汽车密封条用植绒胶水行业上、下游产业链分析

第一节 上游 行业 发展状况 分析

上游 行业 ——石化化工 行业

2008年我国石化化工 行业 经济运行呈现先高后低的态势，好似“冰火两重天”。前8个月经济运行保持两位数增长，9月开始，受金融危机的影响，增速大幅下滑，11月份增长接近零点，12月份出现了多年罕见的负增长，全 行业 景气周期由10年来的高增长转为下行通道。预计2009年前三季度， 行业 经济形势不容乐观，四季度经济或会反弹增长。

1、全年生产保持增长，生产增幅先高后低，年底出现负增长

2008年石化化工 行业 （不含油气开采业，下同）实现总产值5.54万亿元，比上年增长22.6%。2008年9月份以后， 行业 经济增速逐月加速下行，到11月份， 行业 总产值增幅接近零点，同比仅增长0.8%，环比回落17.7个百分点；12月份， 行业 总产值出现多年罕见的负增长，同比降低8%，环比上升4.1个百分点。

2、主要产品产量大面积下降、产销率降低、价格大面积回落

主要产品产量大面积下降。石化协会重点跟踪59种（类）石化产品产量，同比增长的39种、占66.1%，下降的20种、占33.9%。原油加工量34206.6万吨、增长3.7%；成品油（汽煤柴油）20836.5万吨、增长6.9%；化肥5867.6万吨、增长1.4%；农药190.2万吨、增长12.0%；合成树脂3129.6万吨、增长1.5%；轮胎54614.5万条、增长6.7%。、乙烯产量1025.6万吨、比上年下降2.1%；纯苯403.4万吨、下降3.2%；电石1360.8万吨、下降7.8%。

石化产品产销率降低。2008年 行业 产品销售率为98.0%，比上年下降0.56个百分点，其中：炼油产品产销售94.9%，下降4.73百分点；化工产品销售率为97.5%，下降0.6百分点。

国内石化产品价格大面积回落。跟踪的1148种（类）石油化工产品价格，同比上升的594种、占51.74%，持平的77种、占6.71%；下降的477种、占41.55%。其中无机和有机原料、合成材料、合成纤维单体等类产品跌幅较大，一些产品跌幅在50%以上，其中进口硫磺价格从2008年8月的800多美元／吨，跌至12月的40－50美元／吨，跌幅超过了90％。

3、亏损企业增加，效益大幅下滑。

2008年1-11月， 行业 主营业务收入4.98万亿元，同比增长24.55%；利润总额为100.79亿元，同比下降94.05%；亏损企业4510家，同比增长20.04%，亏损面为15.28%；亏损企业亏损额2080.71亿元，同比增加401.04%。其中，炼油 行业 出现亏损，亏损额1689.01亿元（上年同期利润为269.97亿元），有机化工原料、合成材料、橡胶制品 行业 利润大幅下滑，分别比上年利润下降80.4%、34.3%和7%。

4、固定资产投资增势回落。

2008年前11个月， 行业 实际完成投资5805.90亿元，比上年增长35.12%。施工项目10206个，比上年增长9.6%，新开工项目6541个，增长5.96%。分季度看，前三个季度分别增长33.4%、33.7%和39.2%，第四个季度投资增长只有10.5%，增幅比前三个季度回落20多个百分点。分 行业 看，炼油投资1234.4亿元、增长19.2%，有机化学原料投资1066.7亿元、增长40.6%；专用化学品投资972.7亿元、增长48.8%，化肥投资736.2亿元、增长35.3%。分企业类型看，内资企业投资增长33.7%、同比提高了1.4个百分点，外商投资增长21%，港澳台投资增长4.2%。

5、进出口贸易先增后降。据 海关数据 ，2008年1～11月， 行业 进出口贸易总额为2739.38亿美元，比上年增长28.06%，其中出口贸易额1182.77亿美元，比上年增长31.64%，进口贸易额1566.61亿美元，比上年增长25.48%。贸易逆差为373.84亿美元，比上年扩大9.67%。但是9月份之后， 行业 进出口增速快速回落，11月份，进出口总额为179.72亿美元，同比下降16.59%。

第二节 下游产业发展情况 分析

下游产业——汽车 行业

2008年，由美国次贷问题引发金融风暴，对全球经济带来了巨大的冲击，所造成的负面影响正在逐渐显现出来：美国自身经济出现衰退；欧洲经济几陷于停滞；日本因其他经济体陷入衰退和日元升值，其经济前景也不乐观。我国也遭受历史罕见的特大自然灾害和国际金融危机影响，高速发展的经济明显放缓。据国家统计局发布的数据显示，2008年中国国内生产总值为300670亿元，比上年增长9.0%，与2007年相比回落2.4个百分点。

在市场方面，消费者的信心也受到沉重打击，原本有购车计划的消费者迫于经济压力和对预期收入的下降，放弃购车计划。目前，北美车市销量大幅降低，欧洲车市也萎靡不振，连新兴市场也开始出现衰退迹象。我国汽车产业虽然没有遭受重创，但负面影响仍有显现。

从2008年汽车产销总体变化情况来看，上半年表现总体平稳，三季度后产销下滑加剧，特别是11月、12月产销同比快速下降，造成四季度产销同比双双呈现负增长，连一步加快了全年汽车产销增速回落。从各季度产销同比情况看：一季度汽车产销251.93万辆和257.87万辆，同比增长14.89％和21.42％；二季度产销268.03万辆和260.36万辆，同比增长18.40％和15.71％；三季度产销211.35万辆和204.69万辆，产量同比增长2.95％，销量下降1.79％；四季度产销203.20万辆和215.13万辆，同比下降14.37％和7.80％。

2002年以来，我国汽车市场一直保持了较高增速，今年这种高速增长明显改变。2008年，汽车产销量为934.51万辆和938.05万辆，同比增长只有5.21%和6.70%，与上年同期相比，增幅回落16.81个百分点和15.14个百分点。是十年来产销增速首次跌破10%的一年。

目前，金融危机对我国汽车 行业 出口已经产生影响，但尚未完全表现出来，2008年1～12月，我国汽车产品出口虽然保持了较快的增长，汽车产品出口金额为350.63亿美元，同比增长24.44%，但与上年同期（49.23%）相比，回落24.79个百分点，出口增幅下降明显。全年一季度，汽车产品进出口延续了2007年以来的高速增长态势，二季度增速开始回落，三季度则受到外部经济环境和宏观调控的双重影响，增速继续回落，进入四季度，经济形势下行的影响进一步显现，进出口金额增速大幅下滑。

2008年1～12月，汽车整车累计出口68.07万辆，同比增长11.10％，增幅较上年同期回落67.85个百分点；出口金额96.33亿美元，同比增长31.75％，增幅较上年同期回落101.44个百分点。其中：货车累计出口25.79万辆，同比增长4.11%；轿车累计出口24.13万辆，同比增长27.93%；客车累计出口7.45万辆，同比下降12.52%。

2008年1～12月汽车出口金额同比增长曲线基本呈现一路下降，到12月份更是出现负增长，达到-32.80%。

2008年1-12月汽车出口金额同比增长曲线

2008年前三季度，除2、3月受南方冰雪灾害交通运输影响，汽车零部件出口额同比增速出现异动外，其余各月还是保持相对稳定，进入四季度降幅才开始明显，从图1、图3来看，金融危机对零部件出口产生的影响比整车出口的影响要相对滞后2～3个月，这可能是由于金融危机产生作用层级和时间的先后顺序不同所致。我们认为这种风险相对滞后现象并不能说明金融危机对我国汽车零部件 行业 产生的影响就小。相反，我国零部件企业由于自身弱小诸方面原因，抵御金融危机能力更差。

2008年1～12月汽车零部件出口金额同比增长曲线

其次，我国出口到美国的整车相对较少，但零部件很多，美国作为这场金融危机的发源地和重灾区，其需求变化对我国零部件出口一定会产生较大的波动。2008年1～11月，我国出口美国汽车商品金额88.04亿美元，占我国全部汽车商品出口额的26.88%。美国市场购买力下降，势必直接影响我国零部件的出口量，截至11月份零部件出口美国金额同比增长只有7.63%，与上年同期相比下降13.83个百分点。

另外，美国作为全球主要经济体，它的变化波动对市场有传导、示范效应。欧洲、日本经济前景也令人堪忧，疲软的经济必然导致汽车市场需求不足，汽车零部件需求将随之大幅减少。总之，随着金融危机程度的加深和风险向全球的蔓延，汽车零部件出口相对整车出口来说，受这场金融危机影响将会更加严峻。


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