深圳市xx投资担保股份有限公司（五） 招商计划书 融资计划书 筹募计划书项目计划书 商业计划书代写

第四章

一、经营计划

xx担保1999～2005年的发展趋势分为创业期(2003年)，成长期(2003～2005年)， 和成熟期(2006年及以后)三个阶段。创业期基数小，属于业务开创和产品开发阶段，业务主要以企业流动资金担保为主;成长期xx担保已拥有稳定收入的服务产品和逐年增长的客户群，业务主要以投资担保和投资银行为主;成熟期主要以担保、财务顾问和风险投资一体化的创新产品为主。

xx担保业务增长趋势

单位:人民币万元

编制说明：

(1)由于2003年经营处于初试阶段，为谨慎起见，担保放大倍数定为3，以后年份按5计算，低于国家规定的倍数不高于10的上限;

(2)资本金项目包括委托理财资金、未分配利润等公司可以动用的权益或准权益性资金之和。

(3)公司每年规划资本金的20%用于直接投资，该部分的投资主要用于准上市企业的上市前私募、MBO过桥贷款等可以在一年收回的短线金融类投资，该类资金有很强的流动性，理论上并不影响公司可提供的总担保金额。

xx担保2001～2005年经营计划如下表所示：

xx担保

单位：人民币万元

编制说明：

(1) 短期投资为可运营资本金20%，以后逐年增涨10%至50%为止;

(2)担保费按总担保金额的3%计算;

(3)利息收入为用于担保保证金部分按年利息率2%计算;

(4)财务顾问费为企业提供财务顾问和管理顾问业务的收入，按为企业融资(股权和债权)额的3%计算;

(5)短期投资指用于准上市企业的上市前私募、MBO过桥贷款等金融类短线投资，投资收益按20%计算。

(6)财务顾问收入和短期投资收入同属于仅为计算方便，并无严格界定。

从上表中可以看到，xx担保收入主要组成部分为担保服务和财务顾问以及投资保。财务顾问和投资收入逐年快速上升，充分体现了公司担保服务为手段，投资担保和财务顾问为主营业务的发展战略。

二、资金计划

由于担保行业和投资行业的特点, xx担保本身不可能过多靠借贷的方式扩张。为满足担保保证金增长的需要, 唯一的途径是通过股本扩张来融资和在合法的前提下进行委托理财。。

三、管理费用计划

xx担保的管理费用基数很小, 主要项目是律师、会计师费用和用于维持银行等金融机构关系的其他费用项目。工资福利项目主要体现管理人员的薪金和福利，业务人员的相关之处从销售费用中抵扣。

xx担保

单位：人民币万元

四、经济效益分析

综合以上所有表格, 即可进行2002～2007年xx担保经济效益分析。

在不考虑公司公司长期投资项目下，公司的投资收益率在20%-30%之间，如果未来国际资本市场或国内创业板开放，公司将加大对准IPO企业的中长期投资，将会获得更为丰厚的回报。

五、业务拓展计划

为了将xx担保办成全国范围内的跨地区集团化的担保公司,必须进行垂直和横向整合, 尤其在专业领域和深圳以外的三角洲地区、西北地区重复xx担保的经营模式。其中包括参股兼并其它地区的现有担保机构, 输出人才和管理扩展和构建具体产业优势的投资型纵向扩展。

六、财务分析和财务预测

xx担保目前还处在筹建阶段，本计划更多的侧重分析商业模式和市场以及运营计划，具体的基于会计报表的财务分析另行提供。xx担保的财务预测部分主要包括资金筹集和资金运用以及相关收益，主要的内容在前面的章节已经提供，具体的基于会计报表的财务预测另行提供。

第五章、风险及对策

一、风险分析

xx担保认为本企业会面临以下风险：

(1)行业风险: 担保与投资行业及其发展趋势中可能存在的不利因素及行业竞争情况;

(2)市场风险: 受到商业周期的影响, 市场的发展将受相关的行业市场情况的影响;

(3)经营风险: 在经营过程中可能会发生的担保代偿等风险;

(4)政策风险: 国家政策与法律对担保业的约束与限制, 未来国家政策与法律的变化可能会对公司产生的影响;

(5)资本市场风险: 中国的资本市场没有完全与国际资本市场接轨, 风险投资的退出机制有待国家的进一步完善, 因此可能会给外资向xx投资担保带来一定的风险;

(6)业务风险: xx担保的业务风险主要有两个方面:

A.担保的信用风险。主要有：a.被担保项目可行性风险;b.被担保者信用程度;c.担保的约束方式;d.担保的集中程度;e.产权制度的制约;f.金融市场健全程度等。

B.投资担保的投资风险。主要来自：a.项目及投资企业;b.政策风险; c.投资规模风险;d.投资集中风险;e.资本市场退出风险;f.投资项目经营风险;g.项目的市场风险等。

(7)关联交易风险：适当的关联交易在公司处理担保抵押物过程中十分重要的积极意义，但存在大股东通过董事会或管理层侵害公司利益为自身牟利的风险。

二、风险对策

风险防范措施:担保业正处在我国计划经济体制向市场经济体制转轨的时期，在挑战和机遇同时并存的条件下，如何有效地防范风险，凭借其信誉、经济实力和专业技能来运作、协调政策性和商业性担保之间的关系，真正发挥其资金融通和商品流通的桥梁作用是xx担保经营管理的主要任务。xx担保将采取以下措施有效防范风险：

(1)信用担保最大的风险是被担保者的资信风险。因此，应对申请担保企业的资信变化过程进行深入、详细的调查。评定企业的透明度和可控度，分析企业财务结构的变化情况，计算和推算企业的赢利能力。风险控制应坚持全面深入和量力而行的原则，采用跟踪管理和及时控制的方法。同时，中国正在建立的信用评估机制，也为这一风险的防范提供了有利的保证;

(2)把银行、企业、担保机构三方统一考虑，形成一个有三方共同组成的担保咨询机构，开展法律、会计、税务等各种咨询服务，形成有效的扶优扶强的体系;建立风险转移和联合担保机制。争取国家各级担保体系的支持。获得再担保和联合担保合作。当发生代偿时，xx担保可以按一定条件从再担保机构得到一定补偿，从而大大降低担保风险。另外，联合担保也是分散转移风险的有效方法;

(3)利用现代电子信息技术，开发建立出一套科学完善的信用风险评价指标体系，并使之得到有效实施。

(4)充分利用担保与投资的互补性，运用担保手段增加投资决策力度，降低投融资成本，有效防范投资风险。以投资收益弥补担保代偿损失，增加公司资产规模，迅速壮大担保能力，成为担保业务的坚强后盾。

(5)加大项目的审核力度，以及对拟担保、投资项目进行严格科学的可行性研究与论证，严格按照公司制定的各项制度规范运作，力求最大限度地控制风险。

(6)国内资本市场将开辟二板市场，香港也已开辟创业板。可以预见，中国一旦加入WTO以后，资本市场的国际化只是时间问题，资本运营将成为共识。投资担保的风险资本退出途径将越来越多、越来越广;

(7)在财务管理上，xx担保将根据每年的经营计划按相当比例提留担保赔付准备金和投资风险备用金等，以保障公司业务按计划正常进行;

(8)以投资担保方式开展担保衍生业务不仅开辟了获得附加收益的途径，同时也是对被担保项目主动实施过程监控、严格控制风险的有效方式。

(9)通过严格的过程控制，采取回避等方式尽量减少关联交易的风险。

第六章、资本运营计划

xx担保计划按照国际规范，在2007年完成5亿元人民币资本金的募集，在保证原始股东的股份不被过分冲淡的前提下提高企业的抗风险能力和进一步完善治理结构。

xx担保在本商业计划之时，发起股东深圳市xx投资有限公司承诺投资2000万元人民币，公司拟再募集3000万元人民币，完成股份公司的注册，总股份为5000股，xx投资的2000万股为普通股，其他发起人拥有的3000万股份为优先股。

对于优先股的持有者，xx投资承诺其享有以下权益：确保参股方获得年6%的投资报酬率，xx投资对参股方的投资进行保值与增值担保，该等担保在法律上需经技术处理;参股方与xx投资在两年内享有以原始股权价格认购公司发行新股或低于每股净值20%的普通股认购权，数量不得超过原有股份，该等权益不得转让。

公司计划于2003年末进行增资括股，使股本增至10000万元人民币，每股认购价在1.20-1.25元，具体定价视乎期末每股净资产。

公司将根据资本市场的状况和公司发展的需要，不断引入投资者，在完成第一笔增资后，将着重考虑引入金融专业投资机构和海外投资机构。

由于公司有很强的投资智能，公司并无明确的上市计划，公司拟通过参股准上市公司等方式提高资产的流动性与变现能力。