我国蛋氨酸的市场回顾及发展前景的商业计划书

第一节 蛋氨酸的概述

蛋氨酸又名甲硫基丁氨酸，甲硫氨酸，化学名为2-氨基-4-甲硫基丁酸。蛋氨酸是构成蛋白质的基本单位之一，是动物体生长所必需的氨基酸中唯一含硫的氨基酸，是动物体内甲基的主要供体。蛋氨酸又是一种无法在动物体内合成，必须从食物中摄取的氨基酸，是蛋白质合成的“骨架”氨基酸，对动物体的生理代谢具有很强的调节功能，是最重要的氨基酸之一。（可行性 研究 报告）

第二节 蛋氨酸生产工艺

蛋氨酸的生产工艺主要有化学法和生物法。生物法即发酵法合成蛋氨酸，该技术由于收率极低，不具备工业化生产的条件；化学法工业化生产饲料级蛋氨酸按照原料线路划分，主要有丙二酸脂法，氨基内脂法，缩合水解法即丙烯醛法等。目前，世界上工业化生产饲料级蛋氨酸只要采用丙烯醛合成蛋氨酸生产工艺。其他生产工艺因规模、消耗、“三废”等原因，无法与之竞争。因此，丙烯醛法生产蛋氨酸，是目前商业化生产蛋氨酸的主要技术路线，目前世界上主要的蛋氨酸生产厂家都是采用以丙烯为原料生产丙烯醛进而生产蛋氨酸的工艺路线。

以丙烯为原料工业化生产饲料级蛋氨酸及其羰基类似物的工艺方法有两种，即海因法和氰醇法。这两种生产工艺的原料线路基本相同，原材料及辅助原材料均为丙烯、甲醇、天然气、液氨、硫磺、次氯酸钠、柠檬酸、醋酸、烧碱等；前几步生产甲硫醇（MSH）、丙烯醛、甲硫基代丙醛（TPMA）的工艺也是一样的，只是在最终生产蛋氨酸时采用了不同的缩合、水和、水解工艺路线，副产品也不同。海因法生产工艺是用甲硫基代丙醛与氰化钠、碳酸氢铵经缩合生成甲硫基乙基乙内酰脲海因（俗称海因），海因经氢氧化钠（或钾盐）水解生成固体蛋氨酸钠，在用硫酸（或二氧化碳）酸化，生产固体蛋氨酸，并副产无水硫酸钠。氰醇法生产工艺是用甲硫基代丙醛与氰氢酸合成氰醇，氰醇再经硫酸水解，生成液体蛋氨酸羰基类似物，并副产硫酸铵。

第三节 蛋氨酸市场回顾及下半年展望

2017年上半年我国蛋氨酸市场价格大体呈现下跌探底走势。上半年我国进口量大，供应充足，家禽养殖业总体景气度不高影响蛋氨酸市场消费，蛋氨酸市场持续寻底，直至6月下旬在国内外厂家集体挺价的主导下逐步企稳。我国部分新进厂家开工率呈现逐步提高，令蛋氨酸市场供应形势仍“压力山大”。下半年若蛋氨酸厂家持续挺价、蛋鸡养殖效益或扭亏为盈，对蛋氨酸市场需求面有所支撑，或能要扭转这一弱势局面。

据海关最新统计数据显示，2017年1-5月我国累计进口蛋氨酸78278.37t，同比增加9509.8或增长13.83%，与2016年同期的进口量相比增幅扩大，与近五年的平均进口量相比上涨23.64%。2013年以来我国蛋氨酸进口量呈现阶梯式增长，进口量持续攀升，尤其是近3年，世界蛋氨酸生产格局有所变化，我国进口格局也发生变化。2017年我国蛋氨酸产能大幅扩张，全球供应格局或发生极大的改变，进口形势对于行情的影响仍在持续，值得我们关注。

据海关最新统计数据显示，从单月来看，2017年1-5月除了3月份，我国蛋氨酸进口量均高于2016年同期，且月度进口量均达到1.2万t以上的相对高位。2017年元月我国蛋氨酸进口量刷新历史记录水平，实现“开门大吉”，达到19225.056t之高位，环比增加5970.71t或增长45.05%；同比增加4773.056t或增长33.03%。一方面2017年1月德固赛进口量恢复至9000t以上，另一方面安迪苏进口量大增至3040t的相对高位，共同拉高1月蛋氨酸进口量。2017年2-3月均出现了不同程度的回落，而3月份下跌幅度十分明显，同、环比降幅均超过两成。一方面，人民币趋势性贬值，这或令进口厂家有意识的减少对中国市场的进口量；另一方面2017年我国受蛋价下滑影响，总体家禽养殖景气度不高，进口厂商“预判”中国市场消费形势下滑，从而减少进口水平。而4月份我国蛋氨酸进口量则出现相对明显的增长，而五月则较四月增幅更为明显。2017年5月份我国共进口蛋氨酸15521.00t，环比增加1796.90t或增长13.09%；同比增加1555.896t或增长11.14%。进口量回升主要因为进口单价呈现节节下跌态势，抵消了人民币贬值所带来的不利影响。

2017年1-5月我国蛋氨酸的主要进口国有：比利时（5099.09t）、日本（3341.55t）、法国（1194.14t）、新加坡（4527.30t）和马来西亚（4205.78t），但各国市场份额较2016年相比有显著变化，其中新加坡和马来西亚所占市场份额有显著增加，分别增长3个百分点和5个百分点，比利时、日本和法国所占市场份额有显著降低，分别下降1个百分点、2个百分点和6个百分点。

2017年1-5月我国蛋氨酸的进口总额为19,071.48万美元，同比下降16.87%，进口均价为2.40美元/kg，较2016年同期下降27.27%。与进口量大增相反的是，我国蛋氨酸进口均价呈震荡下跌走势，整体处于底部区间运行。5月份我国蛋氨酸进口单价下跌至2.30美元/kg，刷新历史性低点水平，较年初相比下跌5.74%，同比下跌27.44%。由于进口成本的降低，供应增加，加上国内禽料消费疲软，令蛋氨酸市场供需天平严重倾斜，故国内蛋氨酸市场价格跌势加快。

据海关最新统计数据显示，2017年1-5月我国累计共出口蛋氨酸10,919.65t，同比增加5060.19t或增长86.36%。2017年上半年我国蛋氨酸出口量显著增加，国内厂家供应量增加所致。2017年1-5月我国蛋氨酸出口总额为3,122.40万美元，同比增加376.80t或增长13.72%。

2017年上半年我国蛋氨酸市场价格呈现弱势下跌走势，不断破位下行，周平均价格为22.74元/kg，同比下降25.39%。2017年上半年，我国蛋氨酸市场利空因素云集，利好消息难觅。蛋氨酸进口量相对庞大，加上国内新产能投产上马，国内供应量显著过剩，家禽市场惨淡，效益、饲料消费形势双低，加之国际原油连续下跌，整体上看，蛋氨酸市场基本面难觅利好，国内蛋氨酸市场持续处于下行通道之中。6月上旬国内蛋氨酸市场价格触底，均价降至19.96元/kg，较年初相比下降23.23%，同比下降32.38%。随后受厂家集体挺价、蛋鸡养殖效益有所复苏，国内蛋氨酸均价重新“弹回”20元/kg，不过，国内蛋氨酸市场供应趋于增长，而下游消费的增长速度则难以跟上，故反弹力度有限。 6月底国内蛋氨酸市场价格回升至20.18元/kg，较年初相比下降22.38%，同比下降31.64%。

2017年上半年欧洲蛋氨酸价格以平稳为主，期间小幅震荡调整。2014年以来，中国市场供应格局变化较大，新进入厂家为争夺中国市场，而采用低价策略。从近几年欧洲市场固体蛋氨酸价格与中国市场固体蛋氨酸走势对比来看，两者没有决定性关系，但是两地市场价格具有一定的联动性。如在1月末只月初欧洲蛋氨酸市场弱势，市场供大于求，蛋氨酸价格下降。而中国市场则由2月初开始大幅下降。欧洲和中国地区在出现波动时，中国波动更为剧烈。

2017年我国蛋氨酸进口企业中赢创占据进口品牌的“半壁江山”，从1-5月份的蛋氨酸进口总量来看，赢创进口量为43220.00t，同比上涨14.64%，占进口总量的57%；住友进口量为13163t，同比上涨2.32%，占进口总量的18%；希杰进口量为13724.00t，同比上涨26.58%，占进口总量的18%；安迪苏进口量为5080t，同比下降30.71%，仅占进口总量的7%。2017年上半年德固赛进口量的大幅增长，市场的占有份额也较2016年同期有所增加；希杰进口量增幅十分明显，市场的占有份额也相应提高；住友进口量上涨幅度较小，市场的占有份额保持稳定；安迪苏进口量跌幅明显，1-4月份进口量呈逐渐下降走势，4月份罕见出现进口量为“0”的现象，5月虽然进口量回升至240t，但仍为历史性偏低水平。

在我国蛋氨酸需求连年增长以及技术发展的背景下，2016年我国蛋氨酸产能扩产之声不断。我国已建成并投放的蛋氨酸产能有紫光10万t、以及安迪苏14万t液蛋。2017年新和成蛋氨酸项目一期产能上马，现有厂家仍有扩产计划，我国蛋氨酸总体生产能力将较以往大幅提升，足够应对国内市场需求，并有盈余，但从进口上看，我国蛋氨酸进口量呈连年增长态势，国内蛋氨酸市场总体供应将呈现过剩态势，推动蛋氨酸市场价格进一步下跌。

2017年上半年我国禽业的养殖效益持续低迷，是蛋氨酸市场一蹶不振的又一重要影响因素，要彻底扭转这一局面还需要一段时间。一季度受疫病高发、大中院校集中放假减弱消费共振影响，国内鸡蛋市场行情持续走弱，国内鸡蛋价格水平较过去7年来偏低2-3成。我国禽饲料消费环比降幅较为明显，部分饲料企业环比降幅或达到20%。进入二季度后效益更是进入全面深度亏损区间，不少养殖场加快高龄蛋鸡淘汰或收缩产量，周期性亏损依然席卷中国蛋鸡养殖业，禽料消费难有大的起色。总体来看，2017年上半年国内蛋氨酸市场需求面难获相应支撑。

2017年上半年原油表现不佳，美国原油价格大跌了14%，虽然OPEC同意延长减产的期限，但OPEC仍然没有改善全球库存高企的现状。归根结底还是市场对于减产协议落实的具体情况仍旧存在忧虑，虽说沙特、科威特等海湾国家已传出明确的减产信号，但是依旧有产油国“阳奉阴违”，一般说遵守减产协议落实减产，一般将自己国家的出口产量不断刷新纪录；因此市场对于OPEC及非OPEC国家“无法落实减产协议的担忧情绪推动盘中大幅下挫。6月份美国原油价格甚至暴跌至熊市，跌至10个月低点42美元/桶。国际原油价格的涨跌在一定程度上间接影响蛋氨酸价格，但2014年以来蛋氨酸新增产能逐步释放，竞争格局发生明显变化，其价格走势逐步受原油价格影响减弱，主要由市场供求格局竞争决定价格走势，但原油价格的下降对于国内本就疲软的蛋氨酸市场更是“雪上加霜”。未来2-3年内市场集中度将进一步下降，厂家数量增多，竞争日趋激烈，预期蛋氨酸利润将被压缩，成本竞争或将成为决定价格的主要因素，石油价格走势变化可能再度成为影响未来蛋氨酸市场价格走势变化的重要因素之一。

2017年由于国内鸡蛋市场整体供需较为宽松，2017年上半年鸡蛋市场价格仍将以弱势运行为主。但从下半年开始，随着流感疫情对消费的影响逐渐消除，以及季节性消费逐渐增加，市场需求会有所提升。同时流感疫情对蛋鸡饲养的冲击，下半年鸡蛋供应量会有所减少。综合供需两方面的变化，预计下半年鸡蛋价格将会以震荡攀升走势为主。从而带来养殖效益上升，刺激蛋氨酸市场交投较前期活跃。在需求面复苏、厂家挺价带动下，蛋氨酸市场价格或震荡上升。

综上所述，国内外大部分蛋氨酸厂家均持挺价策略，其连续挺价令市场关注度有所上升，加上夏季之后蛋氨酸市场供应形势或发生变化，厂家检修期间，市场暂时性回暖，价格或脱底上升。禽类养殖效益或进入盈利区间，而高温炙烤之下鸡蛋价格亦出现上涨现象，对蛋氨酸市场行情有所撑托。因此下半年我国蛋氨酸市场预计出现阶段性反弹行情，不过，国内蛋氨酸市场供应趋于增长，而下游消费的增长速度则难以“跟上”，故2017年下半年我国蛋氨酸市场仍将以稳中震荡态势运行为主。

第四节 蛋氨酸的市场需求及发展前景

由于我国生产标准的提高，对禽蛋肉类的需求日益增长，导致饲养业的快速发展，消费市场对蛋氨酸的需求持续旺盛，蛋氨酸的消费保持着年增长率约为7%~8%快速发展的势头。而国内现有的生产装置，由于规模小、成本高，产品基本作为医药原料使用。饲料级蛋氨酸几乎全部依靠进口，使得我国成为国际市场上进口蛋氨酸的主要国家之一。在我国市场，蛋氨酸主要进口国是日本、美国、比利时、德、法等国家。

国际上由于全球饲养业的快速发展，对蛋氨酸市场需求旺盛，蛋氨酸的消费保持着快速发展的势头，以每年5%左右的速度增长。2000~2005年蛋氨酸消费全球增长3万t/a,年均增长率6.4%，亚洲占增长量的35%。2006年世界蛋氨酸的需求量达60多万t。预测今后蛋氨酸市场年均增长率约为3%~4%，其中欧洲、日本和韩国市场趋于饱和，而东欧、亚洲（日本、韩国除外）和南美市场正在发展，特别是我国，由于生活标准提高，对肉类的需求增加，国内市场供需求的年增长率约为7%~8%，远远高于全球年均增长水平，相比我国现有的生产能力，我国将是世界各大生产商的主攻市场。

无论是从国内市场的需求还是国际市场的竞争都可以看出，我国的蛋氨酸市场巨大，前景光明。

但是由于蛋氨酸的生产工艺路线长、技术与设备复杂、投资较大等原因，长期以来全球的蛋氨酸生产由美、日、法、德等国家少数几家公司控制。到目前为止，我国饲料级蛋氨酸的规模型生产基本还是空白。长期制约我国蛋氨酸生产的难题主要有工艺技术、设备、催化剂、工程化等问题，尽快解决这些问题才能彻底打破国外的技术封锁和市场垄断，改变目前依赖进口的局面，使我国的蛋氨酸生产在国际市场上占有一席之地。

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