直升飞机行业上、下游产业链分析（直升飞机项目市场投资商业计划书 -节选）

第一节 上游 行业 发展状况 分析

1、航空发动机

1）发展现状

航空发动产业链包括四环节：原材料、零部件供应商、单元体和主要部件供应商、原始设备制造商。在原始设备制造商环节，生产商仅10-15家，主要是通用电力、罗罗公司、联合技术下属普惠公司、康尼菲尔公司、法国斯耐克玛公司及其合资公司等，呈现一种寡头垄断市场结构。而2008-2016年，航空发动机市场规模1529亿美元，其中美国通用电气、英国罗罗、法国斯耐克玛、普惠公司等主要四家航空发动机市场份额高达84%。主要发动机公司市盈率基本在17-22倍，典型的发动机公司—罗罗公司的市盈率接近18倍。这些公司市值相差很大，通用电气市值3811.8亿美元，罗罗公司仅10.21亿英镑。

未来20年，受航空运输快速发展驱动，航空发动机市场将是目前的三倍，达到500亿美元，年均复合增长率2.8%。2008-2026年全球发动机需求11.4万台，总价值达到6180亿美元。航空发动机市场主要驱动因素是飞机需求的增长及更新换代。影响未来航空发动机 市场发展 的其他因素包括：供应链紧张、严格的环保要求、材料科学的发展、诊断、零部件生产授权书（PMA）及DER、MRO整体解决方案。

燃气轮机是由航空发动机衍生发展的高科技产品，目前世界上只有少数几个国家具备独立研制、持续发展燃气轮机的能力。作为先进的动力装置，燃气轮机因其体积小、功率大、效率高、排放低、工作可靠等优点，在发电、天然气管道输送、船舶动力等领域具有广阔的市场需求。

我国航空发动机 行业 在“军转民”过程中，通过“航机陆用”先后在航空发动机基础上改型开发生产了6种10余个型号100余台轻型燃气轮机。1984年，黎明航空发动机公司利用航空发动机改制成功国产第一台热电联供机组，通过在油田“买气卖电”，探索了一条具有中国特色的燃气轮机发展道路。燃气轮机已经快速成为发动机 行业 新的经济增长点。国家西部大开发战略部署中的重大项目“西气东输”和我国电力 行业 大发展为燃气轮机发展提供了广阔的市场，也是发动机 行业 进入非航空民用产品市场最佳的切入点之一。

我国航空发动机事业经历了半个世纪的发展，从仿制、改进改型，目前进入独立研制生产阶段。先后研制成功涡喷、涡扇发动机，成为独立制造拥有全部自主知识产权的航空涡扇发动机少数国家之一。

“太行”发动机实现了三大历史性跨越：由涡喷到涡扇，由中等推力到大推力，由第二代发动机到第三代发动机。

我国发动 行业 在21世纪步入快速发展时期，销售收入年均增长在25%以上。2008-2025年中国飞机需求3193架。未来20年我国运输（包括客运、货运）飞机发动机市场价值就达到590亿美元。考虑到未来商务及通用航空发展，军机更新换代，我国发动机市场应该更为巨大。

2）发展前景

未来20年，中国对新飞机机队的需求日益增长，由此带来的发动机市场价值将达340亿美元，差不多占到全球市场总额的10％。

在未来20年中，中国的航空交通将以每年9％的速度增长，将继续成为增长速度最快的市场。因此产生的新飞机需求总量将达到2300架。预计其中有52％将是宽体飞机，这一比例差不多是全球平均水平的两倍。为满足中国市场对民用飞机日益增长的需求，预计发动机订单数量也将随之增加，而其中将有超过半数的订单来自双通道飞机。

到2008年，亚太地区的航空客运市场规模将超过欧洲，并将在2022年赶超美国，成为全球最大的民用飞机市场。对于民用航空工业而言，中国已经成为非常重要的地区，而且在未来20年中市场地位将日益重要。

2、电子元件

1）发展现状

历经50年的发展，我国电子元件的完整产业体系已全面形成。电子元件产业得到全面、快速的发展，无论产品种类、规格、产能和产量、技术水平都得到很大提高。

我国电子元件产业规模，近20多年来的年增速达20%，2006年我国电子元件规模以上生产企业近3700家，销售收入超过6000多亿元。2007年中国集成电路市场销售额为5,623.7亿元，同比增长18.6%，2007年计算机类、消费类、网络通信类三大领域占中国集成电路市场的88.1%，其中计算机类份额仍然最大，在笔记本高增长率的带动下，中国计算机类集成电路市场在2007年发展较快，增长率超过20%。中国网络通信类集成电路市场实现增长率为19.2%，仅次于计算机领域。消费类集成电路由于下游整机产量增长下降，市场增长仅为15.6%。

我国电子元件的生产已进一步走向现代化和规模化，从而确立了我国电子元件世界生产大国的地位。主要表现在我国电子元件的产量已占全球的近39%以上。产量居世界第一的产品有电容器、电阻器、电声器件、磁性材料、压电石英晶体、微特电机、电子变压器、印制电路板。其中，微特电机产量已占全球的60%。但上述产品销售额并非世界第一。这说明我国在电子元件的高端产品方面还存在比较大的差距连同我国从电子元件生产大国到电子元件生产强国更有很长的路要走。

2）进出口状况

2007年贸易总额持续高速增长，但较去年同期增速放缓。2007年中国电子元器件出口贸易额为486.49亿美元,比2006年同期增长20.57%，12月电子元器件出口额为45.72亿美元。我国电子元件产品进出口贸易继续保持较高速增长态势，电子元件14大类66小类产品进出口贸易总额较去年同期同比增长23.65%，但低于2006年同期7个百分点。出口创汇总额同比增长26.82%，进口用汇总额同比增长20.74%，分别比去年同期的增速低了近8个百分点左右，增势有放缓的趋势。在进出口贸易总额中贡献最大的大类产品是印制电路板，144.36亿美元，同比增长24.47%，占进出口贸易总额的24.58%，与电池、电容器、电声器件及电接插元件依次列于前五位大类产品。

3）发展趋势

（1）节能和智能化

随着技术发展和提高产品竞争能力，微特电机各应用领域的产品发展快，对电机要求不断提高。如健康<BR>型、节能型、智能型空调家电产品，为其配套的电机要求高效率，达到节能目的，要求智能化，实现家<BR>电设备的模糊控制，达到高度自动化。

（2）微、轻、薄和高速化

随着电子产品的小型化、高密度和高精晰的要求，为计算机外设、摄录一体机、视听设备的配套的微特<BR>电机，要求微、轻、薄，实现片状化和高速化，以满足电子产品发展需要。

（3）无刷化和驱动、控制电路集成化和专用化

一方面电力电子技术和磁性材料的高速发展，另一方面无刷直流电机既有有刷直流电机优良性能，又有交流异步电机结构简单的特点，集两者优点于一体，尤其是高效节能的优点。无刷电机在各使用领域的应用不断扩大，是微特电机发展方向，也是当前 行业 中关注的热点。

（4）低噪音、低振动、低干扰

随着生活水平的提高，对环境条件要求静化和优化，为确保信息收集、传输和存贮正常进行，需防止无线电磁干扰。降低微特电机噪音和振动、防止电磁干扰乃是今后产品开发和生产中的重要课题。

（5）新结构、新原理产品开发

为了满足各种应用的要求，适应永无止境的技术进步，不断开发新型结构、采用新型材料、改进加工工艺乃是今后微特电机技术发展重点，如轴向盘式结构，拼块组合结构，片状绕组等。新材料有高性能廉价稀土磁钢、陶瓷合金、实心导磁体、高强度工程塑料等等。在对传统产品改进的同时，开发新原理电机具有更大的影响，如目前已实用化的超声波电机已显示了强大生命力，再如建立在微电子技术上的微电子机械系统已属纳米高新技术范畴，发展前景非常看好。除此还有静电电机、光热电机、微波电机等等，随着新材料和新工艺的突破，逐步实用化，将会对传统结构产品带来革命性变革。

第二节 下游产业发展情况 分析

1、航空运输

1）发展现状

航空运输保持了较为快速的增长。在去年全 行业 航空运输总生产量达到261亿吨公里，十五期间年增长是15.3%，比九五期间加快了3.9个百分点，旅客运输1.83亿人次，年增长13.1%，比九五增加9.9个百分点，货运总数307万吨，年增长13.8%，与九五基本持平。十五期间通用航空生产累积33.7万小时，年均增长11.7%，比九五期间加快了7.4个百分点。

十五期间运输飞行百万小时重大事故率0.29%，比九五期间降低了0.39%，通用飞行万小时事故率是0.06%，比九五降低了0.12%。2005年航班正常率为82%，比2000年的时候提高了4.6个百分点。

在十五期间全 行业 利润总额100亿左右，比九五增长156%，在这期间还有一些特殊的情况，包括非典和美国9.11以后受到一些影响。05年正班客座率达到70.5%，载运率76%，比03年增长10.3%和7.7%。

十五期间，完成机场建设项目73个，2005年末运输机场142个，比2000年增加21个，空管系统运行保障能力明显增长。2005年保障飞行245万架次，比2000年增加140万架次，航油供应290万吨，储油能力达到160万立方米，03年230万吨，增加了38万立方米。航线网络不断扩大，从这个表中大家可以看到，到去年年底中国民航已经通航33个国家75个城市，国际航线达到233条，在国内通航132个城市，一共1024条，包括两个特别行政区，运输机队规模不断扩大，2000年我们国家航空运输机队527架，到05年达到863架，中国运输机队已经到了900多架。机队基本构成62%是波音飞机，另外空客以及其他公司的飞机占到38%。

2）市场需求

从国内环境看，中国经济迈入了新的发展阶段，对民用航空提出了持续增长的巨大需求，预计到2020年中国人均国民生产总值将达到3000美元，而在人均国民生产总值1000至3000美元这个区间，国内外贸易将十分活跃，对交通运输的需求空前旺盛，是航空运输发展的黄金时期。

在近年来，中国旅客到欧美澳洲等地旅游的大增，对当地经济带来了良好效益，不少当地的旅游设施都增加了中文说明，同时，也在另一方面使各地对中国产生了兴趣，提高了当地人到中国旅游的意愿。这种交流是双向的，这也是近期内不少外航有意增加中国航班的一个诱因。其实，除了客运方面的航班有需要增加外，货运方面的航班增加也是近期常见的。中国成为“世界工厂”，外国零售商加强在中国采购，而另一方面，中国市场开放，市民消费力增加，对海外商品的需求增加，因此，货运航线的需求也增加。

亚太地区商用航空市场将以每年5.3%的增长率发展，而中国的增长率则达到7.5%，这些比率都远远超出之前预计的4.9%的世界平均增长率。亚太地区一些国家的持续开放政策鼓励更多的航空公司拓展市场和启动，从而使得航空运输事业不断发展壮大。尽管如此，亚洲的机队仍然将目光聚焦在高性能的窄体飞机上，阻碍了针对中型城市的供不应求的航空运输服务的实施。飞速发展的中国经济结合强大的基础设施投资正在刺激著私有航空公司的创建，从而引发更为激烈的竞争。下一个20年内，亚太地区和中国对30-120座级市场的飞机需求量为1270架，预计市场总值为420亿美元。

3）发展趋势

（1）进一步加强宏观的建设

首先提高管制的能力，二是提高保障水平，三是增强气象服务，四是要推进新技术的应用。特别是气象服务方面，中国民航总局准备在这方面进一步投入和改善，特别是在整个预报系统方面，使公众尽快得到信息，飞机不好的时候，不要到机场，涌到机场，是信息没有和旅客及时沟通。

（2）加强信息化建设

一是积极推进企业信息化，二是 研究 启动 行业 综合性、公共信息网络平台建设，使旅客火主、运输和通用航空运输人、机场等用户方便获取各自所需的信息。三是推动电子商务和电子客票应用的发展，电子客票推进水平比较快，甚至有的达到70%，推进速度比较快，有些方面的工作进一步加强和改进。

（3）完善航空市场体系

一是健全和完善市场准入和退出制度，最近成立航空公司比较多，作为一个市场准入制度来讲，有一定保有量，另外有一定的竞争淘汰率，将来既要有一个良好的严格的规范的市场准入制度，透视我们还要建立规范的严格的市场退出机制。二是进一步完善价格机制，价格改革总体趋向由市场进行调节，将来有一个过渡期。四是放松航空流量和航空运输地面服务市场准入。航空燃油服务大部分机场用中国航空燃油集团公司负责提供保障服务，有一些机场用航油公司和外国的石油公司以及中国石油石化共同组建的合资公司为机场航空公司提供服务，随着下一步市场竞争的放开，特别是放松准入以后，相应的一些运营主体进入到航空燃油服务队伍里面来，另外航空地面的服务市场准入规则也正在抓紧制定，使航空公司选择地面服务代理商方面更加灵活，更加有选择，使服务能够有所改善。

（4）加快科技和教育培训

一是大力加强民航专业人才的教育和培训，特别是民航的人力资源的评定问题，在“十一五”期间进一步得到缓解，比如飞行员从多方面渠道解决紧缺的问题，民航的院校，培训的机构加大培训的力度，同时我们也利用其他境外的资源，比如说航空公司送到国外的飞行机构进行培训，最近采取了吸收外籍飞行员加入到中国民航队伍中来，几个方面缓解人才方面的压力。二是构建民航科技创新体系，加快信息化建设。

（5）积极开展对新的航空运输系统的 研究

一是应对市场对我国民用航空系统更高的要求，加强这方面的 研究 速度，最近新航行系统列入国家863计划，抓紧这方面的 研究 。前一段发达国家特别是美国，组织美国七部门 研究 美国下一代航空运输系统，解决未来发展问题，中国民航业也在抓紧 研究 这个问题，到2020年，根据我们的预测，我们的发展和运输的量可能回答道美国现在的水平，中国民航业整个系统，包括监管机构，包括我们的航空营运，包括我们现在运营机制和现在的基础设施，能不能满足和支撑发展需求，我们能尽快在这方面着手进行 研究 。二是在空管和航空气象系统率先启动新的民用航空运输系统的建设。空中交通管制运行方面首先要率先在这方面加快新一代民用航空系统的建设，从“十一五”开始，现在 研究 工作在十五末期已经开展了，特别是民航总局和美国联邦航空局以及美国相应航空企业合作 研究 课题，在中国怎样率先启动空中交通管理和航空气象系统的建设。

2、旅游

1）发展现状

随着社会的发展，旅游业已成为全球经济中发展势头最强劲和规模最大的产业之一。旅游业在城市经济发展中的产业地位、经济作用逐步增强，旅游业对城市经济的拉动性、社会就业的带动力、以及对文化与环境的促进作用日益显现。旅游业是中国经济发展的支柱性产业之一。

2004年我国旅游业全面恢复振兴并有突破性发展，入境游、国内游、出境游三大市场全面振兴，旅游总收入达到6840亿元，相当于全国GDP的5.01%，2004年我国出境旅游增势强劲，公民出境旅游超过2800万人。2004年全年我国入境旅游人数10903.82万人次，比上年增长18.96%，比2002年增长11.37%。内地旅游出游人数达到11.02亿人次，首次突破10亿人次大关。国内旅游收入达到4711亿元。2004年底全国共有15339家旅行社，新增加1978家，其中，国际社增加108家，国内社增加1870家；旅行社总资产424.38亿元，同比增长9.42%；直接从业人员为24.62万人。

2005年月份，入境旅游人数12022万人次，比上年同期增长11.57%。全年旅游总收入达到7650亿元人民币，与上年同比增长12%。

2006年，我国旅游业继续保持了良好的发展势头，各项经济指标均创历史新高，入境旅游、国内旅游和出境旅游三大市场均取得了长足发展。其中，全年旅游总人数达到15.5亿人次，旅游总收入8935.5亿元人民币，分别较上年同比增长13.9%和16.3%。中国入境旅游者中过夜人数达到4991万人次，增长6.6%。国际旅游外汇收入339.5亿美元，增长15.9%。国内出境人数达3452万人次，增长11.3%。国内出游人数达13.9亿人次，增长15%；国内旅游总收入6230亿元，增长17.9%。在入境旅游方面，我国已成为世界上最具生机活力和安全的旅游目的地，入境旅游的快速发展，使我国旅游业的国际地位不断提升。2006年，我国共接待入境旅游者1.25亿人次，入境过夜旅游者4991万人次，分别较上年增长3.9%和6.6%；国际旅游收入达到339.5亿美元，较上年增长15.9%。在国内旅游方面，旅游黄金周制度的实行，使我国已拥有世界上规模最大的国内旅游市场。2006年，我国国内旅游人数达到13.9%亿人次，较上年同比增长15%；国内旅游收入达6229.7亿元人民币，较上年同比增长17.9%。在出境旅游方面，我国已成为亚洲最大的客源输出国。2006年，我国出境总人数达到3452.4万人次，较上年同比增长11.3%。

2007年中国入境旅游人数达1.29亿人次，入境过夜游客达5360万人次，外国人达2400万人次。旅游外汇收入达370亿美元，增长10%。国内旅游达15亿人次，增长8%；国内旅游收入达6820亿元，增长10%。旅游业总收入达10000亿元左右，增长10%。出境旅游达3740万人次，增长10%。

作为国民经济的新兴 行业 ，中国旅游业在发展初期就明确了开发建设的基本方针。一方面坚持对外开放，广泛吸引海内外各界资金；另一方面，充分利用社会资源，鼓励国家、集体、个人投资建设旅游项目。这种开放的投资方针推动了中国旅游投资市场的活跃和旅游接待能力的提高，为旅游业的繁荣发展创造了条件。尽管中国旅游业的发展仍存在诸多问题和障碍，特别是旅游业管理体制和投资机制的市场化程度较低，但总体上看，中国旅游业的投资环境呈不断优化的趋势。

未来10年间，我国旅游业将保持年均10.4%的增长速度，其中个人旅游消费将以年均9.8%的速度增长，企业/政府旅游的增长速度将达到10.9%，到2020年，中国将成为世界第一大旅游目的地国和第四大客源输出国。到2010我国旅游总收入占GDP的比例将从2002年的5.44%达到8%。因此，作为六大新兴消费热点 行业 之一的旅游 行业 ，在今后几年内将存在重大的投资机会。您若想对旅游业有个系统的了解或者想投资旅游业本报告是您不可或缺的重要工具。

2）市场需求

旅游活动曾经囿限于少数有闲阶层内，但进入本世纪的后几十年以来，却渐渐成为众多普通人的休闲行为。由此而来，众多现代旅游者在其旅游过程中对消费档次的需求正越多越多样。这种多样性的需求一方面是由不同旅游者间经济收入水平的差异所构成，另一方面，需要强调的是，这种差别性的需求还不完全表现在不同收入水平的旅游者中间，有时候，同一旅游者在不同的时间不同的场合等也会有不同档次的消费需求。

一方面，我们应该看到，无论国内还是国外，收入水平上表现出来的差距相当大，作为大多数普通人来讲，毕竟都还没有到可以随心所欲消费的地步，只有同时具备各种消费档次，才可能把更多的潜在旅游市场开掘出来。另一方面，即使是收入水平较高的旅游者，往往也会因时因地因自己的某种特殊情况和心理，而需要不同的消费档次来为自己服务。那种把所有成为旅游者的人，视为均是高收入者，均愿意在旅游过程中大把花钱的传统认识，显然已经明显不符合市场现状了。有一个例子较能说明这一点的重要性。韩国的旅游业在近30年间得到了长足的发展，1965年，全国只有37家饭店，客房1338间，到了1991年，已有饭店678家，客房62505间，但是，在最近几年里，发展最快的已经不再是星级饭店，而是各种服务于不同旅游者的公寓式旅店、简朴而又富民族特色的高丽式碍馆、青年旅馆、低价旅店、船上旅店、帐逢营等。这一多层次的住宿结构满足了不同档次的各种旅游需求。

反观国内的情况，在这方面却问题多多。由于习惯性的思维定势在起作用（总是习惯于把旅游者视为“富有者”），一些旅游 行业 往往是要么在设计项目时就习惯于往高档消费型上考虑，要么是不能针对不同层次的旅游者设计可供自由选择的多样化消费档次，以至落得自塞门路吓跑不少旅游者的结果。说穿了，这是急功近利的主导意识在起作用。我想再次强调，几乎任何一种旅游项目，乃至整个旅游业的一个重要特征就在于它的长期性和持续性，急于“宰客”只会相反的结果。

多样化消费档次的需求既是越来越多的公众参与旅游行为后的必然结果，也是现代旅游消费心理发展的基本趋势。随着众多旅游者消费心理的日趋成熟和个性化的不断成长，对多样化消费档次和结构的需求，已经是而且还将继续是旅游市场中一个重要的发展趋势。因此，在消费档次上能顾及多种需求，让尽量多的旅游者获得最大程度的满足，有效地增加其主动驻留时间，并且为今后的可持续发展留下良好的基础和广阔的空间，我认为，这是旅游发展面对市场的必然选择。

最近几年来，很多地方对发展旅游业都显得很重视，纷纷把它列为本地区的一项支柱性产业，然而，在实际操作过程中，我们往往把注意力主要集中在对本地资源进行种种 规划 和项目建设方面，而对现代旅游市场的需求，以及这种需求的发展趋势却缺乏必要的 研究 。

旅游业从它的兴起到现在已经发展了整整一百多年。构成现代旅游者的各种基本动机和需求，都已发生了种种变化，他们的喜好、习惯不断趋于复杂化和个性化。因此，如果仍然沿用传统而陈旧的旅游观念来主导我们的旅游业，必然会出现某种程度的失误，甚至是根本性的失误。相对于不断发展的旅游业来说，我们对现代旅游市场需求方面的 研究 ，从总体上显得比较薄弱。我们认为，这种薄弱特别体现在对具体操作能有真正指导意义的理论 研究 的严重滞后。因为这一 研究 的薄弱，导致决策失误，从而是使旅游发展 规划 和项目选择均脱离市场需求的例子，几乎比比皆是。对现代旅游市场的需求以及种种已经变化和正在变化的东西，对其主要发展趋势等，均缺乏足够的 分析 和 研究 ，那就难免使得我们的不少旅游 规划 和项目设想，与市场未能接口，从而导致一些 规划 远远落后于现实的需求，特别是中远期发展的需求，其相关的项目当然就容易成为“时过境迁”的东西，其较长时限内的中远期效益将更无从谈起。

先进的、符合现代人特征的旅游观念当然不是凭空想象出来的，它只能来自于我们对市场的深入了解和 研究 ，特别是 市场发展 趋势的把握。我认为，应该把对当代旅游 市场发展 趋势的 研究 ，作为发展旅游业的基本的起点。因为市场经济的一个重要特点，就是市场支配着资源的基本配置，并且确定着资源的利用指向。离开市场的需求，资源的开发利用就将成为“文不对题”的行为。此外，我还想特别提出，在对旅游资源的深度开发中，应该有一点适当的超前意识，尽可能把近期市场的需求与中远期市场的需求结合起来考虑。

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