有色涤纶丝行业上、下游产业链分析

第一节 上游 行业 发展状况 分析

一、石油化工 行业 发展状况 分析

1、石油化工发展现状

石油化工 行业 周期性变化十分明显。总体上呈现1995-1998年调整回落，1999-2000年快速上升，2001年-2002年上半年回落，2002下半年至今进入上升周期。在原油价格大幅上涨的基础上，2007年全年保持上升态势，尤其是在第四季度里，在美元指数下滑等综合因素刺激下，最高上涨近每桶100美元。原油价格的大幅上涨给石油化工 行业 带来了巨大的成本压力。

长期高位的油价和 行业 景气，使得石油巨头们在2004-2007年期间盈利丰厚，全球因石油收益而产生的资本流动更趋活跃，亚太成为最具活力的投资地区之一。未来五年，中东和包括中国在内的亚太地区将是全球炼油和石化需求增长最快的地区，亚洲将成为世界最大的石化市场。而2007-2010年，全球基础化学品和塑料需的年增长率将达3.8-4.1%，中东和中国的石化产业将处于旺盛发展期，需求拉动的景气状况仍将维持。

在总需求增长较快的强劲拉动下，2007年主要石化产品表观消费量呈现较快增长的态势，同比增速处于10%～40%之间。从供需增速之间的关系来看，乙烯、醋酸消费增速慢于产量增速，三酸两碱、纯苯、合成橡胶和轮胎等供需增速基本相当，甲醇、合成树脂、染料等供给增速远大于消费增速。

目前，全球石化工业已形成美亚欧三足鼎立的格局，截止2007年，世界炼油能力42.6亿t/a，其中北美、亚太和西欧地区分别占24%、26%和18%；世界乙烯生产能力1.2亿t/a，其中北美占世界总能力的30%，亚太和西欧地区分别占27%和21%。亚太地区的五大通用合成树脂、合成化纤和合成橡胶的产量已超过北美居世界第一位。中东和包括中国在内的亚太地区将是全球炼油和石化产能增长最快的地区，亚洲将成为世界最大的石化市场。

世界乙烯生产能力地区分布情况

中国仍是发展引擎，中国化学工业规模预测到2015年将再翻一番达3920亿美元，将超过10%的年增长率。届时中国将成为仅次于美国的世界第二大化学品制造国，在世界化学品市场的份额将从现在的8%上升到13%。而目前，中国也是仅次于美国之后的第2位化学品消费国，需求的强劲增长将带动本土企业做大作强。

2、进出口状况

从进出口情况来看，中国石油化工 行业 在全球石化 行业 产业链上的分工得到进一步强化。我们从下表可以看到，除了化肥和涂料染料颜料 行业 外，其他大部分 行业 都在延续和强化自身的进出口特征，例如原油、有机化学品、合成树脂和合成橡胶等 行业 进一步扩大逆差，而无机化学品、农药和橡胶制品等 行业 的顺差则进一步扩大。从 行业 来 分析 ，明显表现出国内对于国外石化初级产品，特别是国内自然禀赋匮乏的产品进口需求增强，而石化制成品如橡胶制品、国内自然禀赋充足的如无机化工品的出口增强。这些特征充分反映出国内石化 行业 越来越深入地参与到全球的石化产业的分工，并起到越来越重要的作用。

2007年石油和化工产品进口额2180亿美元，同比增加20.9%出口额1018亿美元，同比增长34.9%。

2007我国石油和化工产品进出口增长率

3、发展前景

1）价格高位运行投资回归理性

由于世界主要石油消费国和地区经济情况较好，将使国际油价继续高位运行，并对石化产品价格产生支撑作用。此外，亚洲发展中国家经济增长也非常迅速，石油消费需求不断增长，油价仍将保持在较高水平，这将对石化产品价格产生支撑作用。下游 行业 生产规模不断扩大对石化产品需求和价格也有一定的拉动作用。

由于国际原油价格高企，近年国内以生物质为原料的燃料乙醇、生物柴油项目成为投资热点。面对各地各企业盲目的投资冲动，国家有关部门出台了一系列政策，为过热的新型能源产业降温。近年来以炼油、乙烯、煤化工为代表的投资热势头，将在下半年总体趋缓，而多年来石化企业对于社会环境、社会责任的漠视和缺失将被逐渐唤醒。

2）并购重组加快技术性贸易壁垒日益明显

石化 行业 的并购重组依然活跃，步伐加快。跨国公司在中国采取并购的形式，进一步扩大其在中国的投资和市场份额，并组建在中国的研发中心。同时，从2005年开始，中国大型企业开始加快“走出去”的步伐，进军海外油气市场。包括中石油、中石化、中海油、中国化工集团在内的大型企业加快了海外收购进 行业 务重组的步调，在 行业 影响力与日俱增。国际贸易在世界贸易组织框架下，传统关税壁垒正逐渐削弱，以技术法规、标准、合格评定程序为主要表现形式的技术性贸易壁垒的影响日益明显，应对国外技术壁垒是我国石化工业面临的重大课题。

欧盟颁布《报废电子电气设备指令》、《禁止在电子电器设备中使用某些有害物质指令》，以及欧盟化学品注册、评估、授权和限制法规（即REACH法规）规定，使得约3万种化工及下游产品要进入欧盟市场，必须通过注册，而且注册过程中高昂的检测费用将由企业承担。

REACH法规的全面实施将会对我国相关产业产生巨大影响：中国向欧盟出口产品的总成本将上升5％，从欧盟进口的成本将上升6％。中欧化工品进出口总额将下降10％，中国化工生产总值将下降0.4％，并有可能导致20万化工及相关从业人员失业。

3）08年将保持20％以上的增速

由于国际油价仍将高位运行，同时国内经济发展加快导致市场需求旺盛，2008年国内化工产品价格不会出现大起大落，化工 行业 利润还会有一定增长，预计将继续保持20%以上的发展速度。

2008年国内消费结构升级将带动产业结构升级和城市化发展，内需因素会使经济增长强劲，能源需求将继续增长。同时，交通运输业继续发展、汽车消费量和保有量快速增加，农业、建材及化工 行业 用油增加，城镇化建设步伐加快，替代能源和可再生能源产品加速发展，居民燃气用量不断扩大等，都将拉动油气需求。

二、PTA、EG 行业 发展状况 分析

1、PTA

国内PTA产能扩大，市场供应充足。近年来，随着国内PTA项目纷纷上马投入生产，我国PTA产能不断扩大，目前已成为世界第一大PTA生产国。2007年，我国PTA年产量达到1050万吨，加上当年进口量699万吨，2007年我国市场PTA的表观供应量已达1749万吨，大于同期国内1600万吨的需求量，国内生产能力增强致使PTA进口数量开始下降。

根据《精对苯二甲酸“十一五”建设项目布局 规划 》，预计2008-2010年，我国PTA产能扩张速度仍将有增无减，到2010年国内PTA产能将达到1772.9万t／a。

2、EG

2007年我国EG生产企业达到10多家，总产能为221.8万t/a，产量约为175.0万，表观消费量达到655.0万t，当量消费量491万t。近年来，随着聚酯等EG下游产业的快速发展，国内EG产量不能满足下游市场需求，多家企业计划建设规模化EG生产装置。四川乙烯拟建36.0万t/a EG装置，计划2009年投产；茂名石油化工公司拟新建10.0万t/a EG装置，计划2008年投产；镇海炼化拟建65.0万t/a EG装置，计划2009年投产；天津乙烯拟新建42.0万t/a EG装置，计划2009年投产；武汉乙烯拟建30.0万t/a EG装置；程度上缓解EO的供需矛盾。预计2012年EG总产能将达到420.0万t/a，但仍需大量进口。

第二节 下游产业发展情况 分析

1、纺织业发展现状

2005年我国的纤维加工量是25000万吨，工业增加值达4999亿，纺纱 行业 工业增加值14440万吨，保持了将近20％的发展速度。从利润水平上看，企业的户数是在增长，十五期间增长了86％，但利润增长超过了企业增长，同时纺织放也的创新有所增加，进口设备的总价达到了187亿美元，约占五年投资的一半，而且进口的设备是越来越先进，目前我国有几个典型的装备，工业缝纫机等的平均单价水平都是增长比较快的，现在国外的一些知名的纺织企业在我国著名的一些地区都有办事处，包括在县一级的市里也有办事处。再一个表现棉纺织的水平大幅度的提高。棉纺织业是我们的最主要的一个产业，现在先进的装备达到了50％。07年中国省市级行政单位纺织产业链(上游到下游)规模以上企业工业总产值累计增长16.2%。其中服装鞋帽业和皮革羽绒及制成品业累计增长均为16.5%，全 行业 进出口依然保持良好势头，各方面的指标显示纺织工业在平稳中前进。

化纤 行业 突破了纺织技术和成套设备的研发，十五期间我们的投资节省了2200多亿元，也提高到2005年的31％，我们万吨化学纤维从8500万元降低到1300万元，下降了35％。为什么这些年来发展的这么快，能力增长的这么快，和我们技术进步，投资大幅度降低有密切的关系。

过去的瓶颈 行业 的进步也是非常快的，出口服装面料由2000年的50％提高到2004年的70％，产品开发有成效，设计师队伍在逐步扩大，包括服装设计师等等，还有自主品牌在开始进入出口的同时，国内的销售是越做越大，

目前在我们国家大大小小几百个以县和镇区域为代表，这些地区往往是一个产品一个 行业 非常的发达，非常有特色，企业也多，配套也全，所以他的成本是比较低的。有一定得相当的竞争能力，和中国纺织工业协会联系的110个试点和地区，他们的销售收入达到了12000亿，占我们整个全社会销售收入的40％，职工有800万人，企业有17万户。应该说这些产业集群解决了我们非常多的就业，也使得我们农村好多的人家进入了小康水平，这些集群为我们新农村的建设作出了重大的贡献。

2、进出口状况

我国的纺织服装业是外向型程度很高的 行业 ，产品出口额占工业总产值的50%以上，在世界市场上拥有较强的优势，但也因此受到一些发达进口国的限制，同时在世界市场要面对各竞争对手发起的一轮又一轮的激烈挑战。我国自2001年11月成为世界贸易组织成员国以来，纺织业在生产、销售、出口与经济效益方面均取得了巨大的发展，2004年出口达到974亿美元，2005年出口额又进一步增长到1175亿美元。如此的进步在很大程度上有赖于外部市场环境的变化：一方面，由于加入WTO，按照ATC实施的配额取消计划，带来出口增长的好处；另一方面，国内整体国民经济处于高速增长的阶段，也大大促进了纺织业的发展。在新形势之下，如何修炼好“内功”，全面提高我国纺织 行业 的水平与层次，已经成为当务之急。

2007年我国纺织品全 行业 累计出口1676亿美元，其中纺织品出口581亿美元，服装出口1095亿美元，三者分别同比增长19.66%、15.68%和21.89%。

2007年我国纺织 行业 出口情况

单位：亿美元

2007年我国对欧盟27国、美国、香港、日本和韩国出口额分别是273亿美元、242亿美元、227亿美元、189亿美元和54亿美元。对亚洲地区出口增长16.43%，对欧洲地区出口增长18.07%。土耳其是拉动欧洲出口增长的主要国家，增幅达41.56%，加拿大高达43.57%的增速也使北美洲的增幅得到提高，非洲和拉丁美洲增速均有所上升，分别是35.68%和33.73%，大洋洲近20%。

2007年我国纺织品不同国家出口额

单位：亿美元

3、发展趋势

1）全球经济增长为纺织业的发展提供了空间，预测是在后五年纺织品的贸易增长6.5%左右，这个给中国和其他发展中国家都创造了一个条件，只不过大家要展开一个平等的竞争。

2）全球的产业和布局在竞争中的调整。

发达国家在高端市场中的设计标准等品牌渠道商继续要占主导得地位，这个是发达国家发展纺织业所必须的。在发展中国家我们也看到像印度、巴基斯坦、越南印尼等等也加快了纺织品工业。再一个看到区域经济联盟和多边协议的兴起，一些优惠政策促进了相关国家的发展，比如说非洲、美国加勒比海的契约条款等等，这些区域性的协议也是非常多的。特别是有些国家在协议下确实发展很快，比如像约旦，在这四年当中由于合作签订的协议出口美国的服装是增加了100倍，下面的表是部分国家纺织产业发展的设想。在最近这一两年当中，这些国家大部分的人纺织的热情特别的高，这些国家也非常的支持。

3）纺织产业高技术信息化的加快。

我们以电子信息生物工程等核心高技术发展将成为纺织工业发展的主流，在纺织材料的开发运用上对世界的发展产品了巨大的影响，利用高性能的纤维等情况将更加的广泛，给更加的利用到农业等领域，在节能环保等方面，以加强生态环保为目标的运用将成为新时期开发的主要形势。在信息化广泛应用上，再生产流通管理等领域，形式一整套完整的快速发展和消费导向等体系。

4）原料、汇率贸易摩擦等等继续考验纺织工业，包括棉花的进口体制，进口的需求，化纤原料的需求，也包括人民币在不断的升值，对纺织工业都是一个很大的考验。



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