光纤激光器产品原材料市场调查

第一节 产品原材料生产情况调查

一、产品原材料生产规模调查

2005-2011年光纤产量及增长情况

单位：万芯公里

二、产品生产区域结构调查

2011年中国光纤产量前5省区排名

三、产品原材料生产规模预测

光纤12年需求1.5亿芯公里，缺口2000万。近期各厂商一致认为，11年底开始，以中移动为代表运营商光纤需求明显增强。订单已经排到2个月之后，其中，中天科技认为自身产能有15-20%的缺口，各部门间已经需要协调光纤分配。各厂商虽然对12年总需求数据观点不一，但对国内光纤产能的数据认识一致，即11年底1.3亿芯公里左右，以中天科技15-20%的产能缺口推算，我们认为12年国内光纤总需求达1.5亿芯公里，供需缺口2000万芯公里。

产能扩张13年才能释放，12年全年供不应求。目前部分厂商有扩产计划，但即使中天这样的大厂商，在场地、设备、资金均没有限制、项目已开工的情况下，产能释放也得到12年底。另有小规模厂商反映，其光纤扩产需要1年半的时间，而目前项目还没有开始。预计国内光纤产能扩张最快也只能在13年释放，12年全年将保持供不应求的状况。

受光棒产能限制，13年光纤扩产规模上限1.5亿芯公里。全球光纤预制棒过去十年间格局稳定，总量6000吨左右，对应约2.2亿芯公里光纤。

新增的光棒产能集中在国内中天（200吨）、亨通（350吨）的自制光棒。而烽火、富通等与日本的合资厂受外方控制，产能大多由日本转到国内，对总产能增加不多。光棒扩产周期长，而外资厂商不会轻易扩产。假设全球光棒增产1000吨，则国内13年光纤产能上限将在1.5亿芯公里。

数据流量爆发推动光纤需求持续上升，13年仍然供不应求。未来5年，数据流量爆发是最确定的趋势，必将带动承载数据的传输网不断升级，而国内的传输网升级大多选择重新铺设光纤，预计13-15年运营商光纤需求将继续增加。13年，国内光纤产能在1.5亿芯公里受阻的话，将继续呈现供不应求的状况。

第二节 产品原材料价格走势调查

一、产品原材料历年价格调查

千纤历年的价格走向

单位：美元/公里

注：各种品牌的光纤价不同，表上所列为主要品牌；由于年初年末尚有差价，表上所列仅是全年平均价；

2010年我国光纤 行业 发生了翻天覆地的变化，赢得了可观的市场收益。2011年光纤市场再次发生了翻天覆般变化，一场突如其来的日本地震致光棒减产，光纤市场从稳健转向动摇，供求关系被打破后价格忽起忽落。当震感消失后，紧接这第二把价格刃剑不约而来，金属锗价格持续上升，导致光纤原材料成本上涨，波及目前光纤价格与市场。

2011上半年，光纤产业至今为止迎来了市场价格双把锋剑，日本地震冲撞我国光纤产业，金属锗价格上涨波及我国光纤市场价格，2011我国光纤产业迎来的双锋剑——日本地震+金属锗价格上涨。

据亨通光电工作人员曾称道，目前日本光棒减产并没有影响到公司的生产。虽然大部分采购是从日本进口,但目前的需求仍可以通过其他国家的采购调配得到满足,此外公司光棒项目目前的产能约为200吨/年,也能满足部分需求。但光纤预制棒的价格确有上涨,已经从日本地震前的每吨175美元上涨到180美元。

但是根据业界测算，以金属锗价格上涨80%来计算，折算到光纤制造上，成本上涨不超过4%，由此认为，金属锗价格近期的急剧上涨对光纤制造成本影响不大。

日本地震后，光纤预制棒的价格由160美元/公斤上涨到170美元/公斤出头，涨幅为6-7%左右，考虑到日本地震后光纤预制棒生产厂家的减产等的影响，光纤预制棒价格的上涨幅度与业界测算结果相互照应，所以并未受到严重影响。

据悉，近期中国联通光纤招标价为71元/芯公里，高于此前业内预期，也高于年初的约60多元/芯公里，比年初价格至少高10%左右，大于锗价格上涨带来的成本上升。因此近期光纤价格的上涨可以覆盖原材料成本的上涨，且还可能带来相关光纤企业的毛利率的提升。

二、产品原材料走势预测

从历史上看，光纤市场价格与产能利用率有着密切的相关性。光纤价格的大幅下降时期主要是由于产能过剩。自2006年以来，光纤产业有效地利用了产能，因此我们已经观察到市场价格基本趋于稳定。相对而言，十年前的价格大幅下跌的时期，产能利用率也显着低于当前的水平。2012年的市场价格压力预期较低，因为我们相信2012年由于强劲的市场需求，全球产能利用率将再次回归到高水平。

在过去的几年中，光纤生产商的原材料成本不断增加，我们预期这种趋势将继续下去。光纤制造商似乎不愿再降低价格，因此被迫取采用其他方式来削减整体成本。

对于光缆市场，光缆生产的主要成本包括原材料、燃料、运输和包装，每项成本都在上升。同时，2011年光纤供应受到了限制（很大程度上由于日本不幸的自然灾害），从而导致了在全球范围内相对稳定的价格环境。与此同时，运营商正在提高光缆规格要求，以确保网络的可靠性。可预期的结果是，电信运营商将面临光缆价格上升的压力，原因是光缆制造商既要保持的一定的利润空间，又要确保交付产品满足电信运营商更为严格的光缆规格要求。

中国市场2012年持续增长

2012年，中国对光纤光缆的需求有望保持稳定或增长。主要的需求来源于FTTx部署、2G/3G建设，4G/LTE网络部署的开始。光纤供需失衡，酝酿价格上涨。在当前光纤供不应求的情况下，各厂商一致认为12年光纤价格不会继续下降，中天科技作为 行业 协会轮值主席也在积极联合各主要厂商希望提价。由于光纤成本相对固定，一旦提价，对厂商利润贡献明显。

光纤预制棒产能的影响

中国国内光纤预制棒的制造能力预计在未来的几年中将超过中国的市场需求（假设光纤市场需求在2012年的水平未增长）。但是，我们预计在2012年与接下来的几年中，中国仍将继续进口相当数量的光纤预制棒。进口光纤预制棒价格在过去五年中持续上涨，由于全球市场供需紧张局面，目前正处于很高的价格水平

预计不提价情况下，12年光纤价格将沿用11年三家运营商的最低价68元/芯公里，提价的话，则在72元/芯公里（72元为当前光纤散货价格）。

三、产品原材料走势对企业影响

1、短期影响

原材料价格的上涨，短期来说会使光纤激光器厂商的生产成本上升，利润下降，盈利能力降低。一批实力不很雄厚的企业将面对很大压力，尤其把重心会放在减少成本、扩大生产上，可能会忽略产品质量的控制。

2、长期影响

原材料价格上涨，长期来说，会使 行业 盈利能力降低，使得部分不具盈利能力的公司被市场竞争淘汰，加速 行业 整合。迫使公司调整公司战略，优化企业结构，内部消化分摊原材料成本上涨给公司带来的压力。

3、产品原材料成本敏感度

光纤激光器主要原材料为光纤，其成本敏感度还是比较高的。我国国内市场供求关系是影响光纤激光器市场的关键因素，原材料价格影响产品成本。

第三节 产品原材料对应策略

针对原材料价格的上涨，低成本、低废品率是抗御原材料涨价和市场竞争的重点。原材料的涨价主要是市场因素决定的，是不以企业的意志而转移的，能不能抗得住这次涨价，就得看各个企业的“内功”，能否消化一部分原材料涨价引起的成本上涨因素，是企业“内功”强弱的反映。另外，公司可以采取套期保值的方式来稳定原材料的价格。
 

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