中小型薄膜晶体管液晶显示器面板行业上、下游产业链分析

第一节 上游 行业 发展状况 分析

一、硅材料

硅元素在地壳中的含量达到25.8%，仅次于氧元素。它是大自然对人类慷慨赠与、取之不尽的最重要的半导体材料。2000年，全球75亿美元的硅材料，支撑起了2500亿美元的半导体集成电路产业，进一步支撑起数以万亿美元的电子、计算机、通信等产业。

如果说钢铁工业是传统工业的基础，那么硅材料业就是信息产业的基础。“SiliconValley”（硅谷）这个高技术时代的代名词，因此而得名。

我国对硅材料的 研究 始于上世纪50年代，近几年，我国半导体产业的发展给国内硅材料业带来了前所未有的机遇，硅材料业的发展日新月异。但在硅材料产业化方面，与国际水平还存在一定的差距。到目前为止，我国还不能大批量生产8英寸硅片，6英寸硅片的生产尚未普及，而小直径硅片在质量，特别是产品的稳定性方面与国外还有较大的差距。我国硅片的总体水平大约相当于国外上世纪90年代初的水平，产量约占全球总产量的1%。

硅材料工业已经经历了半个多世纪的发展，目前呈现出这样几大特点：

首先，它是一个资金密集、技术密集、支撑能力强而自身效益不甚高的产业。相关资料显示，1996年到2000年硅片的发货量增加了50%，而销售收入仅增加了6%。由此可以看出硅片生产厂商所承受的价格压力。因此，世界上主要的硅片企业背后都有大企业或大财团支持。

第二，硅片工业目前在生产与市场方面的垄断已经形成，日本、德国等国资本控制的八大硅片公司的销量占硅片总销量的90%以上。其中信越、瓦克、SUMCO和MEMC四家的销售额占世界硅片销售额的70%以上。

第三，当前IC用主流硅片是8英寸，并向12英寸过渡。到2006年12英寸的硅片的比例从2000年的1.3%增加到21.1%。

第四，随着光电子和通信产业的发展，硅基材料成为硅材料工业发展的重要方向。硅基材料是在常规硅材料上制作的，是常规硅材料的发展和延续，其器件工艺与硅工艺相容。主要的硅基材料包括SOI（绝缘体上硅）、GeSi和应力硅。2000年下半年，IBM公司决定在0.18微米以下线宽的集成电路生产线中全部采用SOI技术，由此可以看出硅基材料在未来半导体业中的重要性。

二、ITO导电玻璃

ITO俗称氧化铟锡，是一种具有良好导电性能的金属化合物，广泛应用于LCD、OLED、PDP、触摸屏等各类平板显示器件。ITO导电膜具有较长的产品寿命，不会因为平板显示技术的不断更新和升级而淘汰。经过二十多年的发展，ITO导电玻璃的主要生产技术已经步入成熟期，但因其下游显示器 行业 的发展日新月异，ITO导电玻璃的技术革新仍在持续之中。未来ITO导电玻璃 行业 新产品和新技术的发展方向主要有低电阻ITO镀膜技术、触摸屏用ITO镀膜技术、低温ITO镀膜技术、OLED用ITO镀膜技术等。

由于ITO导电玻璃与TN/STN/CSTN-LCD面板之间存在着一对一的搭配关系，随着TN/STN/CSTN-LCD面板市场逐渐进入成熟期，ITO导电玻璃的市场需求也渐趋稳定。从产能与下游配套的角度来看，由于目前TN/STN-LCD 行业 在技术发展上已经退出主流行列，市场容量增长空间有限，实际产量与产能之间存在较大差距，从而也造成低档ITO导电玻璃市场需求增长乏力，产能已超过市场实际需求。而随着LCD面板性能的不断改进以及CSTN-LCD面板市场近年来的快速发展，带动中高档ITO导电玻璃市场需求增长迅速，市场容量不断扩大。

近年来，基于劳动力和市场等因素，全球TN/STN/CSTN-LCD产业不断向中国内地转移和集中，与之相对应，作为LCD 行业 关键原材料的ITO导电玻璃产业也随之加速向国内转移。日本等国已逐步退出ITO导电玻璃 行业 ，仅保留部分高档ITO导电玻璃及其上游关键原材料的生产，韩国和台湾地区厂商亦仅保留中高档STN/CSTN型ITO导电玻璃的生产。

目前我国已成为ITO导电玻璃的最大生产国和出口国，产量占全球总产量的50%以上。据FPDisplay调研统计，截止2005年底，我国大陆ITO导电玻璃企业主要有12家，ITO导电玻璃生产线约20条，主要生产厂商包括进口大型生产线企业--莱宝高科和南玻科技等，外商独资企业--苏州美日薄膜电子有限公司，国产生产线企业--安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司、深圳南亚、金坛康达克应用薄膜中心和芜湖长信科技股份有限公司等。

三、彩色滤光片(CF)

从彩色滤光片的生产过程来看，除同样需要先进的玻璃抛光技术外，其最后一道工序是在彩色滤色膜上用低温溅射技术镀ITO电极。因此，某种意义上讲，彩色滤光片产品是ITO导电玻璃技术的延伸，或者说彩色滤光片进一步增加了ITO导电玻璃的技术含量。彩色滤光片的技术发展方向取决于下游LCD面板应用需求。终端应用产品不断追求更轻、更薄、高画质显示，与此相适应，LCD面板逐步向高亮度、高对比度、高色彩饱和度、高分辨率方向发展。

随着CSTN/TFT-LCD面板产量的稳步扩大，作为CSTN/TFT-LCD面板的关键原材料，CF市场需求也保持着稳步增长的趋势。根据FPDisplay预测，2005-2009年全球CF产值将以年复合增长率12.37%持续成长。

目前全球生产CSTN-LCD用CF的专业厂商主要有日本的安德斯(Andes)、微技研(Microtec)和日本光(Mitsumula)、莱宝高科以及台湾胜华(Wintek)等企业。国内方面，莱宝高科是国内最早涉足CF产业并实现规模化生产的企业，打破了国内CF供应长期依赖进口的不利局面。自公司2003年投产CF后，深圳南玻伟光导电膜有限公司和比亚迪开始陆续引进CF生产线。由于比亚迪所产CF主要为其自身LCD面板生产配套使用，因此莱宝高科和南玻伟光是目前国内CSTN-LCD用CF产品的主要供应商。目前国内CSTN-LCD用CF市场仍处于供不应求状态。

第二节 下游产业发展情况 分析

一、计算机 行业

2008年，受世界经济发展放慢、国际金融危机影响，全球计算机市场增长减缓。面对不利的形势，我国电子计算机 行业 积极应对挑战，加大市场拓展力度，推进企业整合和结构调整， 行业 经济运行保持平稳发展，收入、出口和效益增速稳中有降，产品结构升级步伐加快，继续在支撑国民经济与社会信息化中发挥积极作用。

1、基本情况

（1）产业规模不断扩大

2008年，我国规模以上计算机 行业 实现销售收入17134亿元，同比增长7.3%，规模继续在世界保持前列，计算机产量占全球比重超过四成。全年 行业 发展明显慢于电子制造业平均增速，一季度 行业 增速低于电子全 行业 平均增速4.4个百分点，到三季度差距拉大到5.2个百分点，至12月相差5.5个百分点。

2008年计算机 行业 与电子制造业收入增速对比情况

（2）经济效益出现下滑

2008年1-11月，规模以上计算机 行业 实现利润373.4亿元，同比下降0.7%，比1-8月增速下滑7.7个百分点；税金60.9亿元，同比增长11.6%。截止到11月，计算机 行业 实现利润占制造业比重仅为23.9%，同比减少1个百分点。亏损企业亏损额从年初同比下降40%转为11月同比增长47.7%。

2007-2008年计算机 行业 销售利润率对比情况

 利润下滑的主要原因是企业上半年大量购进高价原材料，下半年原材料价格急转直下，企业既要承受前几个月高价购进原材料的压力，同时又面临需求显著放缓、产品价格大幅下调的困境，生产经营压力明显加大，经济效益明显下滑。

（3）出口增长明显减缓

2008年以来，受人民币升值、生产成本上涨、出口环保要求提高等因素影响，计算机 行业 出口明显放缓。全年实现出口额2129亿美元，同比增长9.6%，比上年增速下降20个百分点以上。全 行业 共出口台式计算机768.2万台，同比下降12.2个百分点，比上年同期增速低19.5个百分点；笔记本电脑10111.4万台，同比增长38.5%，比上年同期增速低2个百分点；打印机3054万台，同比下降6.7%。
 

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