萤石行业上、下游产业链分析（萤石项目市场投资商业计划书 -节选）

第一节 上游 行业 发展状况 分析

1、矿石采选业

1）发展现状

金属价格的攀高，导致许多矿山竞相开发尽可能快地开采有价值矿石储量的技术。我国采矿业发展很快，自1987年底国有矿山10838个，个体采矿点154643个总规模居世界第3位，已成为世界上的矿业大国之一。近年来，由于考虑到安全因素，我国关闭了大量不符合生产标准的小煤窑，但总体规模仍居世界前列。

2005年中国矿产品产量快速上升，原煤产量达到21.9亿吨，原油1.81亿吨，铁矿石4.21亿吨，粗钢3.52亿吨，10种有色金属1635万吨，磷矿石3044万吨，原盐4454万吨，水泥10.60亿吨。西部石油天然气产量持续增长，煤层气大规模开发利用展开。

2007年中国原煤产量达25.36亿吨，增长6.6%；原油产量1.87亿吨，增长1.6%；天然气产量693.10亿立方米，增长18.3%；铁矿石产量7.07亿吨，增长20.2%；粗钢产量4.90亿吨，增长15.8%；10种有色金属产量2351万吨，增长22.6%；磷矿石产量4542万吨，增长16.6%；原盐产量5976万吨，增长10.6%；水泥产量13.54亿吨，增长9.2%。

2007年，全国采矿业实际利用内资在上年高速增长基础上，发展速度进一步加快，全年实际利用内资比上年增长118.1%，比上年快61.1个百分点。在采矿业1000万元以上内资合同项目中，有色金属矿采选业实际利用内资最多，占采矿业的39.3%；其次是石油和天然气开采业，实际利用内资占采矿业的34.5%；煤炭开采和洗选业、黑色金属矿采选业、非金属矿采选业实际利用内资分别分别占采矿业的9.4%、8.9%和4.3%；其他采矿业占采矿业的3.2%。

有色金属及其合金由于其许多优良的理化性能，成为当代能源、信息技术和现代材料的重要组成部分，有色金属工业生产的常规有色金属产品和各种特殊材料，是国民经济、人民生活以及国防工业、现代科技发展不可或缺的基础材料和重要战略物资，当代高新技术的发展和人民生活水平的改善，在很大程度上有赖于有色金属工业的发展。

2）进出口情况

2005年，中国矿产品贸易总额突破3000亿美元，较2004年增长了600亿美元。大宗短缺矿产品的进口量继续增加。其中，原油进口12682万吨，铁矿石进口27523万吨，锰矿石进口458万吨，铬铁矿进口302万吨，铜矿石进口406万吨，钾肥进口917万吨。

2007年我国矿产品及其相关产品进口贸易额为2905.2亿美元，出口贸易额为1995.8亿美元，进出口贸易逆差909.4亿美元；与2006年比较，进口贸易额增加599.7亿美元，出口贸易额增加460.9亿美元，进出口贸易逆差增加138.8亿美元。其中金属矿产品进口总量44743.44万吨，贸易额539.11亿美元，出口总量101.59万吨，贸易额9.345亿美元，贸易逆差529.765亿美元。与2006年比较，进口总量增加8918.44万吨，贸易额增加219.61亿美元；出口总量增加52.59万吨，贸易额仅增加0.115亿美元。非金属矿产品出口总量8493万吨，贸易额26.92亿美元；进口总量2097万吨，贸易额30.48亿美元。进出口贸易逆差3.56亿美元，2007年我国非金属矿产品进出口贸易首次出现贸易逆差。

我国矿产品进出口贸易有以下特点：一是我国矿产品进出口额继续大幅增长；二是石油、铁矿石的进口量继续增长，煤炭出口量继续下降，铜精矿和氧化铝的进口量略有下降，精炼铜和精炼铝进口量大幅减少，出口量很大，石油消费对进口的依赖程度达到47.3％；三是我国利用国外石油、铜、铝资源的成本大幅提高；四是国家调整部分出口商品的出口退税率，同时增补加工贸易禁止类商品目录。

3）发展趋势

（1）要求各地认真保护和合理开发稀土、锡、钛等优势矿产资源，逐步解决生产能力过剩、重复建设、资源浪费严重、技术装备落后、布局不合理等问题，对矿业开采进行专项整顿，并实行开采总量控制。

（2）注重与外商合作与外商合作勘查、开采已成为我国矿业市场的亮点。在外商勘查方面，外商勘查的矿种主要集中在有色金属和贵金属方面。我国外商投资法律环境从2002年开始已有了明显好转，随着国土资源部把矿管工作重点放到整顿资源管理秩序，着手清理法律法规，建立矿业权市场，改革地勘体制上面后，矿业投资环境的改善已得到许多外商的赞同。

（3）生产、经营方式趋向可持续性

我国的采矿业采选企业多是粗放型的生产，经营和管理的传统企业，在向可持续发展的循环经济模式转型过程中会有以下阻碍性因素：生产，经营和管理方式的转变问题，传统的计划经济模式下“等”“靠”“要”等思想的转变问题；生产工艺的更新和改变问题；传统工艺设备的闲置问题；传统矿业基地新的经济增长点到探索，培育和发展问题；尽管循环经济的矿业发展模式在实践的过程中有许多阻碍性因素，有时甚至是“难以逾越”的，克服这些阻碍性因素要付出巨大代价，但在国内市场国际化的大背景下，要实现我国的采矿业的升级模式，与国际接轨，走可持续发展道路，选择循环经济的发展模式是大势所趋。

第二节 下游产业发展情况 分析

1、炼钢业

1）发展现状

近年来，我国固定资产投资的高速增长推动钢材需求迅速增加，进而推动钢铁产能规模的快速扩张。从2001年开始，我国钢铁 行业 产能扩张开始加速，每年新增产能不断提高。2002～2006年是钢铁 行业 固定资产投资增长较快的时期。从 行业 的投资特点来看，产能释放主要集中在2004～2008年，其中2004年～2006年每年新增的粗钢产能均超过5000万吨。截止到2006年底，国内粗钢产能达到41914.9万吨，同比增长18.7%。2007年，国内粗钢产能达到48966万吨，同比16.8%。

为实现节能降耗的发展目标，2007年4月27日，国务院召开的钢铁工业关停和淘汰落后产能工作会议上，国家明确提出“2010年前，淘汰落后炼铁能力1亿吨，炼钢能力5500万吨。其中2007年，要淘汰落后炼铁能力3000万吨，炼钢能力3500万吨。”

近年来，我国钢铁 行业 技术水平随同产量均有了一定的提升，最近几年我国钢铁 行业 新投资项目大部分采用代表国际先进水平的大型高炉技术。随着落后产能的淘汰，大型高炉产量在我国钢铁 行业 总产量中所占比重将逐步提高。钢铁工艺产能结构的提升将改变该 行业 对我国煤炭煤种的需求。

在钢铁冶炼技术中焦炭与喷吹煤是替代品关系，提高喷吹煤的使用将可以减少焦炭的使用量。由于生产焦炭的焦化工序能耗为123.41千克标准煤／吨，而喷煤的制粉和喷吹所需的能耗在20~35千克标准煤／吨。高炉每喷吹一吨煤粉，就可以产生炼铁系统用能结构节约100千克标准煤／吨的效果。高炉喷吹煤粉是钢铁冶炼系统结构优化的中心环节，是国内外高炉炼铁技术发展的大趋势，也是我国钢铁工业发展的三大重要技术路线之一，提高喷煤比正符合我国节能降耗的经济发展目标。

尽管自2003年以来，我国钢铁 行业 的入炉焦比开始降低，而2004年以来喷煤比开始上升，但与国外发达国家相比，仍然存在一定的差距。

国际上工业发达国家高炉喷煤平均水平在180～200千克/吨，而高炉焦比已达到300千克/吨以下，康力斯公司的喷煤比为225～230千克/吨；康力斯6号高炉焦比为274千克/吨，喷煤比为233千克/吨；CORUS7号高炉焦比为290千克/吨，喷煤比为233千克/吨。

而我国2006年钢铁全 行业 入炉焦比首次低于400千克/吨，达到396千克/吨，喷煤比为135千克/吨。除宝钢部分高炉喷煤比达到了200千克/吨，以及部分其他重点钢铁企业喷煤比达到150千克/吨以上，其他大部分钢铁企业喷煤比远低于国际水平。

《中国钢铁工业科学与技术发展指南(2006～2020年)》中提出了高炉喷煤指标：2006～2010年全国重点钢铁企业喷煤比≥160千克/吨，考虑到非重点钢铁企业技术改造进度，我们预计，“十一五”期间，钢铁全 行业 喷煤比有望逐步提高到140～160千克/吨，而入炉焦比将逐步下降到350～380千克/吨。

尽管整个钢铁 行业 所需焦炭比例降有所降低，但对焦炭热强度要求不断增强。焦炭在高炉内是起骨架作用，特别是在高喷煤比条件下，焦比低，焦炭的骨架的作用就更加重要了。因此，全钢铁 行业 喷煤比提高的同时对焦炭质量的要求也越来越高。而焦炭生产过程中，提高主焦煤和肥煤的配比将可以提高焦炭质量。

综合起来，钢铁 行业 的产能、产量提升，以及冶炼工艺技术水平的提升对喷吹煤的需求增长具有最大的推动作用，其次是推动焦煤和肥煤的需求增长。粗略测算，未来4年，我国喷吹煤需求增速约为14～16%，而焦煤和肥煤的需求增速约为7～9%，均高于煤炭 行业 总需求增速，而焦化过程中所需的其他煤种(如气煤和瘦煤等)的需求增速将放缓，对焦炭的需求增速在6%左右。

2）进出口情况

受淘汰落后、控制钢铁投资、出口征税等综合调控政策实施的影响，2007年以来，我国粗钢产量出现了增幅逐月平稳回落的变化。从5月开始，我国钢材出口结束了连续几年大幅增加的趋势，也出现了钢材出口逐月连续大幅回落。

全年出口钢材6200万吨左右。同比增长44%。不过从2007年4月出口钢材达到726万吨的历史最高峰后，钢材出口出现了逐月大幅回落的趋势。从日均净出口折算成粗钢情况来看，4月份日均净出口折算成粗钢是22.4万吨，12月份是8.9万吨，半年内下降了60.3%。实际上12月折算粗钢净出口比去年的平均月度净出口水平还药偏低。

目前我国钢材不仅出口出现大幅回落，出口量已经回落到正常水平。而且出口变化与国内钢材产量增幅回落相适应。从而保证了国内市场钢材资源的供需平衡。从世界钢铁市场一体化和中国钢铁企业的国际化开放经营发展趋势看，今后中国钢材出口量将会保持在一个合理的水平。

由于几年来中国钢材大量出口支撑着国际钢材需求的增长，当今后中国钢材出口难以保持增长趋势时，它必将引发国际钢铁供、需格局的重大变化，也必将对国内外钢铁市场产生深远的影响。

（1）中国出口钢材支撑着世界钢材需求增长量的70%以上。由于国际钢铁生产没有2~3年时间难以形成新一轮的生产能力。这种供需结构局面不是短期能改变的。国际市场需求的增长，供给不足，将使国际市场价格处在高位运行。

（2）2007年下半年钢材出口大幅回落，缓解了国际市场阶段性钢材资源压力，有利于国际钢材市场景气回升。目前亚洲市场继续保持需求旺盛，景气上升的走势。欧美市场受美国经济风险因素影响，钢材市场相对疲软。不过，欧美市场已经出现价格坚挺，市场稳定的趋势。特别是美国市场，2007年以来，库存持续下降，近几个月连续减少钢材产量，进口也出现持续减少。最近几家美国钢厂已经提高了明年的薄板出厂价格20美元/短吨。一旦美国钢铁市场出现景气度的明显上升，世界市场将出现钢材的供不应求和价格不断高位攀升的走势。

（3）2007年我国钢材表观消费资源增长10.1%。尽管我国经济增长面临国际、国内的一些风险因素影响，实际增长将会低于2007年。但我国毕竟处在经济快速发展的社会经济发展阶段，实际经济增长会保持10%的又好又快的发展目标。在这种经济运行态势中，预计2008年我国钢材需求增幅8%，实际需求增长4000万吨。今后钢铁投资的重点是满足国内需求增长和结构调整。使中国钢铁企业减少了建立在出口大幅增长基础上的产能过剩风险。减少了国际钢铁贸易摩擦风险。同时也有利于我国钢铁工业与环境资源协调发展。

（4）2007年综合政策调控的结果，使国内粗钢产能增长明显回落。出口减少后，国内市场供需关系平衡和稳定。市场低库存状态没有改变。面对2007年下半年国际钢材市场疲软和出口回落，如果继续保持前几年粗钢产量的增长势头，而出口又难以保持2005年和2006年下半年出口大幅增长的趋势，中国钢材市场很难避免一次市场资源过剩和价格危机。

不过现在应当警惕另一种倾向。就是钢铁新增产能不足，使产能增长难以同国内需求增长相适应。2006年钢铁企业成本增加幅度高于钢材价格上涨幅度。受成本上升压力影响，钢厂价格上涨的动力很大。在市场资源不足，社会库存不断下降的条件下，近期中国钢材市场正演绎一波强势上涨行情。如果市场低库存状态不改变，钢材市场价格上涨的趋势将延续下去。

（5）在世界市场的一体化趋势中，目前低水平的出口钢材数量，增强了中国钢铁企业通过进出口的调控，维持国内钢材市场景气稳定的能力。这对维护2008年国内钢铁市场的景气稳定运行是一个有利因素。

（6）中国钢材出口回落是历史性的。今后出口会有变化，但难以出现出口连续大幅增长趋势。这种世界供需结构关系的重大变化，必将推动发展中国家钢铁投资发展，2008年将掀起国际钢铁投资热潮，进而推动国际钢铁工业布局结构的调整。目前在印度和东南亚钢铁投资项目发展迅速，主要是这些地区近期钢铁需求增长迅速。几年后，非洲、南美洲钢铁需求和钢铁投资也将出现快速增长的趋势。

3）发展趋势

（1）合理调整控制生产规模。

近年来，中国出现了一定规模的低水平盲目扩张现象，钢铁 行业 投资过猛。2003年底，中国粗钢产能达到3.1亿吨，2004年底增加到3.6亿吨，2005年则进一步上升到4.1亿吨，出现产能过剩现象。针对这一问题，《钢铁产业发展政策》明确提出：钢铁工业要保持合理的生产规模和适度增长速度，发展定位以满足国内市场需求为主，钢铁产品进出口主要是进行品种调剂。

（2）大力提高钢铁产业集中度。

促进钢铁企业联合重组、提高产业集中度，是增强钢铁产业国际竞争力、节约社会成本、优化资源配置的战略举措。2003年，中国共有800多家钢铁企业，其中产钢企业264家，但年产量超过500万吨的只有15家，产钢量占总量的45%。2005年，500万吨梯队扩大到18家，在总量中占比46.36%，增幅不明显。针对产业集中度低的问题，《钢铁产业发展政策》提出：支持钢铁企业向集团化方向发展，通过联合、兼并、相互持股等方式重组，减少钢铁生产企业数量，具体目标则是：到2010年中国前十位钢厂的钢产量占总量比重要达到50%以上，到2020年达到70%以上。

（3）调整钢铁产业布局。

产业布局和产业结构调整相辅相成。中国目前钢铁产业空间布局不合理，74个重点钢铁企业中有18家建在省会城市，34家建在百万人口以上的城市，远离港口，资源和外部条件严重制约企业发展。《钢铁产业发展政策》明确要求：钢铁产业布局调整要综合考虑矿产资源、能源、水资源、交通运输、环境容量、市场分布和利用国外资源等条件，在现有企业基础上通过搬迁、兼并进行改造和扩建，不再单独设立新的钢铁生产企业。

（4）加快优化钢材品种结构。

钢材品种结构优化是中国成为钢铁强国的重要特征。近几年，中国的产品结构虽然已有较大改善，但高技术含量和高附加值产品仍不能实现完全自给，板带比与国际水平相比仍偏低（工业发达国家板带比60%，中国39%）。在中国的钢材进口产品中，冷轧薄板、镀锌板、不锈钢板、冷轧硅钢板片的进口仍占到进口总量的80%以上。轴承钢、模具钢、齿轮钢的使用寿命与国外先进水平相比还有很大差距，高强度三级螺纹钢的比例仅占螺纹钢总量的12%。《钢铁产业发展政策》明确指出：今后将淘汰落后的叠轧薄板、热轧硅钢片和低质量建筑钢材的生产，抑制窄带钢、螺纹钢和线材的产能扩张，鼓励发展高端板带材和高效钢材。

（5）增强钢铁生产企业自主创新能力。

科技创新能力是中国实现钢铁强国转型的核心环节。由于历史上技术开发投入少，中国钢铁企业在钢材品种、装备设计制造上的自主创新能力与国外先进水平有较大差距，轿车面板、高牌号取向硅钢等高附加值产品的研发和产能不足。《钢铁产业发展政策》指出：国家将支持企业建立产品、技术开发和科研机构，发展具有知识产权的工艺、装备技术和产品，支持连铸薄带、熔融还原等钢铁生产前沿工艺的 研究 利用。

（6）加快推动循环经济发展。

钢铁工业是能源、水、矿石、运输消耗大的资源密集型产业，与工业发达国家相比，中国的钢铁工业目前仍要依靠增加资源的消耗来维持增长扩张，吨钢综合能耗比世界先进水平高15-20%，资源消耗高、环境污染严重。《钢铁产业发展政策》指出：循环经济是中国钢铁工业可持续发展的重要保障，要求企业提高环境保护和资源利用水平，节能降耗。500万吨以上钢铁联合企业的电力要实现自供有余，所有企业都应建设污水废渣综合处理系统，从粗放型生产模式向集约型方向转变。

2、氢氟酸

1）发展现状

氢氟酸是氟化学工业的重要基础原料，在国防和民用工业有广泛的用途。氢氟酸可以生产氟致冷剂、含氟聚合物、含氟医药，用它生产的氟化铝和冰晶石是炼铝工业必不可少的助剂，它还是炼油厂的烷基化触媒、钢铁厂的不锈钢清洗剂。另外，用氢氟酸生产的氟化盐被广泛地应用于食品保护、特种金属冶炼、皮革和纺织品处理、标本保存以及核工业等 行业 。

作为无机氟化物的主要产品，氟化氢(或氢氟酸)在过去的5年得到加速的发展,，体现了中国氟化工市场的高速发展。世界氟化工保持每年1%~2%的发展速度，而中国氟化工以20%以上的速度发展。化工领域中，2001年中国氢氟酸生产能力超过20万吨；2003年底中国氢氟酸生产装置总量达到38.9万吨；2004年底达到51.6万吨；2005年底达到65万吨。至2007年底，中国氢氟酸实际年产能力突破87万吨，但目前氢氟酸尤其是高纯度、高性能产品仍有一定缺口，每年都有若干数量的进口。氟化工生产能力的快速持续的提高，使得中国逐渐成为国际氟化工基础产品、精细氟化工中间体及氟聚合物的主要生产基地，通过与国际企业的合作，产品国际竞争力日益增强。

2）市场需求

中国氢氟酸的第一大应用市场是氟烃化工，占氢氟酸总消费量的56%以上；其次是金属铝占3O%；无机氟化盐占13%、石油烷烃催化、金属酸洗和军工等领域占7%，其它占4%。

氟烃市场是推动氢氟酸市场需求的最主要的推动力。中国氟烃系列产品有氟氯烃及其替代品、含氟聚合物及其加工品、含氟有机精细化学品。中国逐步削减使用高臭氧消耗潜能值(ODP)的全氟氯烷烃(CFCS)，同时加紧研制发展有较低ODP的过渡性替代物(HCFCs，HFCS)如HCFC141b，HFC125，HFC32，HCFC134a，HFC152a等。

目前氢氟酸后续产品国内已经过剩，高品质的氟产品又缺乏技术，由于氟资源紧张而形成的氟化工发展怪圈使中国氟化学工业进入既浪费资源又效益大幅下降的困难境地。

预计未来几年中国氢氟酸的需求年均增长率将超过15%，随着应用领域的开发和新技术水平的提高，增长将会继续加大，2012年中国的氢氟酸市场需求量将达到167.7万吨左右。

3）发展趋势

由于萤石是一种不可再生的自然资源，在绝大部分应用领域是不可被替代或不可完全被替代的。因此，要充分、合理地利用氟资源，节约能源、减少消耗，不断降低生产成本，提高萤石的资源价值。

氢氟酸生产存在污染的问题。中国已经认识到加强环保的重要性，环境保护意识已经上升到影响经济和社会发展的重要位置。

中国是世界唯一的既有丰富氟矿资源又有巨大的含氟产品潜在市场的国家。丰富的资源和巨大的市场潜力已经吸引了世界氢氟酸跨国公司的关注。全球氢氟酸的资本、资源配置、生产要素将在中国得到合理的优化配置。

民族工业的发展将更加依赖自主创新。在此基础上，通过实施品牌和国际化战略，加强技术创新和适度资本扩张，大力培养专业人才，不断加快管理水平和技术水平的进步，缩小与国外先进公司的差距，积极、广泛地开发高科技、高附加值的产品，向产业链的横向和纵深发展，以有限的资源，获得最大的经济利益，是我们今后发展与努力的方向。

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