造纸纸制品产业运行状况分析及行业市场投资与经营管理建议

第一节 造纸纸制品 行业 各区域主要发展动态

1、民营造纸企业自建商会应对贸易摩擦

面对海外贸易屡屡受挫的不利局面以及外资纸业巨头们咄咄逼人的攻势，中国的民营造纸业决心放弃沉默。2006年7月6日，一个名为“全国工商联纸业商会”的 行业 组织在北京宣告成立。该商会由国内157家造纸及上下游关联 行业 企业组成，所属会员绝大部分为民营企业。

全国工商联纸业商会的几位核心发起人在业内具有相当影响。此前，我国已经有一家中国造纸协会。纸业商会的特点是完全由企业家自己组成的 行业 组织，企业家担任会长，会员企业实行民主管理，真正体现了企业家的意愿，这是纸业商会能够广泛吸引企业家参与的重要原因。

目前，中国造纸业的形势不容乐观，国家信息中心发布的2006年第一季度纸业数据表明：造纸 行业 一季度全 行业 累计实现利润24.48亿元，同比增长11.9%，增速比2005年下降14个百分点。但是，亏损企业亏损额却同比增长67.34%，大大超过2005年同期和全年的水平。

造纸业低迷的直接原因在于穷于应付的贸易摩擦，尽管2004年6月商务部决定对原产于加拿大、韩国、美国的进口新闻纸继续实施为其5年的反倾销措施，实施期限为5年，给国内新闻纸企业一个延长贸易保护的时间，但国外与中国的贸易纠纷一直没有间断。2004年3月，美国对从中国进口的薄棉纸和皱纹纸进行反倾销调查，调查期为2003年6月1日～12月31日，涉及中国企业74家；2005年1月，我国皱纹纸产品在美国遭遇反倾销；2005年2月，美国商务部对从中国进口的薄棉纸作出反倾销终裁，对所有涉案企业征收112.64%的高额反倾销税。

国内企业受国外影响主要表现在两个方面：一方面由于造纸领域部分产品长期依赖进口，国外原料供应商伺机抬高价格；另一方面，由于国内新闻纸等成本方面的原因，美国、韩国等地的新闻纸以低于本国同类产品的价格在我国倾销，严重扰乱了国内市场竞争秩序。

解决恶意倾销最直接的办法就是拿起法律武器，用国际贸易法则对抗不良的国际竞争。由于涉外纠纷难度大、跨度时间长以及诸多造纸企业自身维权意识不强等原因，许多民营造纸企业往往忍气吞声，不敢维权。即使有一家企业站出来勇于维权，最终也是筋疲力尽，得不偿失。

有了民营企业的自治组织全国工商联纸业商会后，民营造纸遭遇国外贸易摩擦的时候可以紧密联合起来，以商会的名义与国家有关职能部门协调，共同采取对策；也可以商会的名义同国外商会组织协调，争取最大利益。

造纸业以及关联企业的密切结合，对于中国纸业发展将会更加有利。由于欧美市场成熟国家的机会在减少，而中国市场有巨大的潜力，一些全球领先的纸业供应商非常看好中国市场。国内造纸企业及早联合起来应对国外竞争，加强 行业 自律，避免恶性竞争，可以迅速做大做强，说明这些会员企业具有相当长远的眼光。“如果等到市场增长放慢时，现在的弱点就会成为将来的致命点。

“十一五”期间，我国造纸 行业 的国际化、集中化和专业化程度将进一步提高。一方面，造纸企业的两极分化将越来越明显，优势资源将向 行业 前几名企业集中，整个造纸业将在兼并联合中进行一次大洗牌；另－方面，中国造纸企业的专业化程度将会越来越高。而纸业商会的成立，将为下一步纸业的兼并重组创造良好的先决条件。而有了纸业商会这个交流的平台，一些造纸企业盲目投资上项目的现象也将大大改善。

2、发改委在造纸等重点耗能 行业 组织开展千家企业节能行动

为进一步落实《国务院关于做好建设节约型社会近期重点工作的通知》（国发[2005]21号）精神，加强重点耗能企业节能管理，根据有关法律法规，国家发展改革委、国家能源办、国家统计局、国家质检总局、国务院国资委近期下发通知，决定从2006年开始，在钢铁、有色、煤炭、电力、石油石化、化工、建材、纺织、造纸等9个重点耗能 行业 组织开展千家企业节能行动。据统计，千家企业2004年综合能源消费量为6.7亿吨标准煤，占全国能源消费总量的33%，占工业能源消费量的47%。通过开展千家企业节能行动，“十一五”期间将实现节能1亿吨标准煤左右。

《通知》对千家企业节能工作提出了6条具体要求：一要加强组织领导，落实节能目标责任制；二要建立健全能源计量、统计制度，定期报送企业能源利用状况报告；三要开展能源审计，编制节能 规划 ；四要加大投入，加快节能降耗技术改造；五要建立节能激励机制；六要加强节能宣传与培训。

在千家企业节能行动的跟踪和考核方面，《通知》对各地节能主管部门、国务院有关部门和 行业 协会做出了明确规定：各省（区、市）节能主管部门要会同有关单位按照属地管理原则做好千家企业节能行动的跟踪、指导和监督工作；国家统计局要跟踪、统计、审核千家企业能源利用状况及其相关数据，国家发展改革委会同国家统计局每年对外公布上年度千家企业能源利用状况、国内外先进水平等情况；国家质检总局要依据有关规定，加强能源计量工作，对企业能源计量器具配备情况进行检查；国务院国资委要指导中央企业将节能目标的完成情况纳入企业业绩考核内容，强化企业节能目标管理；有关 行业 协会要加强千家企业节能跟踪、评价和指导。

为推动千家企业节能行动开展，《通知》提出了7项保障措施：一是依法加强节能监督管理；二是实行强化节能的财政税收政策；三是加大节能降耗改造项目的支持力度，重点支持一批节能降耗重大项目和示范项目；四是建立节能技术推广新机制；五是总结、表彰和奖励先进典型，定期在千家企业中推选若干“国家节能先进企业”和“全国节能先进个人”；六是加大违规处罚力度；七是加强综合协调。

《通知》要求，各地区、各部门、各单位要从全面落实科学发展观，加快经济增长方式转变，建设资源节约型、环境友好型社会，实现可持续发展的战略高度，充分认识开展千家企业节能行动的重要性和紧迫性，加强组织领导，制定切实可行的方案，狠抓落实，确保千家企业节能行动取得实效。

第二节 造纸纸制品 行业 发展现状

2006年，我国造纸及纸制品工业生产继续稳定快速增长。1－12月，全 行业 共完成现价工业总产值5082.37亿元，比上年同期增长22.57%。造纸业是带动全 行业 增长的主要动力，其产值占全 行业 总产值61.38%。

2006年1－12月，我国纸及纸制品工业共完成销售产值4994.73亿元，同比增长23.46%。其中，国内纸浆制造企业完成销售产值151.13亿元，比上年同期增长了22.82%，增幅比上年同期大幅下降；造纸业共完成销售产值3067.11亿元，比上年同期增长了22.46%；纸制品制造业共完成销售产值1776.49亿元，比上年同期增长了25.3%。

2006年1－12月，全 行业 前共实现销售收入4890.92亿元，比上年同期增长22.68%；实现利润252.65亿元，比上年同期增长63.92亿元。

2006年全国共生产纸浆2529.02万吨，比上年同期增长21.72%。纸浆价格是影响造纸企业利润率的一个重要因素。预计纸浆价格明后年将逐步走低。这主要是由于随着木浆价格持续几年的上涨，木浆产能也在迅速提高。另外，国内许多大型造纸企业也在加紧自制木浆生产线的建设。但是，由于中国造纸企业未来普遍提高产能，再加上外资企业加大在国内的建厂力度，中国对纸浆的需求未来仍将呈增长态势。

2006年，全国共生产新闻纸400.76万吨，比上年同期增长17.7%。根据全国报纸出版业"十一五"发展纲要，我国"十一五"期末千人日报拥有量力争达到平均每千人90份，报纸普及率达到平均每户0.3份。而2004年我国千人日报拥有量和户均报纸普及率分别为75.8份和0.26份，十一五 规划 说明了我国报纸还存在较大的增长空间，从而新闻纸的增长还存在较大的空间。

第三节 造纸纸制品 行业 投资机会 分析

中国生活用纸市场的增长已成为全球关注的焦点之一，随着中国人均可支配收入的迅速增长和人们生活节奏的加快，中国生活用纸需求量将不断扩大，目前中国生活用纸市场的增长速度是世界第一。中国每年消费卫生纸大概是400万吨，美国大概是800万吨，欧洲大概也是800万吨。未来5年，中国市场需求增长量将占全球的一半。

中国生活用纸巨大的消费市场，吸引了大量中小企业的同时，也使 行业 竞争日趋加剧，森林无序砍伐、水资源大量使用等环保问题凸显。

但是，除了一些 行业 巨头外，为数众多的生活用纸生产企业对“避免浪费、保护环境”这一环节仍无暇顾及。在这次纸业年会上，仅参展商就有460多家，较去年猛增40%。中小企业数量大增， 行业 竞争日益激烈，纸制品 行业 更多关心自身生存问题，废水排放等污染问题却趁势加剧。在广东东莞市，造纸业及纸制品业的废水排放量就占到全市排放总量的45%以上。一些中小纸制品厂对树木的无节制砍伐，更造成严重环保问题。尽管今年以来国家再刮环保风暴，对环保不达标的企业施以更为严格的关停禁令，但生活用纸 行业 困局并不能马上解决。中国纸品企业肯定将面临一轮大的 行业 整合， 行业 巨头对中小企业的兼并和收购将不可避免，但这也是解决目前 行业 问题的首善之举。

目前，我国造纸工业企业3600家，能力约7000万吨，纸及纸板产量达5600万吨，消费量达5930万吨。到2010年，纸及纸板新增产能2650万吨，淘汰现有落后产能650万吨，有效产能达到9000万吨。新建、扩建制浆项目单条生产线起始规模要求达到：化学木浆年产30万吨、化学机械木浆年产10万吨、化学竹浆年产10万吨、非木浆年产5万吨；新建、扩建造纸项目单条生产线起始规模要求达到：新闻纸年产30万吨、文化用纸年产10万吨、箱纸板和白纸板年产30万吨、其他纸板项目年产10万吨。薄页纸、特种纸及纸板项目以及现有生产线的改造不受规模准入条件限制。

第四节 造纸纸制品 行业 投资风险 分析

1、金融风险

人民币升值因素仍可期待，成本压力将逐渐减缓。造纸 行业 将继续在人民币升值趋势中获利。人民币汇率改革以来，人民币升值的趋势非常明显和坚决。6月17日，中国外汇交易中心人民币对美元汇价报7.9970元，创汇制改革以来的盘中新高。人民币升值意味着进口原材料价格相对便宜，整个造纸 行业 大量需求进口废纸和纸浆等原材料，所以将继续享受人民币升值带来的成本降低的利好。但是总体而言， 行业 的成本经过前期的短期下降后再度上升。06年上半年针叶桨价格同比增加0.15%，基本持平，但是阔叶桨同比则上升了7.1%，增幅非常明显。而且两种原料的价格上扬趋势明显。当然，由于国内部分造纸企业逐渐发展林纸桨一体化，林业纸浆的增加逐渐降低企业的进口成本，而且木桨供应的增加也将在一定程度上减缓国际纸浆价格上升的幅度。

2、政策风险

总体来看，随着国家节能环保工作力度不断加大， 行业 内众多环保不达标的企业已被关闭， 行业 内龙头企业将从市场份额增加以及稳定毛利中获得好处。同时龙头企业已在环保方面做得较为完善，国家加大环保力度并不会给造纸 行业 龙头企业带来环保成本的增加。

3、市场风险

造纸工业是我国排放水中污染物COD的重点 行业 ，草浆造纸是污染水环境的主要原因。随着社会经济的发展，我国纸及纸制品需求强劲，产量从2000年的2487万吨提高到2003年的4849万吨，2005年预计会超过5000万吨。造纸 行业 快速发展的同时，污染治理设施没有能够完全及时配套，造成占全国工业COD排放总量半数以上的造纸 行业 的排污总量没有得到有效控制。草浆造纸正在加速淘汰。

4、 行业 经营风险

我国造纸业在发展的同时，对生态环境也构成了严峻的威胁，所以投资过程中，一定要注意污水治理方面的问题。

第五节 造纸纸制品 行业 中经纵横投资建议

我国纸张市场需求量呈快速增长趋势，我国纸及纸板消费结构从中低档向中高档转变，低档产品过剩，中高档产品供应不足，已满足不了新闻、出版、印刷、包装、办公信息化、生活用纸等 行业 的技术进步和现代进程的产品需求。从全 行业 来看，印刷、包装及生活用纸，均呈现高档用纸供不应求，低档用纸供大于求的局面。近年来产能的急剧扩大，使得这两个子 行业 竞争尤为激烈。

投资者应重点关注低定量轻涂纸、超级压光纸、高光泽卡纸、高档生活用纸（纸尿布、纸尿裤、纸杯、纸餐具）、高档牛皮卡纸、强韧牛皮箱纸板、高强瓦楞原纸、高级涂布白纸板、复合纸以及特种纸等。此外，特种纸应引起国内投资者的重视，目前许多特种纸还没有进入中国，这些新的特种纸会带来许多投资机会及投资价值。

1、投资于废纸造纸业

国家经贸委已发布了《再生资源回收利用“十五”发展 规划 》，提出2005年，再生资源回收利用总额达550亿元以上。国家财政部、税务局连续出台《关于对废旧物资回收经营企业实行增值税优惠政策的通知》，对废旧物资回收企业免征增值税。

政策已为环保纸业的发展铺平了道路，形势已为全球所趋。气浮式污水处理设备在引进美国先进技术的基础上，结合重力沉淀法，加压气浮法、射流气浮法。

环保废纸处理工艺技术，核心秉承国际先进的磁悬气浮原理和生化脱墨技术，包括生物水解，一次打浆，磁悬气浮去墨新工艺，实现连续化、小型化工业生产。

2、造纸产业改革文化纸显露市场缺口

文化纸(书写纸、复印纸、铜版纸)日趋景气主要是因为国家推行“节能环保’’政策。“十一五”期间淘汰造纸 行业 落后产能的目标为650万吨，2007年的目标为230万吨。预计关停的650万吨中40％为低档文化纸，60％为普通瓦楞纸。也就是说，关停产能中有250万吨低档文化纸，即低档文化纸45％的产能将在2008年以前被关闭。

而大型纸厂对市场变化的应对需要时间，最早于2008年初才会计划新上第一批高档文化纸机，待建成投产已经是2008年末，完全填补250万吨的缺口至少要到2009年底，直至2010年文化纸价格才可能有所回调。

1、 行业 经营存在问题

中国的造纸 行业 已经从前几年的供不应求转变为供略大于求。只有极少数的品种如箱板纸处于供不应求的状况。未来几年这种状况仍将持续。

因此，是否能够长期获得低成本优势就成为衡量造纸企业投资价值的主要因素。能够持续获得低成本的优势的途径只有两个：掌握上游资源，降低原材料采购成本；采用规模化生产，降低生产成本。

原材料问题成为部分公司发展瓶颈。统计显示，2004年国内造纸 行业 销售收入同比增长22.57％，而净利润的增长率只有17.04％，原料价格大幅上涨造成的成本压力严重侵蚀了 行业 利润。相比之下，上市公司增收不增利的情况则更加严重。2005年虽然有人民币小幅升值降低了部分 行业 公司的压力，但2006年这种局面恐怕大的改观可能性不大，但原材料充足的公司除外。

2、策略

1）以木纤维、废纸为主要原料。

充分利用国内外两种资源，提高木浆比重、扩大废纸回收利用、合理利用非木浆，逐步形成以木纤维、废纸为主、非木纤维为辅的造纸原料结构。

2）制定全面、客观、具体的发展 规划 ，明确发展目标，并逐步付诸实施。

满足于现状和陶醉于过去，是不现实的，也是很不可取的。既要纵向的与自己的过去比，同时更应横向比，放眼于全国乃至全球的大局，客观务实地 分析 现实状况，从而策划未来的发展。企业对于眼前的市场竞争及环境治理等问题，不采取积极态度想办法克服，而是一味消极，怨天忧人。这两种态度都是不负责任的态度，是不可取的。企业的决策者应从从长远的眼光， 行业 的角度考虑，制定合理、客观、科学的发展 规划 ，避免重复建设而导致的资金资源等的浪费。只有如此，才能明确目标，统一思想，步调一致，走上良性发展的道路。

3）充分利用优势走科技兴纸之路。

随着知识经济的到来，科学技术对企业的发展（甚至是生存）起着越业越关键的作用。那种只靠出卖体力、卖资源发展经济的时代已经一去不复返了。决策者应充分重视技术的开发、投入，充分调动科技人员的积极性，加大产品的科技含量，从而提高企业的效益。

4）改建、重组发展 规划 、治理环境污染、实现低成本扩张。切实改变现在星罗密布规模小、成本高、污染严重的现状，改建重组互利互惠。

组建成真正意义上，步调一致的纸业集团，多造几艘“航空母舰”，经得起风浪。同时就造纸业本身来讲，规模与成本是成反比的。组建后能大幅降低成本，同时能集中治理污染问题，便于统一 规划 、统筹资金。将污染带来的不利，变成碱回收创造的效益。

5）组建廉洁、懂技术、会经营的销售队伍。

只有懂技术才能及时准确的将产品存在的问题及市场需要什么样的产品等信息及时反馈到企业，从而能够及时调整、改进、开发新产品。

6）建立科学的管理体系，制定客观有效的政策措施，充分体现管理的科学化、制度化及长久性。

建立并逐步完善一套适合自身发展的科学管理制度，是企业长远 规划 与发展的前提和保障。如建立企业的长远 规划 目标、年度发展目标、技术管理制度、人才管理制度、设备管理制度等等，只有以科学的管理休制做保障，才能使企业的发展逐步走上正规化、科学化，才能保证企业的良性发展，从而为适应国内国际竞争打下基础。

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