乳制品业相关概念及投资特性分析

第一节  乳制品 行业 相关定义及分类

一、乳制品的定义

乳制品是指，用牛羊奶为原料加糖或不加糖，经过物理生物工艺过程，添加或不加辅料加工而成，具有奶的固有色香味产品，可直接食用或做工业的原辅料。根据中国政府制订的《国民经济 行业 分类与代码》，乳制品制造业包括在制造业的食品制造业内 行业 代码为1420。

二、乳制品的分类

乳制品概括分类就是包括奶粉、炼乳、奶油、干酪、干酪素、乳糖等。不包括以植物性食品为主要原料制作的代乳糕、代乳粉和以乳制品为辅料加工复制的麦乳精、乐口福及人造奶油等。液体乳虽然不包括在乳制品当中，但由于液体乳与乳制品制造业联系紧密，在通常的 行业 研究 中都包括在内。

乳制品详细分类为：

第一类是液体乳类。主要包括杀菌奶、灭菌奶、酸奶等；

第二类是乳粉类。包括全脂乳粉、脱脂乳粉、全脂加糖乳粉、调味乳粉、婴幼儿乳粉和其他配方乳粉；

第三类是炼乳类；

第四类是乳脂肪类。包括打蛋糕用的稀奶油、常见的配面包吃的奶油等；

第五类是干酪类；

第六类是乳冰淇淋类；

第七类是其他乳制品类。主要包括干酪素、乳糖、奶片等。

酸奶是以鲜牛奶为原料，经杀菌后加入活性乳酸经发酵而成的，其内的乳酸菌可发酵乳糖，产生大量的乳酸，乳酸可抑制肠内有害菌种的生长繁殖。酸奶有助于肠道内物质的消化吸收。有的人喝鲜奶会出现腹泻、腹胀、肠鸣等症状，是因肠道黏膜缺乏乳糖酶而引起的乳糖不耐受症，这样的人喝酸奶要比喝鲜奶更易吸收利用。酸奶还可增强老年人的机体免疫力。

各种奶粉是指以新鲜牛奶为原料，经过浓缩、喷雾干燥制成的。按奶、水1∶8的比例就可以得到“全”奶。从营养成分上看，全脂奶粉具有鲜牛奶所有的一切营养成分。当然奶粉也有一个缺陷，就是如果冲调不好，浓度很难把握。

炼乳是“浓缩奶”的一种，是鲜乳经真空浓缩或其他方法去除大部分的水分，浓缩至原体积25%-40%左右的乳制品，其营养价值也比鲜奶有过之而无不及。目前，市场能够买到的多是全脂甜炼乳，其糖含量占44%之多，所以，担心身材的人，还是少吃为好。

干酪是以奶、稀奶油或脱脂乳为原料加工而成的。是所有乳制品中营养价值最高的一个，其吸收率高达80%-85%，钙含量是牛奶的好几倍，但因其价格高、口感“特别”很多人都不能接受。对乳糖敏感如饮牛奶不适者可以放心食用。

奶片是在奶粉中加入糖等物质压制而成。其营养成分与奶粉相近，因其携带方便而受到很多人的喜欢，吃奶片是一种随时随地补充营养的好方法。类似的产品在内蒙古等乳制品的主要产地还有奶酥、奶皮等。

第二节  乳制品 行业 投资特性 分析

一、我国乳制品 行业 进入快速成长期

据统计，在我国13亿消费人口中，真正的乳制品有效消费者乐观估计仅有5000万，说明我国乳业市场存在巨大的潜在消费需求。随着人们生活水平的提高及消费习惯的改变，这一消费需求将逐步得到扩张和释放。农业部公布的《奶业行动计划》和国务院公布的《中国食物与营养发展纲要（2001-2010年）》中，都将乳制品 行业 作为未来发展的重点产业。我国乳制品 行业 形势良好，产量继续保持快速增长的趋势，出口呈现持续性性增长。预计到2030年，我国乳制品产量将达到6400万吨，产量将进一步提高，乳制品 行业 步入了一个长期的高速发展时期。

乳制品生产成倍增长，满足了迅速增长的市场需求。我国奶类总产量达到2368万吨，与1995年相比增长了2.5倍，人均奶类占有量达18.2千克：乳制品产量达949万吨，与1995年相比增长了8.0倍，其中液体乳产量增长了14.4倍；乳制品工业总产值达663亿元，与1995年相比增长了7.5倍；城镇居民家庭人均乳制品消费支出达124.7元，与1995年相比增长了3.0倍。当我们走进超市，乳制品的货柜琳琅满目，花色品种齐全。乳制品已成为继粮食、肉类、水产之后的人民生活必须的食品。我国乳业的快速发展，带动了奶牛饲养业、饲草饲料种植业、运输业、乳机制造业、包装印刷业、零售业等相关产业的发展。特别是在解决“三农”问题、带动农民致富等方面做出了贡献。

乳制品 行业 的盈利能力取决于销售收入和相关的成本及费用。除了量的因素，销售价格是影响 行业 销售收入最重要的因素，而销售价格是激烈竞争的结果。乳制品企业在市场价格面前基本是平等的，因此成本费用的控制能力成为影响盈利能力的关键因素。这主要是统计口径的差异，一是消费量没有统计所有的乳制品，如冰激凌、奶酪等；二是在销售规模统计中，只包括规模以上企业，众多小企业可能没有包括在内。

1、技术装备水平明显提高，达到或接近世界先进水平。

这十年中是中国乳制品工业新建、扩建、技术改造项目最多的十年，大中型企业的装备技术水平有了明显的提高。特别是代表着中国乳制品工业主流力量的大型骨干企业，技术装备水平已经达到了国际先进水平。乳品厂已成为当地工业企业中的重要力量，巨大的室外储奶罐成为乳品企业的标志，花园式的工厂、现代化的厂房、先进的加工设备、一流的管理，使人们看到了现代食品加工企业的风貌。所谓中国乳制品工业“技术落后、设备陈旧、产品质量差”的评价已成为过去。

2、企业规模迅速扩大，形成了一批产量大、质量好、市场占有率高的大型骨干企业和名牌产品。

1995年，全国十大企业乳制品产量5.6万吨，占全国的总产量的10.6%；产值仅10，4亿元，占全国乳制品工业总产值的13.3%。到2004年，全国十大企业乳制品产量469.5万吨，占全国的总产量的49.5%；乳制品工业总产值376.8亿元，占全国的56.8%。在上世纪九十年代初，日加工鲜奶200吨的乳粉生产企业已经是很了不起了，如今最大的乳粉生产工厂的日加工鲜奶的能力是600吨，全部是现代化装备。在上世纪九十年代初，日加工鲜奶100吨的液体乳生产企业尚为数不多，如今最大的液体乳生产工厂的日加工鲜奶的能力是1500吨，技术装备是国际先进水平。1995年，乳制品 行业 最大的企业，当年乳制品工业产值仅l，28亿元，2004年最大企业的乳制品工业产值己达88.6亿元。1995年，全国液体乳总产量为52.4万吨，而2004年液体乳产量最大的企业是122.9万吨。2005年，国家质检总局评选出11个乳粉名牌产，15个液体乳名牌产品。

3、产品质量明显提高。

乳制品质量同上世纪八十年代、九十年代相比已发生了根本性的变化。突出表现在原料乳质量的提高。在上世纪八九十年代，我国奶牛饲养主要是农民个体养牛，庭院式饲养、手工式挤奶，规模小、质量不稳定，掺假兑水现象时有发生。原料乳的质量是影响产品质量的主要因素，政府和 行业 一直在努力探索改变这种状况的措施。以质论价收奶，是八十年代采取的措施。1998年开始了“分散饲养、集中挤奶”的模式，即在养牛集中的村庄建设机械挤奶厅，农民把牛赶来，按照卫生操作规程，统一挤奶，由挤奶厅（站）进行冷却降温处理后拉到加工厂。这种模式不仅避免了掺假兑水现象，同时也保证了原料乳的卫生质量。这一模式很快在全国得到了推广，原料乳质量有了明显改善。在推广“分散饲养、集中挤奶”的基础上，继而在一些地方又出现了“集中饲养、统一管理、统一服务”的奶牛饲养合作社、奶牛饲养小区的新模式。使奶牛饲养走出了庭院，实现了规范化、科学化的集中饲养，不仅提高了原料乳的质量，也提高了奶牛产奶量，增加了农民的收入。这些由挤奶厅和奶牛饲养小区生产的原料奶，细菌数由以前的每毫升上百万个下降到十万个以下，质量可以达到国际水平。目前，全国大中型企业由机械集中挤奶和饲养小区生产的高质量牛奶的比例已高达80%。原料乳质量的提高，使乳制品的质量有了明显的提高。

4、产品结构调整成绩显著。

乳粉是我国乳制品的当家品种，占到了干乳制品产量的80%，而且是以全脂加糖乳粉为主。在这十年当中，以加糖乳粉为主的乳粉产品结构已得到了彻底改变。2004年，全国规模以上企业乳粉产量约90万吨，其中：全脂乳粉20.7%；加糖乳粉13.6%；脱脂乳粉3.0%；婴幼儿乳粉37.7%；其它乳粉25.2%（中老年乳粉、孕产妇乳粉、降糖乳粉、各种强化乳粉等）。可以看出，我国乳粉类产品的结构己发生了很大变化，全脂加糖乳粉当家的现象已得到了改变，适合不同人群营养需要的配方乳粉已超过总产量的60%。在十年前，液体乳生产主要是在大中城市，以巴氏杀菌乳（消毒牛奶）为主。自八十年代开始引进超高温灭菌乳生产技术，1997年后，灭菌乳得到了快速发展。1995年，干乳制品产量同液体乳产量的比例为1：1；到2004年已接近1：5.6的比例。液体乳的结构自1995年以来也发生巨大变化。1999年，超高温灭菌乳与巴氏杀菌乳占液体乳的比例分别为21，1%和59.9%，到2004年已变成66.7%和18.1%。灭菌乳在乳制品生产中已处于举足轻重的地位。超高温灭菌乳的快速发展，加快了乳制品结构调整的步伐，为推动我国乳业的发展做出了贡献，扩大了液体乳消费区域，使更多没有冷链条件的城镇农村能够喝上低成本的液体乳。

乳制品消费区域发生了很大变化，已由大中城市为主逐步转向了小城镇和富裕的农村。在十年以前，乳制品的消费主要集中于大中城市，被当作为“营养食品”、“高级食品”，由老弱病等少数人消费。近几年来，由于生产的大发展、营养知识的普及，乳制品已进入普通家庭的餐桌，成为大众消费的食品。2003年全国城镇居民家庭乳制品消费人均支出已达124元，人均牛奶的消费量约30千克，一些大城市居民人均牛奶消费已达到50千克。乳制品消费区域发生了很大的变化，已由大中城市为主逐步转向了小城镇和富裕的农村。这是一个非常令人感到高兴的变化，这不仅说明我国人民生活水平的有了很大提高，同时人民的膳食构成也在发生着变化。农村乳制品消费的增长，将给我国乳制品 行业 的发展带来更加广阔的前景。

二、我国乳制品供求不均衡

我国乳业的中长期发展空间较为巨大。我国乳品消费水平整体上不断提高的趋势是该 行业 持续景气的保障。乳品业属于基础性的食品工业，在我国，随着经济多年来持续稳定发展和居民收入稳步增长，以及国人的饮食习惯不断受到西方的影响，我国乳品消费市场受到一定刺激，人们对乳制品的需求正迅速增加。

不过，总体来看，目前我国乳制品消费水平仍然很低，从市场需求的增长来看还有巨大的潜力。有数据显示，我国乳制品年消费量人均在10千克左右，而饮食习惯与我国接近的日本、韩国的人均消费量已超过了60千克/年。从长期趋势来看，未来中国乳制品消费达到或接近东亚国家和地区的平均水平的可能性是很大的，目前消费水平的巨大差距表明该 行业 蕴含着广阔的发展空间。

另外，由于我国东西、城乡经济发展程度的极不平衡，我国乳品消费的地区差异也较为明显，上海、北京等发达城市基本步入阶段性饱和状态，但许多欠发达地区的市场目前甚至尚未启动。预计未来数年，中西部大中城市和东部中小城市等中间市场的发展以及广大中部农村市场的启动将成为我国乳品消费持续快速增长的主要动力。

1、产销两旺支撑快速成长

中国乳品 行业 仍处于快速成长时期，预计未来数年中国乳品 行业 的复合年均增长率可达20%以上。

上世纪90年代中期以来，我国乳品 行业 开始步入发展快车道，呈现出产销两旺、增收增利的局面，在国民经济中的地位不断提升，并涌现出伊利股份、光明乳业、蒙牛乳业等 行业 龙头。统计数据显示，全国规模以上企业乳制品总产值达521.8亿元，同比增长34.51%；销售收入498.1亿元，同比增长34.81%；利润总额30.6亿元，同比增长27.40%。2004年上半年，乳制品产量同比增长35.97%，销售收入同比增长28.34%，继续呈现良好的发展势头。显然中国乳品 行业 仍处于快速成长时期，预计未来数年中国乳品 行业 的复合年均增长率可达20%以上。

从生产来看，我国的原奶生产能力和加工能力已迅速形成较大规模。近5年全国原奶产量复合年均增长率达到13%。当前中国大陆奶牛存栏已达到690多万头，奶类总产量达到1600多万吨，优质高产奶牛的数量也不断提高。同时，乳业巨大的发展潜力也使其成为业内外资本的关注热点，随着投资规模的增加，乳业加工能力也进一步扩大。目前中国乳品工业企业有1600多家，其中规模以上企业有460多家。

从消费来看，目前中国乳品消费市场正以超过预期的速度快速成长。在大中城市，乳制品正在逐渐成为居民的生活必需品。预计随着国内人均收入水平的继续提高以及人们对健康和营养重视程度的增加，特别是城市化进程的加快和农村居民购买力水平的逐步提高，我国乳品的消费潜力将继续得到释放，乳业将继续快速成长。

2、液态奶是成长主力

液态奶未来仍将是推动国内乳制品 行业 增长的主要支撑，预计未来几年我国液态奶的年均复合增长率仍将达到20%以上。

乳制品主要包括液态奶、酸奶、奶粉、奶酪和黄油等产品。从类别来看，近年来液态奶的增速远高于乳业的平均水平，是乳业整体增长的主要贡献者。国内液态奶年复合增长率高达38%，消费量在乳制品消费总量中的比重提高到74%。干乳制品产量140.6万吨，同比增长33.28%；而液态奶产量582.9万吨，同比增幅达59.95%。液态奶同比增长36.12%，依然是增长的主力。

作为目前我国乳制品消费中最重要的产品类别，液态奶未来仍将是推动国内乳制品 行业 增长的主要支撑。我国庞大的消费潜力的逐步释放是增长的主要原动力，而政府自2000年开始实施并积极推动的国家"学生饮用奶计划"也成为一个积极因素。现在已有包括伊利、光明、三元等在内的48家乳制品企业取得了"学生奶定点生产企业"的认定，目前该计划每天为全国28个省市的4468家中小学提供液态奶，液态奶日均消费量200万盒，根据政府的计划，2005年该项目下学生奶日均消费量将达到1500万盒，液态奶年均需求量约100万吨。同时，分销网络的扩大和完善也为液态奶成为居民的日常消费品提供了便利，包括连锁超市、大卖场、便利店等在内的各种零售业态在中国快速发展，使液态奶销售的范围和效率都得到显著提高。

而且，市场的开放和进口关税的下降对国内液态奶的冲击也不大，因为液态奶不宜长时间保存和长距离运输，对充足的原奶供应和高效的销售渠道有较高的要求，国际间贸易量很小。因此，液态奶成为国内供应商的主攻方向，预计今后数年我国液态奶的年均复合增长率仍将达到20%以上。其中，伊利股份凭借在超高温灭菌奶方面的突出优势成为国内液态奶市场的领先者，将更有助于其分享 行业 成长。

与液态奶的高速增长相对应，作为我国乳品消费中曾经的主导产品，奶粉类近年来的增长比较平缓，奶粉消费在全部乳制品消费中的份额已经降至17%。预计未来奶粉类产品有望在中小城市和农村地区的消费需求以及功能性奶粉市场需求增长带动下维持低速成长，但其增速难以超过10%。随着进口关税的下降，预计进口奶粉的比例将有增加的趋势，中国奶粉 行业 将面临更大的冲击。

中国的酸奶市场虽然正迅速扩大，但目前仍处于起步阶段。 研究 表明，酸奶的营养价值比鲜奶高，且更容易吸收，因此酸奶正越来越受到人们的青睐。但截至2002年，我国城镇居民人均酸奶消费量仍仅占人均乳制品总消费量的9%，还远不能撼动液态奶的主导地位。

3、局部饱和带来成长的烦恼

中国的乳业消费现在是整体绝对低水平与局部相对饱和共存。我国乳业的广阔前景和持续繁荣吸引了大量资本蜂拥而至，几乎一夜之间乳业 行业 成了资源争夺、市场竞争的主战场，以抢占奶源基地和争夺市场份额为核心的竞争日趋激烈。由于竞争激烈乳制品纷纷开始降价促销，总体销售额增幅缓慢。各大乳品企业毛利率出现下降。一时间，市场上出现了"中国乳品市场已趋饱和"等观点，显示了对乳品 行业 在急速扩张后产能过剩的担心。

中国乳业真正的发展进程严格来说只有二十多年，目前人均年占有量仅10公斤左右，远低于世界平均水平，发展潜力还很大。之所以出现目前的问题是与我国的总体消费结构特点分不开的。由于我国东西、城乡经济发展程度的极不平衡，目前我国居民的消费能力出现了较为严重的两极分化，在乳品消费方面，上海、北京等发达地区已基本步入阶段性饱和状态，但许多欠发达地区的市场可以说目前尚未启动，中国的乳业消费现在是整体的绝对低水平与局部相对饱和共存。因此，当前乳品消费局部饱和所带来的问题并不影响对该 行业 长期潜力和成长性的判断。

奶源、品牌和销售网络将成为乳业企业成长的基础和在竞争中取胜的关键。伴随着 行业 的快速成长，我国乳业正进入群雄并起阶段，各路诸侯在各个层面，包括资本、品牌、市场、技术、奶源以及国际合作等展开竞争。奶源、品牌和销售网络将成为乳业企业成长的基础和在竞争中取胜的关键。

三、我国乳业加工竞争引进资本运作

近两年，中国乳业正在以超前的速度快速发展，全 行业 产值已接近300亿元，比上一年增长28%。正当中国乳业巨头东奔西突，北上南下在全国抢占奶源基地方兴未艾之时，面对乳业这块肥美的蛋糕，以资本运作方式增强竞争力又成为他们占领市场的法宝。

乳品加工业大企业少，中小企业多是当前我国乳业发展的一大特点。目前，国内大大小小的乳品厂大约有1500多家，其中年销售额在500万元以上的有359家，上亿元的企业仅有12家，绝大多数是中小乳品企业，他们的生产规模较小，日处理鲜奶量在50吨以下。

中国乳业的收购兼并之声不绝于耳。光明收购了天津的梦得、湖南的派牌、广州的达能，目前已在上海之外建立了17个生产基地，并在北方天然畜牧区建立了一个中央工厂；三元收购了卡夫、上海的全佳，又在与广州的风行协议合作。乳业巨头的举动在中小乳品企业中引起强烈反响，天津某乳品厂家的负责人认为再这样下去，地方乳企的生存空间会越来越小，虽然梦得被收购了，但他们不愿被收购，要尽最大可能保住本地的市场份额。

企业的发展往往不以企业的意志为转移，由于乳业的高速增长率，资本大鳄对乳业的高利润虎视眈眈，不断加大资金注入乳品工业，资本市场鼎鼎大名的新疆德隆抢入到乳业，不少原来生产饮料的名牌企业，如娃哈哈、乐百氏、维维等纷纷看好乳制品产业的发展前景，加入到乳品生产 行业 。

资本雄厚企业的进入日益加剧了乳品业的竞争，中小乳企的日子越来越难过，那些拥有一定资源优势，但经营不善、发展缓慢的中小乳企难逃被大企业兼并收购的命运。可以预见，随着中国乳业一批具有相当规模和技术水平的乳业集团的出现，不久的将来还将有相当一批中小乳企投进大企业的怀抱。

中国奶业的发展，经过40多年的低速徘徊，良种奶牛和改良奶牛达到了566万头，奶的产量首次突破了1000万吨。专家预测，我国乳制品市场将保持15%的综合增长速度，液态奶的年增长率达30%。在乳业高回报面前，企业不能只盯在利润上，还应清醒地看到中国乳业面临的问题，中国乳业才能健康快速地发展。

四、乳制品企业盈利状况普遍趋缓，全 行业 增长势头减慢

从 行业 龙头企业的盈利能力来看，光明和伊利的毛利率明显高于 行业 平均水平，蒙牛则由于会计准则原因不具备可比性，除光明外，伊利和蒙牛的毛利率明显下降；光明和蒙牛的营业利润率明显要强与 行业 平均，而伊利则略低于 行业 平均水平；销售净利率由于受税收因素的影响，变化不太规则，但伊利仍然表现最差，这在一定程度上解释了其市值低于光明和蒙牛的原因。

五、乳制品企业效益未发挥出来，产品结构和质量提高明显

企业的规模效益并未得到发挥，大型企业的盈利水平同小型企业并没有明显的差距。销售收入前十位的企业，销售收入利润率仅为4.9%，低于 行业 平均水平。企业盈利水平的降低，必然会影响企业的发展后劲，进而影响整个 行业 的发展。企业盈利水平的降低，说明生产与市场的矛盾，产量与销量的矛盾。由于新老企业负担差别、不同地区享受优惠政策不同、不同地区原料价格的差异，造成产品成本差异较大。另外乳制品名牌产品在市场上并没有形成名牌的效果，有的甚至把自己混同于无名小牌，名牌产品卖着“地摊价格”，并没有给消费者树立高品质、高规格、高品位的产品形象。这也正是一些多年形成的名牌产品，一旦出现事故便土崩瓦解，马上被消费者所抛弃的原因。乳制品 行业 一定要尽快从速度型向效益型转变，没有速度的企业将不能发展，没有效益的速度将不会持久，高速度低效益将预示着企业的经营风险，稳步发展的前提是速度与效益的统一。

六、国内企业占据明显市场优势，世界著名品牌主动与国内企业寻求合作

乳制品 行业 竞争优势正向第一集团集中：第一集团的扩张速度明显快于乳制品消费的增长速度，这使得局部市场相对饱和，竞争非常激烈。乳制品公司对原奶的控制相当牢固，虽然后起公司不断的尽力圈占奶源地和新建奶源基地，但是很难在短期内改变目前奶源占有情况。

外国资本进入将更加谨慎：国际乳业巨头在中国本土化的挫折，并不表明外资对中国乳品市场的放弃，实际上蒙牛和光明的背后都能看到外资的身影。当中国乳品市场整合完成，市场更加秩序化时，外资必会找到切入点，重新进入中国市场液态奶增长最为迅猛，未来仍将是推动我国乳制品 行业 增长的主要动力；固态奶保持平稳增长，农村市场潜力巨大；冷饮市场高度分散，正成为乳业竞争新战场。

七、乳制品制造业的转型和整合

2005年以来， 行业 内几家龙头企业正在紧锣密鼓地发力高端市场，推行差异化经营。伊利今年斥资12.8亿元，发力高端市场，增上6个重点项目，都跟新乳品的高品质、功能化和科技含量有关。其买断益生菌世界顶级产品技术的5年使用权，意味着伊利在功能性乳品上将有一番大的行动。蒙牛与国际乳业巨头联手投资5亿元，生产以婴儿奶粉为主的高档配方奶粉。蒙牛还引进12个国家的优质牧草建起了占地8834亩的澳亚国际牧场，生产牛奶中的高端产品“奶爵六特乳”。位于西部的中国知名品牌“银桥乳业”，也以核心技术研发优势，走自主创新之路，以功能化、营养化、高品位的产品开发，做精做细产业，打造中国专业化乳品自主品牌形象。

名牌代表着高品质、高规格、高品位，在某种意义上也象征着产品的高价位。但我们的乳制品名牌产品在市场上并没有形成名牌的效果，名牌产品却卖着“地摊价格”，并没有给消费者树立起高品位的产品形象。

从原料导向型向市场导向型转变，将是乳业转型的第二个特征。近几年来乳业发展的一个显著特点是，原料奶生产已不是制约 行业 发展的主要因素，市场将是制约 行业 发展的瓶颈，乳制品 行业 已经由过去的资源约束型转变为市场约束型的 行业 。 市场发展 水平、消费需求的增长将决定 行业 的发展速度。重复建设、盲目扩大加工规模，不仅浪费了社会资源，而且也是造成奶源大战、市场竞争激烈的主要原因。现在已不再是有奶牛、有原料就可以搞加工，有资金就可以建乳制品加工厂了。我国的《乳制品企业生产技术管理规则》已设置了门槛：乳制品厂必须达到一定的技术水准，车间、技术装备、工艺、管理等方面达到要求方能具备开业的资格。总之一句话：市场决定工厂，工厂决定牛场。

产品结构由单一向多元化、差异化的方向转变，是第三个转变的特征，企业将通过产品结构调整实现转型。时至今日，作为乳制品主要消费市场的大中城市，液体乳消费逐步趋向于相对饱和状态，消费增长缓慢，因而以满足人们“喝牛奶”的乳制品结构已到了尽快调整的时候。大中型乳制品企业已向着多元化、差异化的方向发展，以适应不同消费，扩大市场份额。随着西式快餐的发展，一些年轻人愿意接受用干酪做成的食品，这成为我国干酪生产的动力。我国将迎来2008年奥运会和2010年的世博会，也将给我国发展干酪食品生产带来好时机。同时，增加脱脂乳粉、奶油和功能性乳制品的生产，也是大企业瞄准的产品调整重点。通过乳产品的差异性发展，目前存在的同质化竞争状况将大大减轻。

八、乳制品 行业 原料-奶源竞争非常激烈

奶源是乳制品 行业 必需的原材料，中国乳业一直就有“得奶源者得天下”的说法。合格奶源的数量和分布是否满足市场需求，也是决定我国乳业供给，进而决定乳业成长性的首要关键。

1、奶源数量已非瓶颈

奶源数量是否足够，取决于奶牛的存栏和单产。我国奶牛存栏数近年来高速增长，但奶牛单产的增速相比则慢了许多，牛奶总产量的高增长主要取决于奶牛增加的外延式增长。随着奶牛存栏数增长速度的大幅下降，牛奶总产量的增幅也出现了明显的下滑，但仍维持在25%以上的高水平。

奶牛存栏数除了自然增长外，进口是另一关键渠道，而且通过进口国外良种奶牛，还可以逐渐改变我国奶牛的遗传特征，提高奶牛的单产水平。由于乳制品市场需求疲弱，市场预期仍难有大的好转，于是奶牛进口出现了近年来首次同比下降，通过简单推算，预奶牛进口将同比下降30.45%，但绝对数量仍处于历史次高点。

2、奶源分布不均衡的限制将逐渐减轻

由于奶牛饲养所需的自然条件及历史原因，我国奶源分布很不均衡，主要集中在东北、华北、西北等区域。集中程度进一步提升。

由于我国奶源分布与主要市场分布相脱节，对乳制品企业的市场竞争产生了深远影响，并由此形成了产品结构差异较大的所谓的资源型（以伊利和蒙牛为代表）、和市场型（以光明和三元为代表）企业，并引出了常温奶、保鲜奶和还原奶营养之争，利乐、康美包和国际纸业包装之争，及奶协和乳协的双头监管之争。

随着城市郊区奶牛存栏和单产继续提高，城市型和资源型乳品企业的互相渗透，乳制品加工技术的突破，尽管我国奶源的地域不均衡特征在中短期内不会改变，但对乳制品企业发展的限制将逐渐减轻。

3、奶源质量将成为新的瓶颈

乳品质量是涉及到人民生命安全的重大问题，乳业产业链上的每个环节都必须非常重视质量安全。阜阳劣质奶粉事件说明我国在乳制品质量控制方面存在极大隐忧。在中国奶业协会组织的一次居民奶品消费调查中，45%的消费者不相信生产商对乳品质量的承诺，不相信生产商对原料奶来源有很好的控制。造成我国乳品质量问题日趋严重的关键是法规和标准体系建设滞后和企业诚信度低。我国目前乳品国家标准及检验方法大多没有涉及毒素和抗生素，农药残留只涉及六六六和滴滴涕，对蛋白质、维生素和微量元素等营养指标没有规定，同国际标准存在巨大的差距。例如我国生鲜牛奶收购执行的仍是16年之前的标准，细菌总数不超过每毫升400万个就是合格牛奶，低于每毫升50万个就是一级牛奶，而在澳大利亚合格牛奶的细菌总数最高上限为每毫升5万个。当然有些地方政府已经开始行动，如上海公布的最新生鲜牛乳收购办法中，对细菌总数超过40万个的实行降价，超过200万个的双方协商论价，同时增设冰点、亚硝酸盐和体细胞等三个检测计价指标，并预计到2010年世博会时完全达到国际标准。

目前由于我国奶牛专用疫苗短缺和疫病防控技术体系不完善，生产中滥用抗生素、化学药物的现象普遍存在，致使牛奶中药物残留超标。奶源质量已经成为制约我国乳业发展的新的瓶颈。

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