1,1,1-三（羟甲基）乙烷行业上、下游产业链分析

第一节 上游 行业 发展状况 分析

1、甲醛 行业

自2002早以来，我国甲醛市场一直呈现快速发展态势，市场需求状况良好，产销量不断增加，市场交投活跃，这种良好走势有望在2008年得到一定程度的延伸，总体来看，2008年甲醛市场仍谨慎看好，呈现以下特点：

一是需求量有望继续增加，但也面临一些不利因素。近年来我国甲醛消费增长很快，由2000年的230万吨增至2007年的800万吨以上，年均增长20％以上，今年仍有望保持一定程度的增加。我国甲醛消费总量预计将超过900万吨。其中“三醛”胶黏剂消耗甲醛500万吨，聚甲醛消耗40万吨，多聚甲醛消耗30万吨，季戊四醇消耗超过35万吨，1，4-丁二醇消耗超过30万吨，三羟甲基丙烷消耗超过10万吨，MDI消耗25万吨，乌洛托品消耗25万吨，其他消耗在200万吨以上。但在整体需求增加的同时，也要看到，由于人民生活水平不断提高，对家居家装的环保要求越来越高，甲醛在木材胶黏剂的使用方面会受到一定限制，胶黏剂作为甲醛最主要的下游 行业 面临着需求量下降的局面。

二是产量将创出历史新高。近年来，我国甲醛产量增长率均在15％以上，无论是规模、产量还是质量和技术都已达到或接近世界先进水平。截至目前，我国甲醛生产企业超过500家，总生产能力超过1400万吨／年，2007年产量超过850万吨，约占全世界产量的30％，居世界首位。预计2008年我国甲醛产量仍将保持良好的增长态势，年增长率将超过10％，产量将超过950万吨，将再创历史新高。

三是价格仍将居于相对高位。主要有三方面的原因：其一是甲醛市场走势与我国国民经济的发展状况息息相关。2008年我国经济仍将呈现较高速度增长，甲醛市场也将保持较为旺盛的需求态势，价格也将保持在相对高位。其二是目前整体物价水平较高。其三是受原材料甲醇价格的影响。甲醇占甲醛生产成本的80％以上，其价格的高低及走势对甲醛生产成本影响极大。总体来看，2008年．甲醇价格跌破2000元的可能性不大，因此甲醛价格难以跌破1100元，而高的时候将超过2100元。

四是市场的区域性特征较为明显。由于甲醛易发生聚合反应，不能久存，同时受运输条件的限制，因此以地产地销为主。区域性具体表现在：地理位置是否偏僻，如偏僻则价格较高，如便利则价格较低：当地甲醇及甲醛生产厂家是多还是少；当地木材业等下游 行业 是否发达。

2、丙醛 行业

2003年全球丙醛的总生产能力约为26万t／a，总消费量约为23万t左右。其中生产能力77％集中在美国，德国占总生产能力约为16％。日本及其他国家占7％。美国90％以上产量用于合成丙酸和丙醇；西欧一般不采用丙醛生产丙酸。产量80％用于生产丙醇；日本丙醛主要用于合成三羟甲基乙烷，少量用于生产丙酸酯。

我国丙醛 研究 开发始于20世纪80年代。国家科委将丙醛系列产品列为国家“六五”重点科技

攻关项目，由北京化工 研究 院、吉化公司 研究 院和原化工部第六设计院联合攻关，于1985年完成了丙醛系列产品的基础 研究 。虽然以后国家几个五年计划都提出发展丙醛项目，但是由于种种原因至今尚未进行工业化生产，其中有技术和原料因素，更重要的原因是市场需求量不大导致建设积极性不高。鉴于丙醛常温下易氧化．必须在低温下贮存和运输。因此没有进口，更多的是进口其下游产品丙酸和丙醇等。当某些产品必需以丙醛为原料，且用量不大的时候，只能建小批量丙醛生产装置，以满足下游产品需求。如江苏太仓苗苗香料厂，生产能力约150t／a；重庆西南第二制药厂，生产能力80t／a。

丙醛广泛应用于橡胶、塑料、涂料、医药、农药和饲料添加剂等领域，主要用于生产丙酸和丙醇；此外丙醛还用于生产三羟甲基乙烷，低密度聚乙烯改性剂，农药噻虫腈、稻瘟酯、甲基咪草烟等，医药乙噻嗪、茴香脑和维生紊A等。假设我国丙酸不采用丙醛氧化法生产，仅丙醇和其他领域目前对丙醛的潜在需求量将达到2万t／a。

我国丙醛及其下游产品产量低，远远不能满足需求，长期依赖进口。随着我国食品工业、饲料工业、医药、印刷、油墨和涂料 行业 的发展，对丙醛、丙酸及其衍生物的需求量增长较快。预计今后几年国内每年消费丙醛1.8万—2万吨。

我国自行开发的丙醛生产技术达到国外同类装置的水平，而且乙烯羰基化合成丙醛流程与丙烯羰基化合成制备丁醛流程非常相近，除原料烯烃外，其他如合成气、催化剂、各种助剂等原料基本上可以通用，另外其设备如合成气压缩机、催化剂配套系统、 分析 仪器，羰基合成反应器也可以通用，而且丁醛也是目前国内供不应求的有机化工原料，主要用于用置最大的增塑剂醇——2一乙基已醇、正丁醇、正丁酸、三羟甲基丙烷、聚乙烯醇缩丁醇、正丁胺、甲基戊酮等精细石油化工中间体。因此建议我国具有乙烯资源的大型石油化工企业可以采用国内技术或引进国外技术建设规模化丙醛生产装置，并同时建设丁醛装置，满足国内市场，并可以节省投资和操作费用，获取更大的经济效益。

第二节 下游产业发展情况 分析

1、合成树脂

长期以来，我国合成树脂 行业 一直存在国产自给率较低的现象，尽管国内生产厂家一再扩能，仍难以满足市场需求，我国现已成为世界最重要的合成树脂进口国之一。2003年我国规模以上企业塑料制品产量达1651万吨，同比增长16.7％，塑料制品产量的快速增长带动了对合成树脂的需求，据统计，2003年全国合成树脂总产量为1593.75万吨，比2002年增长16.51％；同年合成树脂总消费量达到3409.24万吨，比2002年增长8.82％，其中五大合成树脂消费量达到2826万吨，比2002年增长8％。

我国合成树脂的消费领域及用途正在迅速拓宽。2004年国内合成树脂消费量将超过3600万吨，较2003年增10%左右。其中，聚乙烯（PE）增幅为10％左右，高密度聚乙烯（HDPE）的增长高于低密度聚乙烯（LDPE）；聚丙烯（PP）增幅为12％；聚氯乙烯（PVC）增幅为9％；聚苯乙烯（PS）增幅为7.5％；ABS增幅为9％。

从以上数据可以看出，国内合成树脂业存在巨大的供需缺口，受市场需求刺激，今后几年内我国合成树脂业将进入规模扩能期。仅今年我国就有数个扩能计划或新建装置问世，除茂名石化外，国内几乎所有乙烯装置都将完成第二轮扩能改造；镇海炼化20万吨/年PP装置2004年初已投产；配套齐鲁乙烯二轮改造的40万吨/年PVC装置将于2004年四季度投产；PS和ABS装置也有许多扩能项目。这些项目的建成投产，将极大提高国内合成树脂产能，其市场占有率也将得到明显提高。2004年底国内合成树脂产能将达到1900万吨，市场占有率提高到55％。另外，扬子石化还提出到2005年建成100万吨/年塑料生产基地的目标，并已完成任务过半。

尽管近几年国内合成树脂产能增长很快，但国内产能仍然不足，我国2005年合成树脂总进口量达1907.29万吨，比2002年增长4.24％。其中，五大合成树脂累计进口1307.13万吨，比2002年同期增加4.42％。而且在进口树脂中，以来料加工、进料加工形式为主。2003年五大合成树脂一般贸易方式进口量为467.64万吨，占总进口份额的35.77％，而来料加工、进料加工756.17万吨，占57.84％，其中PS147.99万吨，占其进口总量的94.60％；ABS154.35万吨，占其进口总量的65.32％；PP来料加工、进料加工占其进口总量的51.87％；PE来料加工、进料加工162.25万吨，占其进口总量的37.59％。

从目前的 市场发展 态势来看，2009年金融危机对中国经济的影响还将持续，对于化工三大合成材料的合成树脂来说，其需求也受到金融危机的严重削弱。2008年前10个月全国五大合成树脂产量为2368万吨，同比仅增长0.7%，其表观消费量为3232.9万吨，较上年同期下降了2.2%，其中聚乙烯表观消费量为967.6万吨，同比下降了0.2%；聚丙烯为842.3万吨，同比下降了1.5%；聚氯乙烯表观消费量为801.9万吨，同比下降了3.2%。2008年前10个月国内相关 行业 出口减少是合成树脂需求下降的主要原因。

2009年世界将新增聚乙烯需求94万吨/年，全年总需求在6430万吨，同比增长为 1.4%。聚丙烯将新增需求75万吨/年，2009年总需求在4434万吨，同比增长为1.6%。聚烯烃扩能状况方面，2009年世界将新增聚乙烯生产能力670万吨/年，全年总能力达到8736万吨/年，同比增长为8.3%。聚丙烯将新增生产能力477万吨/年，2009年总能力达到5658万吨/年，同比增长为9.2%。但与此同时，2009年世界聚烯烃装置开工率却会明显下降，其中聚乙烯装置开工率将下降到75%左右，聚丙烯装置开工率将下降到80%，前景不容乐观。

包装工业仍是合成树脂主要的消费增长领域，其中食品包装仍将保持稳定增长，出口产品用包装同2008年持平，或小幅下降。随着国内制造业保持一定增长，包装材料的应用也将保持稳定增加。而限制使用塑料购物袋的政策可能使塑料购物袋需求降低。因此，预计2009年国内包装业对合成树脂的需求将达到1290万吨，同比增加3.6%。

近年来农业对合成树脂的需求相对稳定，但增速相对较慢。虽然近年来国内农业投入不断加大，但国内棚膜覆盖面积一直维持在3700万亩，地膜覆盖面积在2.2亿亩左右，预计2009年国内棚膜覆盖面积和地膜覆盖面积仍将维持在2008年的水平。农业对合成树脂的消费增长将主要集中在农用输水管材和大棚养畜等领域，预计全年国内农业对合成树脂的需求将达到218万吨，同比增加1.6%。

由于房地产投资增速明显放慢，导致合成树脂需求增速大幅下降，预计2009年国内房价继续走低，人们购房的愿望很难大幅提高。同时因为国内空置房面积大幅上升，可能影响开发商的投资热情，所以预计2009年国内房屋新开工面积较2008年下降20%，估计影响合成树脂需求4%。此外，国内4万亿投资大约有1.8万亿用于交通建设，将拉动EPS和聚丙烯(PP)消费，因此预计2009年国内建筑业对合成树脂的需求将达到660万吨，同比增长2.9%。

家电领域，国家出台的家电下乡计划可能使国内家电产品需求增加5%，因此电子电器市场对合成树脂需求将保持稳定增长，预计2009年国内微型计算机的产量达到1.8亿台，同比增长15%左右，冰箱、彩电、洗衣机、空调等产品的产量的增幅在4%～7%之间，预计2009年国内电子电器 行业 对合成树脂的需求将达到520万吨，同比增长5.1%。

总体来看，2009年五大合成树脂需求仍会保持一定的增长，估计在4000万吨～4050万吨，较2008年增长3%左右，其中聚乙烯需求为1180万吨左右，较2008年增长2.6%；聚丙烯需求为1050万吨左右，增长2.9%。

2、涂料

“十五”期间，我国涂料 行业 在由计划经济向市场经济转型中逐步由不成熟、市场不规范稳步走向相对成熟和规范，其适应快速变化的经济环境和市场需求的能力逐步提升。

“十五”期间，我国涂料 行业 发展的十大特点：

一是全 行业 所有制结构发生重大变化，国有、民营和“三资”企业三足鼎立。目前主要国有企业有上海涂料、珠化集团及常州涂料化工 研究 院、青岛海洋化工 研究 院和北方涂料 研究 院等；民营企业经过十几年发展壮大，目前正向建立现代企业制度转变；世界前十位跨国公司都已在中国建厂并加快本地化，外资企业的资本占有量、市场占有率已提升到30％～40%。

二是全 行业 集约程度提升。2004年国家统计局公布的全 行业 1241家企业产品销售额为540亿元，其中销售额过亿元的企业数占5%，销售额占38.5%。 行业 集约度提升，销售收入和产量排前十位的大企业中，跨国公司和国内企业平分秋色，市场占有率在30%以上。

三是形成了三大涂料生产基地。经过10多年竞争和资源优化，市场经济发展最快的珠三角地区稳步发展，占总量的22.6%；长三角近几年是跨国公司投资最集中的地区，其占问题比例提升到了38.98%，而且以中高端产品为主；环渤海地区比例已占总量的13.1%，以北京、天津、河北为中心，是北方最大涂料消费和生产中心。这也是从另一个侧面表明了全 行业 集约程度逐步提升。

四是我国涂料进出口保持平稳并略有上升。据海关统计，2004年我国涂料进出口量分别为24.8万吨（金额7.25亿美元）和14.1万吨（金额2.32亿美元），分别比2003年提升0.8%和15%涂料出口仍以溶剂型为主。#hc360分页符#

五是全 行业 专业化及集团化发展步伐加快。首先进入中国的立邦、ICI、阿克苏·诺贝尔、IP、关西、PPG、Hemple等都是建筑、防腐、船舶、集装箱、汽车等涂料中的专业化公司。近几年来，我国形成了以秀珀、景江等为代表的地坪涂料专业企业，以江苏兰陵为代表的防火涂料、卷材涂料专业企业，以广东地区的华润、嘉宝莉、美涂士、展辰、大宝为代表的木器涂料专业企业。涂料原材料通用树脂也形成了三木、先达、长兴、江门等专业公司，它以商品化形式供应市场，其市场占有率达50%以上，专业化、集团化发展趋势明显。

六是调色一体化（色浆、设备、软件管理）在生产和销售中得到广泛推广和应用。

七是我国钛白粉产能快速增长，已居世界第二位。尤其是金红石型钛白粉以数倍的速度快速增长，并形成了一批主要生产基地，在一定程度上满足了涂料和建材市场的需求。但高档品种和产品质量仍有较大差距，涂料用金红石型钛白粉目前仍主要依赖进口。

八是标准化步伐加快。“十五”期间，我国对室内装饰材料中有毒有害的游离TDI、甲醛、“三苯”和重金属含量在标准中作出了明确规定。2004年试行的涂料ISO-14020环境标志系列认证标准将其标准提升到基本与国际接轨。

九是品牌意识和战略实施提升了全 行业 的整体竞争力。与跨国公司的大品牌相比，我国涂料企业的品牌意识起步较晚，但现在国内企业已把经营品牌作为树立企业形象和提升企业整体竞争力的头等大事。目前在 行业 中已涌现出8个建筑涂料（内外墙）中国名牌、几十个国家和地方知名品牌，但是距离“国际品牌”尚有差距。

十是企业技术研发投入增加，研发体系初步建立。许多企业相继建立了国家实验室、省市技术研发中心及博士后工作站。

目前，世界涂料总产量约2800万吨，其中建筑涂料占将近一半、约1100万吨到1400万吨左右。在工业发达国家，建筑涂料为消费比例最大的一类涂料，占涂料总产量的50%左右。美国建筑涂料年产量近10年来一直保持在270万吨左右，占其涂料总产量的52%。欧洲和日本也基本保持在这个水平。有关统计显示，世界涂料需求年增长率为3.7%，达到2800万吨。虽然世界涂料 行业 已经走过了高速发展时期，进入成熟时期，并且发达国家涂料市场已趋饱和，但是近年来发展中国家和地区商业经济的快速增长拉动了涂料市场的需求，特别是在亚太地区涂料市场增长更快。虽然印度、韩国和中国台湾也有较快增长，但中国大陆将以更快速度增长，年均增速将在6.6%。中国巨大的涂料市场潜力成为世界涂料大公司竞争的焦点。

3、印刷油墨

“十五”期间，我国油墨工业发展很快，油墨生产企业遍布国内20多个省、市、自治区。在北京、天津、上海、浙江、江苏、广东、山东等我国东部地区沿海一带，珠江三角洲、长江三角洲和环渤海区域──这些伴随着我国印刷业高速发展涌现出来的印刷产业带，聚集着大批我国上规模的油墨生产企业，其中不乏天津东洋、天津天女、上海牡丹、上海DIC、上海泗联、杭州杭华、浙江永在和深圳深日等大型骨干企业。我国已成为当今世界油墨生产大国，近年来总生产量持续位居世界第四，仅次于德国、日本和美国。

在我国国民经济高速发展的“十五”期间，连年持续稳定增长是我国油墨工业的基本特征。2001年、2002年、2003年、2004年和2005年，我国油墨总生产量分别为20.5万吨、22.0万吨、24.6万吨、27.0万吨和29.7万吨，总消费量分别为22.00万吨、24.21万吨、27.46万吨、30.04万吨和32.10万吨，同比增长2002年、2003年、2004年和2005年分别为10.1%、13.4%、9.4%和7.0%。2005年我国印刷油墨产品销售收入已达63.4亿元。

我国油墨产品在国际贸易中显示出的三大基本特点是：第一，我国油墨出口的国际市场主要分布在亚洲，一般约占当年我国油墨出口总量的8成～9成，其次是非洲和北美洲；第二，国产油墨的质量水平，在国际上不但获得了发展中国家的认可，而且也得到了发达国家的承认。“十五”期间我国出口到日本、美国、德国和英国等先进国家印刷油墨的量，合计约占当年我国印刷油墨出口总量的15%左右，创汇约占当年我国印刷油墨出口创汇总额的14%左右；第三，国产油墨在“十五”期间的产量、产品档次和质量水平尽管都有很大提高，品种也有所增加，但与国际先进水平相比、与国内印刷业需求相比，尚有较大差距，这一点从2001年、2002年、2003年、2004年和2005年我国油墨进口平均单价分别为当年出口平均单价的1.14倍、1.30倍、1.79倍、1.85倍和1.82倍，以及我国进口油墨的量分别为当年出口量的2.55倍、3.33倍、3.65倍、2.95倍和1.99倍，便可一目了然。

由于我国加入WTO、农村人口城市化、媒体业竞争和发展以及准备2008年奥运会等，将继续推动我国经济在未来几年内仍将以7~7.5％的速度高速增长，而印刷业的增长率将高于国内生产总值的增长率，估计年增长率在8～10％，包装业的年增长率将达到12％。平版油墨:今后市场需求量将是稳中有升，但上升幅度不会太大，估计在5-6％，市场需求比例在40-45％，其中轮转胶印油墨增长速度将会更快些。凸版油墨:市场需求比例将下降，但是其中柔性版油墨的比例会不断上升，这同美国、日本等发达国家的发展趋势是相同的。凹版油墨:总需求量将处于平稳状态，但其中的塑料油墨里印和表印为上升趋势，因为该领域涉及到环保回收等方面问题，因此与国际趋势不同。网孔版油墨:市场需求量趋于上升，主要是金属、玻璃和塑料丝网油墨使用量增加，而且丝网印刷设备已打破原手动印刷机的落后状况，有的地区已开始引进国外先进丝网印刷设备，使丝网油墨用量有所增加。专用和特种油墨：总需求量日趋增长，如喷印油墨、防伪油墨、珠光油墨、标牌油墨、荧光油墨和磷光油墨等品种的市场需求量都将增加。

 

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