业化道路的要求，严格 行业 准入管理，推广先进适用技术，加强节能降耗改造，加快产业结构升级，优化组织布局，加大污染治理力度，大力发展循环经济，满足国民经济发展需求。

1、铁合金生产能力与市场需求基本相适应。2010年铁合金生产能力控制在1700万吨左右，比2005年减少25%。

2、工艺装备水平进一步提高。25000千伏安以上电炉生产能力占电炉总生产能力10%，全部淘汰5000千伏安以下电炉（部分精炼电炉和特种铁合金产品电炉除外）和100立方米以下铁合金高炉。

3、生产集中度进一步提高。10万吨以上大型企业生产能力占总生产能力40%以上。

4、能耗、物耗进一步降低，环境污染得到改善。2010年，铁合金产品单位资源消耗比2005年降低10%以上，主元素回收率比2005年提高10％以上，生产企业环境污染治理达标率达到100%。

5、产品质量进一步提高。2010年，低磷、硫、铝、氮等优级品及其他新产品的产量比2005年增长一倍以上，产品综合合格率达到99.5%。

第二节 影响铁合金 行业 供给的主要因素

影响铁合金供给的因素很多，除铁合金自身的价格外，主要有以下因素：

（一）生产成本

在铁合金自身价格不变的条件下，生产成本上升会减少利润，从而企业会减少生产，导致铁合金的供给量减少。相反，生产成本的下降会增加厂商利润，从而促使企业增加生产，导致铁合金供给的增加。

（二）生产技术和管理水平

生产技术和管理水平的提高会提高生产效率，降低生产成本，增加企业的利润，从而导致铁合金供给量的增加。

（三）相关产品的价格

其它产品价格的变化会改变铁合金间的相对价格，使企业改变生产经营决策，导致该铁合金供给发生变化。

（四）企业对未来的预期

如果企业预期某种铁合金价格将要上涨，就会扩大生产规模，增加未来的产品供给。但如果他囤积居奇，待价而售，则会使目前的供给减少，如果企业预期未来的铁合金价格下降，企业会减少产品未来的供给。

（五）政府的经济政策

如政府通过税收或补贴等政策手段调节某些产品的生产，就会影响产品的供给。

第三节 2006-2010年铁合金供给 分析 预测

中国企业生产的铁合金首先是产自国内企业。但是，中国也很可能在国外进行大规模生产能力的投资，特别是铬铁，或是通过购买现有生产企业或是通过参与新的投资项目。同时，外国在中国铁合金生产上的投资似乎也在增加，主要是取代或补充西方现有的供应渠道。

生产成本：自20世纪90年代中期到2001年，铁合金生产成本明显下降。这反映出技术力量和经济力量的结合。工艺效率和劳动生产率稳步提高，然而很多投入，特别是电能和原材料这些调节通货膨胀的成本明显下降，又被美元的疲软所抵消。另外，大量高一平均成本以上的厂家纷纷关闭或大量减产。

一部分是由于中国铁合金工业的发展，使生产成本下降的趋势自2002年已经停止。最显著的变化是世界范围内还原剂价格的急剧上长。更有甚者，在很多国家，特别是中国，电价明显上升。

尽管除中国以外的电价上涨背后的原因反映出一系列方面的发展情况，但是中国的增长对国际电能市场、石油和原煤价格的影响已经引发了利用热电生产的燃料成本的上升。甚至在今年中国电价大幅度上涨之前，中国电价就已经高于国际水平了。综合高电价的影响，中国厂家的单位电耗成本明显高于西方生产者。

同很多西方国家不同的是，中国各铁合金企业间的电价也各不相同。最低的电价通常是小型水力发电。然而，这种电能的可利用率受水利条件的限制，很多厂家都是季节性生产。而且，这些铁合金厂家大多位于偏远地区，通常使用的是小型电炉。

中国的较高的电力成本通常被其他较低的成本所抵消，如低于平均成本的原材料和劳动力成本。在中国劳动力成本在总生产成本中仅占相当小的一部分，同其他很多国家相比也是如此。

尽管中国有很多厂家的效益来源于廉价的(低品位)国产矿的使用，但中国铬系和锰系生厂家却相当依赖于进口矿。这样，其矿的成本通常高于其他国家中(厂矿)一体化的厂家。

由中国铁合金产量的增加及其国产矿使用的受限制性，1998年~2003年，中国锰矿进口增长一倍以上，中国铬矿的进口也增长迅速。过去几年来中国对铬矿、锰矿的需求急剧增加推动了价格的上涨。

金属硅和硅铁生产中所用的石英，在中国很多地方都能得到，其价格远低于国际标准价格。不同还原剂的可利用性及其成本在中国的不同地区也各不相同。中国焦炭和煤的价格低于其他很多国家，中国金属硅的生产现在并不使用国产的低灰分煤。活性炭的成本和质量和很多地区也是一个很突出的问题。

中国经济的快速增长以及原材料的大量进口，大量煤炭被运走发电，使得中国的运输网络和相关网络日趋紧张，也使得原材料输给系统日显重要。因地处偏远，中国国内的很多厂家，特别是那些位于西部地区的厂家，不得不长距离地运送其产品以到达港口或提供给沿海地区的用户。

通过电力成本和劳动力成本，特别是美元这一国际贸易价值，是各铁合金生产者之间也是所有 行业 成本构成之间的成本竞争的决定因素之一。兑换率的变化未对中国铁合金企业与美元等价的生产成本产生影响，因为人民币与美元通过管理浮动紧密相联，尽管如此，国际通用货币美元的疲软提高了中国铁合金企业相对于其他很多国家的地位。

价格：铁合金价格受一系列供求关系变化的影响，但是决定铁合金价格的两个最重要因素是基本需求增长率及相关的生产成本结构。

自2002年以来的铁合金价格的飞涨的反映出世界范围内需求的增长及平均生产成本和国际生产成本的大幅上涨。如上所述，虽然近来生产成本的上涨可部分地归功于因于兑换率的变化，但是，很多还原剂的价格也急剧上涨，同时运输成本及电价也都大幅上涨。

主要是由于供应的不断增加，今年年初很多市场不同铁合金的价格从峰顶开始明显下滑。但与去年同期相比还是有显著提高。

2005年硅铁与锰系合金的市场可能要趋于恶劣，主要因为预计西方粗钢产量将要下滑，这样，铁合金的需求将面对供应量不断上涨的局面。但是价格的下降将受制于不断上升的生产成本。

2006年和2007年铁合金价格的展望需依赖于日渐回升的需求市场及西方和非西方生产者在供应上的反应。尽管我们预计2008年全球铁合金需求将会大量增加，但供应方面的发展将起到很重要的作用，它将决定本年代中期以后价格的走向。

西方国家及哈萨克斯坦生产能力的大幅度增加将对2005年以后的价格造成极大的压力。类似地，锰系合金的价格在未来的几年中可能会明显下降，主要因为非西方国家供应的有计划增加。同时，我们预计中国的硅铁和金属硅的出口2006年以后将会加速。这样，这些品种铁合金的价格在下一个下滑周期内将会受到更大的下降压力，这一时间很可能是2008年。

不管怎样，从通货膨胀调节来说，铁合金价格不会下降到本年代初的水平以下。原则上讲，全球铁合金需求将保持强劲增长。而且，生产成本不可能下降到2001年年初的程度，即使本年代后期成本所承受的向上的压力会解除。

近年来一个重要的发展是与其他国家价格上涨有关的中国铁合金价格的上涨。随着出口减少直至取消，国内市场销售的吸引力将进一步增加。这样，中国的发展将日益影响到其他市场。

对于很多生产者来说，出口未必是最佳的销售选择。然则，除高碳铬铁以外，中国将始终是铁合金的净出口国。值得注意的是，在金属硅方面，国内需求量要达到或超过净出口值，中国还要经历很多年。

推论和总结：2003~2008年，预计全球粗钢和不锈钢年产量将分别以4.0%和4.6%的比率增长。粗钢增长率在过去年10年中有了大幅度增长。1993年~2003年，全球粗钢产量年增长率约为2.9%。以吨计，未来粗钢及不锈钢增长绝大部分是在中国。但是，一些东方国家，主要在亚洲(日本除外)，产量也会明显增长。同其他国家生产相比，中国铁合金工业比较分散，由很多较小规范的生产厂家组成。面对市场压力和政府的政策，我们预计今后中国铁合金工业的结构将会改变，逐渐向大型企业过渡，并且与国内供应基地建立重要的联合。

历史上,针对制止重复建设，减少过剩生产能力所做的努力仅取得了部分成效。最近制定的控制铁合金生产能力增长过快的措施可能会更见成效。尽管这些措施可能减缓了增长速度，但中国未来铁合金生产能力的扩张仍将超过世界其他国家。中国铁合金的长足进展，小型、低效电炉的取消将会带来很大的经济效益和环境效益，这不仅是指中国企业，也是指世界其他国家铁合金生产者。

中国铁合金工业近来年的增长率(以及其他很多 行业 如钢和铝的增长率)达到了前所未有的水平。然则，过渡投资一直是影响世界铁合金工业的一个难题。通常障碍都是很低的，并且显而易见产品正处于最快的消耗增长阶段，即金属硅和高碳铬铁很容易造成过度供应，不像其他铁合金品种。

值得强调的还有中国基本上承担了全部经济增长率，这一增长率比世界其他国家的高增长率还要高出很多。这一情况在中国钢消耗量和产量中也是一样。

不考虑国内需求的快速增长，预计中国在其他铁合金品种上仍将保持净出口国地位。依据中国不断扩张的硅铁和金属硅的生产能力，以及电力应用情况的逐步改善，我们相信中国满足西方对硅铁和金属硅需求的份额到2008年将有进一步的增长。

由于预计中国不锈钢产量将快速增长，预计其高碳铬铁净进口量在2005年之后也将会快速增长，至2008年将超过50万吨。这将会给其他国家的生产者创造更多的销售商机，特别是南非、印度和萨克斯坦。

过去几年来的发展表明，西方铁合金生产者将面临来自中国厂家巨大的挑战。而且，中国的发展对其他国家成本和原料的使用会产生很重要的影响。

不考虑生产的快速增长，中国很多铁合金厂家的生产成本似乎也低于或相当于那些西方生产厂家。同时，由于中国在国际上所占有的巨大而稳定的份额，预计其将使用新的设备和专门技术生产高附加值产品以满足西方用户提出的优质产品和其他要求。还有，由于产品供应的连贯性和保密性及其他一些原因，其他国家的用户可能不愿意完全依赖于中国的厂家。

由于中国在很多铁合金品种的供应中将保持其统治地位，因而中国的工业将面临一系列的挑战。一种可能是，人民币的显著升值将可能导致中国生产成本的巨大增加(以等值美元为基础)。为减缓这些影响，大多数中国厂家只能致力于工艺的有效改进，获得更高的效率。因而，我们确实希望在本年代后期中国的铁合金产能和产量将持续增长。大部分增加的产能将位于中国的北部、西北部和中部。

很多新建的铁合金项目将使用比较大的电炉并且容易获得的能源(主要是煤电、有时也可是水电)。现有的铁合金厂家也将逐步增加专用发电设备，以确保电能的持续供给，同时避免了很多中国厂家面临的所购电价的大幅上涨。

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