中国电解铝市场供求现状分析

第一节  铝业供给现状 分析

一、氧化铝供给现状

随着我国国内氧化铝新增产能的大量集中释放，氧化铝进口量不断减少，使得进口氧化铝港口现货价格不断下跌。

统计数据显示，2006年前7个月，我国氧化铝产量达到711万吨，同比增长49.5%。与此同时，氧化铝进口量为395万吨，同比减少6.8%。我国是全球氧化铝现货市场的最大采购国，进口需求的减缓必然对国际市场的氧化铝价格产生影响。

2004年开始，国家陆续出台一系列宏观调控政策，压缩电解铝 行业 过剩产能，严格控制新增产能的增长和释放，一度过热的电解铝 行业 的投资受到了限制。但是，电解铝产能的扩张带动了对氧化铝需求的强劲增长，新一轮氧化铝投资热在全国迅速兴起，已出现“井喷”现象。

据不完全统计，目前，国内在建和拟建氧化铝项目29个，总规模达到2948万吨/年，其中已经开工建设项目25个，一期总规模达1800万吨/年，加上现有的1000万吨产能，3年后我国氧化铝产能可能突破3000万吨。随着众多氧化铝项目的陆续投产，2006年以来，国内氧化铝的产能和产量快速增长。

二、电解铝供给现状

目前电解铝总产能约为1050万吨左右，与2005年780万吨产量相比差距约为270万吨，这一数字是市场目前普遍预期的闲置产能。

在电解铝 行业 处于复苏之中时，闲置产能的启动不可避免，以及考虑到未达产产能的继续达产，2006年的电解铝产量增长速度将与2005年的产量增速18%基本持平，但超过20%的可能不大，即2006年中国电解铝产量将低于940万吨。

如果2006年电解铝产量增长较快，2007年电解铝产量增长速度将大幅下降至10%以下。

电解铝 行业 产能增度的下降，将导致电解铝 行业 的供给增速趋缓。

三、再生铝供给现状

随着我国原铝消费的迅猛增长，原铝的积累量不断增加，仅仅从1990年开始计算，到2004年我国累计消费的原铝已经达到了近4000万吨，说明我国废料回收有着巨大的发展潜力。

中国产生的废铝几乎全部得到回收，是世界上回收率最高的国家，对一切可视为商品的东西，都会有人收集、整理、出售；中国政府从来就对废旧物资的回收、再生与利用非常重视，建立了从中央到地方、从城市到农村的宠大回收系统与网络。

2002年我国再生铝产量超过150万吨。从地区现状来说，废铝集散地与再生铝工业基地都集中在沿海地区，如辽宁省的大石桥市与大连市，天津市，河北省的大成县与保定地区，山东省的邹平县和临沂市，江苏省的苏州市与无锡市，上海市，浙江省的宁波/永康与台州市，广东省南海市以及河南省的长葛市与安徽省的阜阳市。这些省市的再生铝产量占全国再生铝产量的80%左右。

中国再生铝工业正处于结构调整期，这次调整大致在2010年前后完成，届时可形成一批规模大于5万吨每年的再生铝企业。2010年以前，中国废旧铝回收量的年平均增长率为6%，而2010年以后的年平均增长率可达8%，因为自上世纪80年代以来消费的铝制品会陆续进入更换期。

四、铝加工业供给现状

２００５年，中国铝加工材产量为５８３．７万吨（发改委最近公布的数字为５９４万吨），比２０００年２１７．１万吨增加３６６．６万吨，年均增长２１．９％，比增速居第二位的德国（４．８％）要高得多。根据中国有色金属工业协会的统计 分析 ，２００４年中国铝加工产能是８０１万吨，其中板带材２１０万吨，箔材６６万吨，型棒排材４７５万吨。产能是产量５４３．５万吨的１．４７倍；２００５年中国铝加工产能增加１３０万吨，其中板带１０５万吨，型棒１５万吨，箔材１０万吨。２００５年产能应该是９３１万吨，产能是产量的１．５９倍。

２００５年中国铝加工材产量位于前１０位的省市分别是，广东１４４．９万吨，占全国总量的２４．８％，河南９７．３万吨，占全国总量的１６．７％，江苏４７．０万吨，占全国总量的８．１％，浙江４１．０万吨，占全国总量的７．０％，重庆３９．４万吨，咱全国总量的６．８％，辽宁３４．８万吨，占全国总量的６．０％，山东２９．５万吨，占全国总量的５．１％，福建２６．９万吨，占全国总量的４．６％，河北１６．０万吨，占全国总量的２．７％，湖南１２．８万吨，占全国总量的２．２％。与２００４年排序比较，山东与辽宁互换，变成了第七，辽宁升至第六位，其他省区的位置没有变化。河南产量涨幅最大，接近１００万吨，而广东产量直逼１５０万吨。

中国现有铝加工企业１２００家左右（发改委最近公布的数字为１４００家），其中板带企业３５０家，铝箔企业约１３０家，铝型材企业约６２０家。中国铝加工企业主要集中在珠江三角洲、长江三角洲和环渤海经济区。广东、上海、江苏、浙江、福建五省区的产量达到２６９．８万吨，占全国总量５８３．７万吨的４６．２％。

根据２００５年的数据，中国铝加工企业多，规模小，集中度不高的总体情况有了一定的改变。２００５年中国铝加工业整合力度进一步加大，其中尤以中国铝业公司整合铝加工最典型。中国铝业公司作为国内铝业龙头老大，氧化铝、电解铝的实力名副其实，但铝加工规模相对较小，与其氧化铝、电解铝的规模不成比例，所以中国铝业公司把发展铝加工作为其工作重点。２００４年底和２００５年初先后有福建瑞闽、西北铝进入中铝，增加铝加工产能１２万吨；２００５年８月又积极整合河南铝加工资源，将河南万基、中色万基、伊川电力等招至麾下，成立河南铝加工基地。中国铝业公司现有铝加工能力已达到１１０万吨。

第二节  原材料供给现状 分析

一、我国铝土矿石的供需状况

由于矿石中铝的品位不同，工业上采用不同的碱法制取氧化铝。拜耳法(湿法化学)：适用于优质铝土矿和明矾石矿；烧结法：适用于低品位(高硅高铁)铝土矿和霞石矿；拜耳--烧结联合法(并联、串联或混联方案)：适用于各种铝土矿。目前全球的氧化铝产品中，有90%以上采用拜耳法生产。拜耳法适用于处理低硅铝矿石，特别是在处理三水铝石型粘土矿时，工艺流程简单，建设投资少，操作方便，产品质量高，生产成本低。

其余不到10%的氧化铝是烧结--拜耳联合法生产的，由于矿石类型的原因，烧结--拜耳联合法生产仅存于独联体地区和中国。该生产方法流程复杂、能耗高、产品质量较差，主要用来处理含硅高的一水硬铝石矿。

根据了解，2005年以来，国内新建氧化铝产能(尤其是“非中铝系”的企业)普遍采用拜耳法进行生产。另外，目前在建和拟建产能也以拜耳法为主。相对于烧结法和混联法，拜耳法投资相对较少，生产操作方便；但对铝土矿原料的铝硅比等指标要求较高。

与中国的铝土矿绝大多数为一水硬铝石不同，国外铝土矿以三水铝石为主，这包括几内亚、澳大利亚、巴西、牙买加、印尼和印度等国家的氧化铝资源。因此，在国内采用拜耳法生产氧化铝将不得不主要依赖进口铝土矿。预计随着国内新增氧化铝产能的逐步释放，对铝土矿，尤其是进口铝土矿资源的争夺将会加剧。

中国铝土矿进口量及价格走势

根据海关的统计，2006年前8个月中国共进口铝土矿553万吨，同比大幅增长7.1倍。另外，前8个月进口均价为33.7美元/吨，同比增加9.2％。从进口来源地看，超过90％的铝土矿进口来自于印尼。为了保证原料供应，已有多家国内氧化铝企业同印尼供应商签订了铝土矿长期供货合同，这包括山东信发、魏桥纺织集团和南山集团等企业。

二、氧化铝市场形势及其走向及对策

1、氧化铝市场形势及其走向

1）2006年国内氧化铝消费量增长将明显放缓

1982年以来我国氧化铝的消费量增长较为平稳，年增幅为11%左右。但从2001年以来随着我国电解铝产量的迅速扩大，我国对氧化铝的需求明显扩大，年增幅达到20%。氧化铝消费量也从2000年的617万吨迅速到达2004年的1288万吨。

据国家统计局统计，2005年11月我国氧化铝产量为80.9万吨，同比增长33.5%。2005年1-11月，我国氧化铝产量达到780万吨，同比增长22.3%。近几个月国内氧化铝产量平均75万吨，11月为80.9万吨，如果12月以80万吨的水平来计算，2005年全年氧化铝产量达到860万吨，较2004年的701万吨增长22.6%。

据海关统计，2005年11月我国氧化铝进口量为68万吨。2005年1-11月我国氧化铝共进口644万吨，同比增长18%。2005年12月氧化铝如果按2005年月度平均进口58万吨来计算，2005年全年氧化铝进口量为702万吨。由于我国氧化铝缺口巨大，几乎没有出口。2005年我国氧化铝的消费量为1562万吨，较2004年增长21.5%。

在2005年我国原铝产量732万吨的基础上，如果占产量六成的23家电解铝厂同时减少10%，那么2006年电解铝产量将会减少43.9万吨。预计2006年国内铝厂联合减产会在22万吨左右。

预计我国2006年原铝的增长速度将进一步降至9%，这样2006年我国原铝产量大致在800万吨左右，如果扣除国内铝厂的联合减产22万吨，预计2006年我国铝产量大约为778万吨。根据1吨电解铝需要2吨氧化铝来计算，可以初步推算出2006年我国用于电解铝的氧化铝消费量将达到1556万吨，考虑到氧化铝除了用于电解铝之外还有部分其他的需求，根据往年冶炼电解铝用的氧化铝所占全部氧化铝90%的比例来计算，预计2006年我国氧化铝的总消费量应在1711万吨一带，较2005年增长9.2%。2006年我国氧化铝增长率明显低于2000年以来我国氧化铝20%的平均消费增长率和2005年22.6%的增长率。

2）2006年国内氧化铝产量增长步伐将明显加快

从1999年开始，我国对铝的需求逐渐加大。另一方面我国有色金属工业提出“优先发展铝工业”的战略发展方针，部分地方政府为发展经济，采取各种优惠措施，鼓励上马电解铝项目，导致我国氧化铝的增长速度明显落后于电解铝的增长速度。2000-2004年我国电解铝产量从282万吨增加到667万吨，年均增幅25.6％，而同期氧化铝产量从432万吨增长至700万吨，年均增幅仅为12.3％。

电解铝产量增长过快，使我国氧化铝的供应缺口逐年大幅增加，需要不断扩大进口来满足国内需求。从2001年开始，我国氧化铝进口量每年都以100万吨的速度递增。随着我国氧化铝进口量的大幅增加，进而导致国际氧化铝价格持续走高，从2002年第四季度的154美元/吨逐步上升到2005年底的600美元/吨。

在国内氧化铝大量缺口和国际氧化铝价格持续大幅上扬的刺激下，近两年国内氧化铝新建扩建项目十分迅速。据2004年以来的不完全统计，国内已公布的氧化铝投资项目达26个，测算总规模达2814.1万吨，即使不考虑利用国外铝土矿资源和到海外投资办厂的项目，总规模也达到了1604.1万吨。2006年底前，预计国内具备投产条件的氧化铝在建项目总规模可达824.7万吨。

据国家统计局统计，1990-2002年我国氧化铝产量年均增长11.5％。由于氧化铝产能的快速增加，进而导致我国氧化铝产量增长速度逐步加快。2003年氧化铝产量达617万吨，同比增长13.2％。2004年氧化铝产量达到702万吨，同比增长14％。根据上文推算，2005年全年氧化铝产量将达到860万吨，较2004年的701万吨增长22.6%。

根据以上 分析 预计，2006年国内氧化铝产量快速增长，增幅将大于电解铝增幅，基本能满足国内新增电解铝产量的需求，预计2006年国内氧化铝产量约1130万吨。如果这一产量在2006年得以实现，那么2006年我国氧化铝较2005年将有大幅的提高，同比增长31.3%。

3）2006年国内氧化铝进口量可能会停止扩大

受我国电解铝工业快速发展的影响，从2001年开始，我国氧化铝进口量明显加大，每年都以100万吨的速度递增。据海关统计，2004年我国共进口587万吨氧化铝，达到当年国内氧化铝产量的83％，是当年国内氧化铝需求的45％，比2000年我国进口氧化铝188万吨增加399万吨，累计增加213％，年均增长35%。

据海关统计，2005年11月我国氧化铝进口量为68万吨。2005年1-11月我国氧化铝共进口644万吨，同比增长18%。2005年全年氧化铝进口量为702万吨，较2004年同比增长19.5%。

但随着我国氧化铝产量的迅速上升，我国氧化铝进口量持续迅速扩大的局面在2006年将出现根本改变。根据上文 分析 得出，2006年我国氧化铝的消费量大约为1711万吨，氧化铝的产量为1130万吨，也就是说2006年我国只要能进口581万吨氧化铝就能基本满足国内需要。

预计2006年我国氧化铝进口需求趋缓，全年我国氧化铝供需缺口约685万吨，比2005年进口量略有减少。即使考虑到补充库存因素，2006年我国进口氧化铝不会超过715万吨。

从以上的 分析 中可以看出，2006年我国进口氧化铝预计不超过715万吨，进口氧化铝的实际数量甚至可能低于2005年进口氧化铝的702万吨。2001年以来氧化铝进口量持续大幅增加的局面得以彻底改变。

2、氧化铝 行业 企业发展对策

1）提高质量，改善供给。根据客户的要求，比如组织科技人员，攻克了长期以来的技术难题，追加投资，改造现有生产工艺，加快产业化进程，达到进口标准，满足用户需求。

2）组建集团，做强整体。针对中国电解铝企业集中度低、规模小、抗御市场风险能力差的突出问题，通过组织起来，优化资源配置，协调内部关系，规范市场行为，实现共同发展，增强整体实力。并进而成为集团化、集约化经营的，具有国际竞争力的企业集团。

三、铝再生 分析

近年来，我国再生铝的回收、集散、进口、贮运、流通和加工利用所有环节都在逐步市场化，再生铝产业以民营企业为主体，极具市场活力，目前我国在废铝回收、流通、预处理和再生利用上已经形成了三个主要的区域：

１、东部沿海地区

包括珠江三角洲、长江三角洲和北方的环渤海地区。作为中国经济相对发达的地区，这些地区的铝消费市场比较集中，又具备利用国外资源的便利条件。广东的南海、浙江的台州和永康、上海、江苏的太仓、天津、河北的保定、辽宁的大石桥等市场便是在此基础上发展起来的。

２、内陆边境地区

新疆的乌鲁木齐、我国东北的东宁和绥芬河等地则充分利用了与独联体国家接壤，具有边境贸易的地域优势，也形成了具有一定规模的再生铝生产区域。

３、内陆中心城市

以利用国内回收废铝而形成的再生铝产业区域，如山东临沂、河南长葛、安徽毫州、湖南汩罗等地区，开始是从废铝的集散中心起步的，后来进一步发展了废杂铝熔炼产业，成为再生铝市场。

我国再生铝 行业 从零起步，开始只能生产低档次的再生铝锭，现在已经初步具备了生产上百种符合国家标准及美国标准、日本标准、德国标准等产品的能力。同时，再生铝在铸造和压铸铝合金领域得到了广泛的应用，从一些产品开始无法添加再生铝，到现在一些铝材加工企业在生产部分产品时，再生铝的使用量达到了５０％。这表明，我国再生铝 行业 的技术水平在过去的二十年里已取得了明显的进步。

近年来，汽车工业的快速发展已经将我国再生铝 行业 纳入到整个国际汽车工业体系之内。随着一批知名的汽车生产企业进入中国，带动了一批相关的再生铝企业的技术和管理水平显著提高，在一些大型再生铝企业中，ＩＳＯ９０００、ＱＳ９０００等质量管理体系逐步得到了推行；有些企业还通过了ＩＳＯ１４０００环保质量体系认证。这些企业的产品质量比较稳定，不仅满足了国内市场的质量要求，而且在国际市场也具备了一定的竞争力。

自１９５３年以来，我国铝积蓄量已达５３２０万吨，今后还将逐年增加，预计２００４年－２０１０年还可再积蓄４０００多万吨。另外，我国每年进口大量机械设备、电器产品、交通运输工具等，它们都含有一部分铝及铝合金零部件。可以预见，我国国内回收的废铝对整个再生铝工业的作用将很快显现出来，从而能够有效地保障铝资源的循环利用，实现铝工业的可持续发展。

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