云锡国内市场综述（云锡项目市场投资商业计划书 -节选）

第一节 云锡市场现状 分析 及预测

1、2008年锡 市场发展 状况

1）全国锡市场总体状况

中国2008年前7月精锡产量大幅下降，家具了全球锡供不应求的局面。根据国家统计局数据，中国个月精锡产量同比变化情况如下：2月同比下降13.4%，3月同比下降9.7%，4月同比下降10.5%，5月同比下降16.2%，7月同比下降30.5%，前7个月同比下降13%。中国锡产量在世界锡市场占有重要地位，2007年中国锡产量约占全球总产量的37%，中国锡产量下降将家具全球锡供应紧张局面。

2008年，中国精炼锡产量维持在0.8—1.2万吨之间，只有10月份产量达到1.6万吨，相对2007年精炼锡产量1.1-1.2万吨有所降低，主要原因还是由于中国政府对锡矿非法开采的整治，导致精炼锡产量放缓。而且9月份全面爆发的金融危机导致全球经济衰退，由于锡价暴跌，已经跌破冶炼厂成本线，中国云南，广西地区大批量锡生产企业开始减产并且出现停产现象，诸多因素导致中国精炼锡产量有所减少。

产量下降而需求增加导致中国成为一个锡净进口国。2008年前五个月中古偶的锡产量下滑15.5%至51300吨，导致出口大幅下滑。同期中国的需求量同比增加11.2%，这使得中国罕见地成为一个精炼锡净进口国，一些进口原料需要在国内进一步精炼。这进一步刺激了国际锡价的反弹幅度。

由于中国锡需求依然旺盛，在有色金属整体回调器件，国内锡现货价格跌幅有限。7月下旬上海现货锡最高日均价162500元/吨，8月中旬最低回调至15400元/吨，跌幅为5.23%，远低于同期LME锡27.28%的跌幅。自8月13日LME锡反弹以来，国内现货锡价还没有像样反弹，有进一步反弹要求。

2）云锡市场状况

２００７年，有色金属价格和股价持续走强，云锡抢占了这个先机，充分释放了产能、品牌、市场等优势，在２００７年赢得了盆满钵盈，成为云南省又一家销售收入超百亿元的省属企业。

云南锡业集团有限公司的最新统计数字显示：２００７年，云锡集团锡金属产量达６．２万多吨，同比增长１８．７％，连续三年位居全球首位；销售收入突破１２０亿元，同比增长３１．７８％，各项指标均创历史新高。同时，锡材、锡化工产销量双双突破万吨，锡材销售收入突破１０亿元。

２００７年，云锡集团按照“十一五” 规划 和省政府新一轮倍增行动的要求，投资近８亿元，推进一批重点项目建设，为做大做强构建了新的平台。截至目前，投资两亿多元的元江镍开发项目正按计划顺利进行；云湘郴州屋场坪１５００吨／日采选工程正在加快施工，投产在即；１０万吨铅项目报批手续基本完成，进入工程设计阶段；１０万吨铜项目已列入云南省重点支持项目；贵研铂业“铂基微电子浆料及专用材料产业化示范工程”一期工程通过了国家整体验收并投入生产，二期工程即将完工；昆明经济技术开发区锡材加工中心项目已建成投产；６０００吨／年甲基锡工程扩建完成前期准备工作。

据介绍，这些项目，有的已经建成投产，形成了新的生产能力，在当年的生产经营中担当重要角色，多数项目将在２００８年、２００９年陆续建成投产。这些项目将使云锡的快速发展如虎添翼。

目前，云锡的贵金属、锡材、锡化工产销量与上年同比增长４０％以上，占总产销量４０％以上，标志着产业结构发生了根本变化。锡材、锡化工销量双双首次突破万吨，锡材销售收入首次突破１０亿元，成为世界锡生产企业中产业链最长、最完整的企业。

2、2009年锡市场预测

2008年随着美国刺激贷危机全面爆发，目前已经引发全球性经济危机，而且此次危机可能对2009年的金属市场仍会继续施压。全球金属企业从2008年都已经采取减产措施以应对此次金融风暴，据预测2009年关于锡的生产项目都亦能放缓，因此全球锡的供应将继续面临缺口。作为锡的两大生产国中国与印度都已经颁布法令限制锡的出口，而且产量方面同样做出规定，2009年锡价仍可能继续地位运行，全球经济放缓引发的市场担忧将会继续对市场需求产生巨大冲击。2009年锡市观望情绪依然浓厚。

受金融危机冲击，美国经济处于崩溃边缘，各个 行业 发展都出现问题，尤其电子电器 行业 的萎靡必将减少对锡制品的进口量，锡的消费量将会全盘缩水。据调查，从2008年起中国南方地区电子电器公司就已经因出口订单减少无法维持正常生产纷纷停产，这种状况在2009年可能越演越烈。消费需求的缩水必将打击锡冶炼企业的生产积极性，因此2009年锡产量可能会相比2008年产量有所减少，因此，2009年全球锡供不应求局面仍很难扭转。

2008年受整体经济环境的打击，锡价将会低位运行，这势必影响锡矿山的开采积极性，而且新建锡冶炼项目可能不会满负荷生产，以上种种原因都会影响2009年全球锡的总产量。自2009年1月开始实行的出口关税调整将继续对精炼锡征收10%出口关税，由此中国精炼锡出口将进一步降低，中国将有可能继续成为锡净进口国。

第二节 云锡产品产量 分析 及预测

1、锡产品产量 分析

2005—2008年金属锡产量统计表

单位：吨

2005—2008年金属锡产量统计图

单位：吨

2、云锡的生产经营情况

2008年1-9月云锡实现净利润7.6亿元，但从10月起，锡产品价格急剧下跌、市场极度萎缩，其中价格下跌30%，市场萎缩了60%，加之高存货成本的因素，云锡全年仅实现了0.56亿元净利润。因受危机影响深重，少部分下属单位被迫停产或半停产。危机的到来，业绩的下滑，充分暴露了企业利润支撑点过于单一的问题，进一步证明了企业走产业多元化道路的必要性。

为有效应对危机，2008年年末云锡提出了2009年“管理创新年”的年度工作主题，明确了“内降成本，外调市场，抢抓机遇，促进发展”的危机应对工作思路，从六个方面推进应对危机，化危为机的各项工作：一是坚定信心，积极应对；二是强化管理，提高效率；三是审时度势，准确定位；四是抢抓机遇，加快发展；五是保持稳定，和谐发展；六是发挥优势，互惠双赢。制定了双十四条应对危机、挖潜增效措施，并就内部挖潜工作深化细化为外购原料创利措施、生产管理创效的主要措施、不断提高劳动生产率，努力降低人工成本总量措施、科技创新创效措施、物流系统挖潜降耗降成本的管理措施、建设项目投资控制措施、节能降耗增效措施、降低期间费用措施、积极争取国家各项政策资金九大措施，确定2009年年度创效5亿元的目标。

通过科学制定一系列应对危机措施并狠抓落实，云锡的生产经营状况有了明显起色。2009年1季度，亏损额从一月份0.88亿到二月份0.62亿再到三月份0.10亿逐月下降，一举扭转了上年4季度平均每月亏损2.3亿的势头，经营效果好于年初预期；一季度通过实施低成本战略挖潜创效1.9亿元；产品销量也在逐月较快回升。停产、半停产单位生产经营活动逐步恢复正常。因停产放假的职工不断减少，从2008年12月的8644人，到2009年1月的5196人，2月的2155人，三月的2052人，4月底1724人，6920人恢复上岗）。在外部经济环境持续低迷的情况下，通过内部抓管理、抓创新，落实“管理创新年”各项工作，取得了初步成效。

3、锡产品产量预测

2009年1—3月份中国金属锡产量统计表

中国2009年锡产量估计还会继续减少。除了价格下行的压力之外，原料紧张也是中国产量难以增加的制约条件。随着可开采资源的减少和品位下降，中国原生锡产量已经出现下降趋势。精锡产量在过去几年仍保持增加的主要原因是大量的锡废料被回收。过去几年，锡价的高涨促使下游企业普遍提高生产技术，严格控制锡废料的产生。2009年经济危机继续影响消费 行业 ，电子企业减产会影响到废料的产出，再生锡产量会继续减少。另外，进口原料也比较困难，除了从周边品位比较低的国家增加进口以外，没有更好的渠道。

第三节 云锡市场需求 分析 及预测

一、锡开采产品市场需求 分析 及预测

2003—2010年锡开采产品需求 分析 及预测表

单位：亿元

2003—2010年锡开采产品需求 分析 及预测图

单位：亿元

锡开采类产品的需求一直保持较平稳的增长，2008年增速快速回落，预计接下来的两年将缓慢增长。

二、锡冶炼产品需求 分析 及预测

2003—2010年锡冶炼产品需求 分析 及预测表

单位：亿元

2003—2010年锡冶炼产品需求 分析 及预测图

单位：亿元

锡冶炼产品的需求在不断的增长，但2008年由于经济危机的影响，略有下降，预计未来两年还会较快的增长，但增速趋于平稳。

第四节 云锡消费状况 分析 及预测

1、精炼锡的消费 分析 及预测

2004—2010年精炼锡表观消费量 分析 及预测表

单位：万吨

2004—2010年精炼锡表观消费量 分析 及预测图

单位：万吨

2、2009年锡消费趋势

2009年，中国经济仍将保持增长，外界估计2009年中国GDP将保持8%左右的增长。中国政府也在出台诸多刺激经济的政策。对于电子 行业 来说，“家电下乡”政策是一个最大的利好政策。该项目将从2009年2月1日起推广到全国，并且在彩电、冰箱、洗衣机、手机“下乡”的基础上，增加了空调、热水器、电脑等产品。对购买上述产品的农民，国家都给予商品价格13%的财政补贴。“家电下乡”优惠政策对刺激农村市场消费，减缓企业产能过剩的压力有重要意义。国家又拿出25亿元财政资金支持地面数字电视的发展，如果地面数字电视能够稳步推进，中国8亿农民对彩电、机顶盒等产品的需求量将是巨大的，这将为终端制造企业带来干亿元的商机。

在目前经济形势不好的状况下，国内电子企业将重点放在产品的更新换代和技术升级上，新一轮的产品变革正在酝酿。一旦经济形势稳定，估计电子 行业 会很快复苏。因此，预计2009年中国锡消费下滑幅度与2008年相近，估计在6%左右。

第五节 云锡价格趋势 分析

1、2008年锡价 分析

2008年锡价经过了一个冲高回落的过程，5月中旬创下了25525美元/t的高点，之后便进入了一个长期的下跌过程。2008年初，中国、印尼两个主要生产国减产，造成国际市场供应紧张，库存下降，从而推动价格上扬。5月中旬以后，形势开始逆转。由美国次贷危机引起的世界经济振荡一波接一波，越来越强烈。9月份以后开始影响到实体经济，从而引发市场对于需求的进一步担忧。基本金属价格急速下跌，部分金属价格甚至回到本轮牛市开始时的价格。锡尽管基本面比较好，但是也难以独善其身，价格跌幅较大，最低跌至9750美元/t，与本年度的高点相比下跌了62%。锡市场基本面的坚挺关键不在于需求，而在于供应。事实上，4季度，尤其是11月份开始，锡需求大幅萎缩，但是锡的供应从年初开始就不断遇到问题，一直在减产，因此面对需求的大幅萎缩，市场并没有出现过剩。2008年全球仍然是供应短缺，而中国则从过去多年的供应过剩转向供应短缺。

2008年LME锡3月期货平均价为18489.09美元/t，与2007年相比上涨27.33%，现货平均价为18498.87美元/t，与2007年相比上涨27.31%。2008年LME库存持续下降，最低时仅有3000多t。12月份由于需求萎缩，生产企业大量交仓，库存快速增加，年底时达到7790t。与2007年底相比，减少了4300t，减幅35%。

2、锡价走势

2009年影响价格的关键在于需求。经济形势的稳定才会使得需求不再萎缩，市场重建信心。估计2009年1季度消费会陷入更加低迷的状态，消费 行业 仍会大量消耗库存，产量继续减少。4月份以后，随着高成本库存的消耗，需求会有所回暖。各国政府的救市措施估计会在2季度或者2009年下半年见到成效，需求有望在这个时期回升。2009年国际市场锡价仍可能维持在10000美元/吨以上，中国现货市场价格可能会在90000-110000元/吨区间震荡，而且2009年锡市能否再现2008年上半年锡牛市好像比较困难。

第六节 云锡进出口量值 分析

1、2008年锡1-9月进出口 分析

2008年1—9月锡按省市海关进口统计

单位：吨；美元

2008年1—9月锡按省市海关出口统计
单位：吨；美元

2、2008年1-12月全国精炼及精矿进出口数据

2008年1-12月全国精炼及精矿进出口数据

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